与此同时，特朗普通过50%的关税威胁让铜价飙升

欧盟中期市场更新：欧盟看似要与美国签署框架贸易协议；与此同时，特朗普通过50%的关税威胁让铜价飙升。

注意事项/观察

- 市场情绪在更多贸易协议达成或细节公布之前处于观望状态。最新消息来自周二，特朗普重申8月1日的新截止日期是坚定的，“不做例外”。特朗普还提到要对铜徵收50%的关税，制药产品则是200%的关税。欧盟似乎很快就会达成一个锁定10%关税且有些例外的框架（类似于英国）。

- 在其他方面，由于早晨的经济数据非常稀少以及缺乏央行的讲话，市场成交量较低。新西兰储备银行（RBNZ）暂停了7次决策中的首次降息周期。

- 随着第二季度财报季的临近，交易员们将首选关注银行，以评估消费者的健康状况和估值是否合适或过高。

- 值得注意的英国企业新闻：WPP在下调2025财年指引后股价下跌约15%，指出WPP媒体和Ogilvy受到客户支出减少和新业务疲软的影响。Jet2的2025财年业绩导致股价下跌5%，原因是总体载客率和票价收益下降。竞争与市场管理局（CMA）解决了对房屋建筑商的调查。

- 亚洲市场涨跌不一，恒生指数表现不佳，下跌1.1%。欧盟指数上涨0.1-1.3%。美国期货涨跌互现。黄金下跌0.4%，美元指数持平；商品：布伦特原油上涨0.6%，WTI上涨0.6%；加密货币：比特币上涨0.1%，以太坊上涨2.2%。

亚洲

- 中国6月CPI同比：+0.1% 对 -0.1%的预期；PPI同比：-3.6% 对 -3.2%的预期。

- 新西兰央行（RBNZ）将官方现金利率（OCR）维持在3.25%不变（符合预期），这是在当前降息周期中的第一次暂停。声明指出，达成了保持政策在3.25%稳定的共识，但讨论了维持不变或降低25个基点的选项。中期通胀压力的展望与5月的货币政策声明（MPS）预测大体一致。如果中期通胀压力继续缓解，委员会预计将进一步降低OCR。

- 澳大利亚储备银行（RBA）副行长豪泽重申，全球经济存在“巨大的”不确定性；对全球贸易动态十分关注。

- 中国国家发展和改革委员会（NDRC）主席预计到2025年中国经济规模将超过140万亿人民币。

- 日本银行（BOJ）行长黑田东彦指出，日本近期食品和大米价格的上涨超出日本银行5月政策会议时的预期；我们正在仔细观察事态发展。

美洲

- 美国5月消费者信用：51亿美元 对 105亿美元的预期。

- 农业部长罗林斯：美国农业部将限制“外国对手”包括中国的农田购买。

- 特朗普总统：美联储主席鲍威尔应立即辞职；似乎暗示美国财政部长贝森特比鲍威尔更合适这一职位。

- 白宫国家经济委员会主任哈塞特表示，曾在6月与特朗普“至少两次”会谈关于美联储的职务。

贸易

- 特朗普总统提到，将于周三早上宣布涉及至少七个国家的贸易措施，其他国家将在下午透露。

- 在一次内阁会议上，特朗普预告了即将出台的关于制药产品（“200%”）、半导体和可能对铜进口徵收50%的关税的公告。

- 财政部长贝森特表示，关税收入今年可能达到3,000亿美元。

- 欧盟表示准备签署一个“临时框架”，接受特朗普总统的“对等”10%关税，同时谈判仍在继续。

能源

- 每周API原油库存：+710万桶 对 +70万桶的前值。

发言人/固定收益/外汇/商品/勘误

指数 [Stoxx600 +0.5% 在548，FTSE +0.1% 在8858，DAX +0.8% 在24392，CAC-40 +1.0% 在7840，IBEX-35 +1.0% 在14199，FTSE MIB +1.3% 在3981，SMI +0.1% 在11972，标准普尔500期货 +0.0% ]。

市场焦点/关键主题：欧洲指数整体开盘走高，并在早盘一直保持积极气氛；关于美欧贸易谈判的积极消息被视为支持风险偏好；表现较好的板块包括金融和能源；滞后板块包括通讯服务和原材料；石油和天然气子行业因红海袭击事件受到支持；矿业子行业在特朗普宣布铜关税后承压；据报道，Renk考虑出售其民用工业业务；据报道，苹果公司正在洽谈购买美国F1赛事的转播权；据报道，默克接近达成收购维罗纳的协议；关注稍后发布的FOMC会议纪要；预计美国市场即将没有重大财报发布。

