差价合约交易与CFD交易

差价合约交易和CFD交易都是衍生品的形式。

这意味着交易者对基础资产的价格波动进行投机，但并不实际拥有这些资产。

尽管有这种相似性，这两种交易类型在结构、税收和区域可用性方面有所不同。

什么是差价合约交易？

差价合约交易是对金融资产的点差或价格走势进行投注。

与其购买股票或商品，交易者更是基于经纪商报价的点差来投机价格是上涨还是下跌。

在进行差价合约交易时，交易者决定投注的大小。这是对每个波动点所投资的资本金额。

如果交易者的判断正确，则利润是通过将原始投注金额乘以市场波动点数来计算的。

若交易者判断错误，价格向相反方向移动，则会发生亏损。这种亏损也按同样的方式计算——将波动点数乘以投注金额。

例如，交易者以102的报价购买一种资产，并选择每点投注£10。如果价格跳升至130，利润的计算如下：

(130 – 102) x £10 = £280 利润。

但如果价格反而跌至100，则亏损的计算方式为：

(100 – 102) x £10 = -£20 亏损。

什么是CFD交易？

CFD（差价合约）交易涉及与经纪商达成协议，对各种资产的价格波动进行投机，例如股票，而并不拥有基础资产。

这些合约反映基础资产的价格波动，并且不会到期。

如果交易者的预测正确，他们会获得利润；如果错误，则会遭受亏损。

利润或亏损的大小取决于点差。对于大多数货币对，一个点差是四个小数位的变动——0.0001。

然而，对于以日元作为报价货币的货币对，一个点差的变动是两个小数位——0.01。

每个点差变动的价值计算如下：

(0.0001 / 货币对的汇率) x 手数

（注意：0.0001在大多数货币对中代表一个点差，但对于日元作为报价货币的货币对，交易者需要用0.01替代。）

因此，如果基础货币的一单位价值为0.901811的报价货币，而交易者使用标准手数，则计算如下：

(0.0001 / 0.901811) x 100,000 = 11.088798

在这个例子中，每个点差的价值为11.088798单位的基础货币。

利润或亏损是通过将总点差移动乘以一个点差的价值来计算的。

差价合约交易与CFD交易有什么不同？

尽管差价合约交易和CFD交易都是允许杠杆或保证金交易的衍生品，并且允许做空，但它们之间仍然存在差异。

首先，在差价合约交易中，交易者根据基础工具的每个变动点下注或投注。

利润和亏损将依赖于市场移动的点数乘以投注金额。

而在CFD交易中，交易者购买代表所交易实际工具的可测量市场价值的合约。

所有的利润或亏损是根据每个仓位的开盘和收盘价格之间的差额计算的。

其次，差价合约交易主要只在英国和爱尔兰可用，而CFD交易在许多国家都是允许的。

第三，不同衍生品的税收适用不同。金融行为监管局（FCA）将差价合约交易视为一种赌博。因此，差价合约交易没有资本利得税或印花税适用，亏损不能抵减税额。

然而，FCA认为CFD交易是一种投资。这意味着任何利润都要缴税，但也意味着交易者可以在报税时申报亏损。

其他差异涉及到到期日期。差价合约交易总是有一个到期日期，而CFD没有。

差价合约交易还总是以英镑进行，而CFD通常以美元执行，这意味着交易者可能会产生货币转换费用。

哪一个适合你？

CFD交易和差价合约交易都是进入金融市场的杠杆方式。

虽然这可以帮助最大化潜在利润，但也可能放大潜在的损失。

损失可能超过存款，这将导致交易者产生负余额。风险管理策略可以提供一些保护，例如在合约开始前应用止损订单。

能够在其管辖区内访问差价合约交易和CFD交易的交易者，将在做出选择之前考虑他们的目标、风险承受能力以及交易成本等因素。

许多短期交易者，如日内交易者，选择差价合约交易。这是因为其简化的成本结构——没有佣金，成本已包含在点差中。

要开始进行差价合约交易，交易者首先选择一个适合他们的差价合约交易平台。大多数交易者选择受到FCA监管的经纪商和平台，因为这样提供了一定的保护。

差价合约交易的交易者还希望能够接触到广泛的市场，这有助于他们多样化策略，并期望优质的客户支持评价。

在英国和爱尔兰以外的交易者需要选择CFD交易，因为在大多数其他管辖区，差价合约交易并不可用。

一些交易者积极偏好CFD交易，因为其提供更广泛的市场和更先进的交易特性。

这些交易者可能选择执行短期或长期CFD交易策略，并利用CFD交易带来的投资组合分散和对冲的潜力。