黄金对穆迪信用评级下调的反应

所以，穆迪将美国的主权信用评级从AAA下调到了AA1，这意味着美国的债务不再是最高评级。这是最后一家将此评级下调的主要评级机构。那么，这有什么变化呢？

下调的真实影响

从基本面来看，几乎没有任何变化，因为美国在许多类别中仍然是全球领袖，包括GDP，并且它拥有世界上最强大的军队。信用评级机构对国家债务的看法变化并不会改变这一切。

评级机构的评级在不太知名的经济体中似乎更有意义，因为它们帮助投资者评估在特定国家或该国股市投资或经商所涉及的风险溢价。

美国并不是一个不太知名的经济体。我怀疑会有人因为下调而将他们的资金撤出美国（可能除了某些自动化系统外）。

就美国而言，这次下调可能只会产生非常短暂的影响，因为美元指数已经发生了变化，基于这一点的价格波动可能已经结束。

受上述影响的两个关键市场是美元和美国股市。

这两个市场对其他市场也有影响，因此，以上事件对这两个市场的影响可能是重要的。所以，让我们来看看图表。

美元指数下跌，并且在之前突破的下行支撑线和心理上重要的100水平处停住。这是一组强有力的支撑水平组合，这让我觉得下跌可能已经结束。

毕竟，美元很可能已经触及了一个重要的中期底部。

另一个受影响的市场是股票。到目前为止，标准普尔500指数期货下跌了大约1%。

这不算多，但这可能是水坝破裂的第一道裂缝。一旦股票无效化了它们在三月底的高点上方的走势，可能会大幅下跌——这可能会拖累许多其他市场。

股票的表现仍然类似于2021/2022年高点时的情况。它们略微超过了61.8%的回撤位以及移动平均线，RSI指标也超过了50。

不过，最重要的是，这些并不是孤立的因素——这发生在我周五讨论的所有迹象之上。

说到黄金、股票和矿业股票，我想借此机会向您展示一些显而易见但被忽视的东西——那就是在黄金价格与标准普尔500指数的比率图表上可见的情况。

问题是，今年这一比率飙升，但除此之外，自2018年以来，该比率一直相对稳定。

翻译一下：除了今年，黄金的涨势就像美国股票一样——没什么特别的。

鉴于黄金的上涨似乎非常显著，上述情况可能看起来像是一桶冷水。是的，黄金上涨了，但尽管今年取得了收益，它并没有超越股票。而这些收益现在正在被抹去。

更有趣的是，黄金：标准普尔500比率的这些短期上升通常（在过去的三次案例中，除了2020年这个与其他年份不太相同的年份）意味着重大顶点——包括黄金股票，这可以在图表的背景中看到。

RSI指标很好地显示了何时反弹过度——那些时刻是其移动远超70的时机。2006年的顶点、2008年的顶点以及2011年的顶点都发生过这种情况。

正如您所知，我们已经有很多类似2008年、2011年和今天的类比，而上述情况进一步加强了这些类比。

一旦XAU指数（黄金股票和白银股票的替代指标）回落到2022年的高点以下，我们将从矿商那里获得确认，表明下一次大幅下跌已经开始。

是的，这可能基于其他因素，但看到另一个确认将进一步强化这种观点。

就另一种黄金股票的替代指标——HUI指数而言，我们已经看到它对2020年高点的突破无效化，这可以作为煤矿（黄金？）中金丝雀。

对更大趋势的干扰

总结来说，虽然穆迪的下调吸引了投资者的注意，但它似乎只是雷达屏幕上的一个瞬间，而它引发的波动可能很快就会无效化——至少是在美元指数和黄金领域。更重要的迹象来自长期图表，例如黄金与标准普尔500比率的图表。这些迹象指向未来几周贵金属价格的下跌。

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