股票

- 消费品：WPP [WPP.UK] 下跌15%（下调财年预期），Jet2 [JET2.UK] 下跌5.0%（业绩）。

- 能源：Hunting [HTG.UK] 上涨10.0%（上半年交易更新）。

- 医疗保健：Gensight Biologics [SIGHT.FR] 上涨2.5%（报告现金状况）。

- 工业：Kongsberg Gruppen [KOG.NO] 下跌9.0%（业绩），Galliford [GFRD.UK] 上涨3.0%（交易更新）。

发言人

- 欧盟委员会主席冯德莱恩表示，欧盟在为与美国的贸易协议的所有情景做好准备。与美国政府密切合作以达成协议。

- 马来西亚央行政策声明指出，降息是为了在适度通胀预期下，保持稳定的增长路径。通胀预计将保持适度。增长展望的风险平衡仍向下倾斜。马来西亚令吉（MYR）的表现将继续受到外部因素的影响。

- 印尼经济部长哈塔尔多指出，最新的关税提案获得了美国政府的赞扬；希望东盟能够在关税上获得有利协议。

货币/固定收益

- 美元保持稳健/走强，市场焦点继续集中在贸易方面。特朗普总统继续发出各种贸易威胁。交易员还专注于即将发布的6月FOMC会议纪要。

- 欧元/美元在1.17以上震荡交易。本次交易数据稀少，对新头寸几乎没有推动力。

- 美元/日元从亚洲时段最高点147.18回落。新任日本银行董事会成员黑田东彦提到日本近期食品和大米价格的上涨超出日本银行5月政策会议时的预期。

- 10年期德国国债收益率为2.67%，10年期英债收益率为4.63%。10年期美国国债收益率为4.39%。

经济数据

- （挪）挪威6月PPI（包括石油）环比：-0.3% 对 -3.0%的前值；同比：-1.0% 对 -0.1%的前值。

- （丹）丹麦5月经常账户余额（DKK）：283亿 对 299亿的前值。

- （日）日本6月初步机械工具订单同比：-0.5% 对 +3.4%的前值。

- （马）马来西亚中央银行（BNM）将隔夜政策利率降低25个基点至2.75%（符合预期），进入降息模式。

- （希）希腊6月CPI同比：2.8% 对 2.5%的前值；CPI EU协调同比：3.5% 对 3.3%的前值。

固定收益发行

- （印）印度在3个月、6个月和12个月的票据上累计发售总体2,000亿印度卢比，对照之前的2,000亿印度卢比的指引。

- （罗）罗马尼亚开始发售美元计价的5年期、10年期和14年期债券。

- （丹）丹麦销售总计33亿丹麦克朗的2035年和2052年DGB债券。

- （英）英国债务管理办公室售出45亿英镑的4.5% 2035年3月国债；平均收益率：4.635% 对 4.588%的前值；投标倍数：2.89倍 对 2.89倍的前值；尾部：0.2个基点 对 0.3个基点的前值。

- （瑞）瑞典销售总计175亿瑞典克朗，对照之前的175亿瑞典克朗的指引。

展望

- 05:25（欧）每日欧洲央行流动性统计。

- 05:25（瑞）瑞士将出售2030年和2035年债券。

- 05:30（英）英国央行金融稳定报告（FSR）。

- 05:30（德）德国将出售合计20亿欧元的2041年和2044年国债。

- 06:30（葡）葡萄牙债务机构（IGCP）将出售10亿至12.5亿欧元的2031年和2052年国债。

- 05:30（波）波兰将出售债券。

- 05:30（南非）南非公布下次债券拍卖的详细信息（周二举行）。

- 06:00（俄）俄罗斯将出售OFZ债券。

- 06:45（爱）欧洲央行的莱恩（爱尔兰，首席经济学家）。

- 07:00（西）欧洲央行的德古因多斯（西班牙）。

- 07:00（美）MBA抵押贷款申请截至7月4日：暂无预估，对比前值+2.7%。

- 08:00（匈）匈牙利央行（MNB）6月会议纪要。

- 08:00（墨）墨西哥6月CPI环比：0.3%预期 对 0.3%的前值；同比：4.3%预期 对 4.4%的前值。

- 08:00（墨）墨西哥6月核心CPI环比：0.4%预期 对 0.3%的前值；同比：4.2%预期 对 4.1%的前值。

- 08:00（英）每日波罗的海干散货指数。

- 08:15（德）欧洲央行的纳格尔（德国）。

- 08:30（乌）乌克兰6月CPI环比：暂无预估 对 1.3%的前值；同比：14.1%预期 对 15.9%的前值。

- 10:00（美）5月最终批发库存环比：-0.3%预期 对 -0.3%的初值；批发贸易销售环比：0.2%预期 对 0.1%的前值。

- 10:30（美）每周DOE原油库存。

- 11:30（美）财政部出售17周期票据。

- 13:00（美）财政部重新发售10年期国债。

- 14:00（美）6月FOMC会议纪要。

- 18:45（新）新西兰5月净迁移：暂无预估 对 1.8K的前值。

- 19:01（英）6月RICS房价平衡：-9%预期 对 -8%的前值。

- 19:50（日）日本6月PPI环比：-0.1%预期 对 -0.2%的前值；同比：2.9%预期 对 3.2%的前值。

- 21:00（韩）韩国银行（BOK）利率决议：预计将7天回购利率保持在2.50%不变。

- 22:00（日）日本6月东京平均办公楼空置率：暂无预估 对 3.6%的前值。

- 23:35（日）日本将发行20年期日本国债。