特朗普解雇美联储主席鲍威尔威胁引发剧烈波动

欧盟中期市场更新：特朗普解雇美联储主席鲍威尔的威胁引发剧烈波动；台积电上调展望；美国零售销售和Netflix财报备受关注。

观察/备注

- 昨天的市场波动主要源于特朗普可能解雇美联储主席鲍威尔的消息传出，但特朗普后续否认了这些传闻，导致市场反转。美元最初大幅下挫，因为被认为替代鲍威尔的人选能力较差，但如前所述，之后行情又回落。尤其是加密货币引起高关注，特朗普支持通过GENIUS法案推进加密货币立法。

- 英国的就业报告对英国经济构成了负面影响，失业率达到四年来的最高点4.7%，同时失业救济申请上升，平均收入保持在5.0%。

- 今早，台积电第二季度财报表现强劲，但指引才是真正亮点，预计第三季度远高于预期，同时提升了2025财年的展望，引用了数据中心、服务器和主权AI订单“比三个月前更强”的数据。易捷航空的股价大幅下跌，因为其第三季度的前瞻性言论暗示面临阻力。

- 接下来的重点在于美国零售销售和收盘后的Netflix财报。市场开盘之前将发布Elevance、百事可乐、雅培实验室和通用航空的财报。

- 亚洲股市收盘走高，澳洲证券市场表现最佳，涨幅为0.9%。欧洲指数上涨幅度在0.4%-0.9%之间。美国期货股指波动幅度在-0.1%至+0.1%之间。黄金下跌0.6%，美元指数上涨0.4%；商品价格方面：布伦特原油下跌0.3%，WTI原油下跌0.1%；加密货币方面：BTC下降0.5%，ETH上涨9.5%。

亚洲

- 日本6月贸易平衡：¥153.1B，预期为¥353.9B；出口同比：-0.5%，预期为+0.5%；进口同比：+0.2%，预期为-1.1%。

- 澳大利亚7月份消费者通胀预期：4.7%，之前为5.0%。

- 澳大利亚6月份就业变化：+2.0K，预期为+20.0K；失业率：4.3%，之前为4.1%。

- 新加坡6月份非石油国内出口同比：13.0%，预期为4.9%。

- 新西兰6月份食品价格环比：1.2%，之前为0.5%。

美洲

- 美联储发布的《米色书》显示，各地区价格普遍上涨，其中七个地区将价格增长描述为温和，五个地区将其形容为适度，大致与之前的报告相似。在所有12个地区，企业报告经历了适度到明显的原材料成本压力，尤其是与制造和建筑使用的原材料相关的关税。

- 美联储的威廉姆斯（投票成员）表示，目前的“适度限制性”货币政策是合适的，美元贬值可能增加通胀压力；在下次会议之前不愿支持降低利率。

美联储的博斯蒂克（2025和2026年的非投票成员）重申了观望的立场，表示希望数据能引导决策。可能要到2026年才能看到关税的全面影响。- 众议院发言人约翰逊确认，GOP“达成协议”以推进停滞不前的加密货币法案。

- 特朗普总统否认起草解雇鲍威尔的信件，但确实与GOP立法者讨论了这个概念；除非美联储在改造过程中出现欺诈，否则很可能不会解雇鲍威尔。

- 有关法律将对一些DOGE削减进行确认，预计有足够的票数通过参议院。

贸易

- 特朗普总统表示，可能会对105个国家实施10-15%的关税；8月1日的关税将是“相当大的”。

- 英国被报道在推动美国放弃钢铁交易中的一个关键“绊脚石”。

发言人/固定收益/外汇/商品/更正

指数 [Stoxx600 +0.66%，至545.40，FTSE +0.40%，至8,962.04，DAX +0.60%，至24,221.44，CAC-40 +0.86%，至7,788.28，IBEX-35 +0.45%，至13,972.50，FTSE MIB +0.37%，至39,910.00，SMI +0.53%，至11,967.19，S&P 500期货 +0.09%]。

市场关注点/主要主题：欧洲股指全面低开并在早盘保持乐观；对通过“信件”看到降低关税率的潜力认为有助于风险偏好；领先上涨的行业包括工业和科技；滞后的行业包括公用事业和医疗保健；Grieg Seafood将其Finnmark和加拿大业务出售给Cermaq；Viaplay从电信公司获得Allente的剩余股份；关注将于当天晚些时候公布的美国零售销售数据；预计在即将到来的美国交易时段中包括Netflix、Vinci、百事可乐和BHP的财报。

股票

- 消费者自选：Swatch [UHR.CH] +2.5% (财报)，easyJet [EZJ.UK] -7.5% (财报)，Ocado [OCDO.UK] +13.5% (财报)。

- 能源：SSE [SSE.UK] +0.5% (交易更新)。

- 医疗：诺华 [NOVN.CH] -1.0% (财报；回购；新CFO) - 工业：ABB [ABBN.CH] +3% (财报)，沃尔沃汽车 [VOLCAB.SE] +10.5% (财报)，沃尔沃AB [VOLVA.SE] +0.5% (财报) - 科技：ASML [ASML.NL] +2.0% (台积电提升2025展望)，Wise [WISE.UK] -7.5% (财报)。

- 电信：Publicis [PUB.FR] +1.5% (财报)。

发言者

- 据报道，欧盟正在准备对美国服务业可能征收的关税清单。该清单将是针对欧盟各国当前讨论的价值720亿欧元的美国进口商品的报复提案的补充，后者包括对波音飞机、汽车和波本威士忌的关税。

- 日本银行游说主席半泽评论说，日本国债收益率的上升反映了选举的不确定性。

货币/固定收益

- 美元保持稳定，并在交易期间稳住近期的涨幅。

- 英镑/美元再次下跌，因为更多的英国数据显示出为更多英格兰银行降息提供支持。交易员指出，5月份私人部门薪资增长放缓以及工作需求进一步降温，毫无疑问，劳动力市场上出现了闲置。

- 欧元/美元继续低于1.16的水平，关注点转向下周的欧洲中央银行会议。欧元区6月最终CPI保持在2.0%的目标不变。市场预计欧洲中央银行将在当前的宽松周期中进入暂停期。

- 人民币在即将举行的上议院选举期间受到阻碍，因为自民党似乎可能会失去其多数席位。美元/日元在交易期间为148.80。

- 10年期德国国债收益率为2.70%，10年期英国国债收益率为4.66%。10年期美国国债收益率：4.47%。

经济数据

- (荷兰) 6月失业率：3.8%，之前为3.8%。

- (英国) 6月失业救济申请变化：+25.9K，之前为+15.3K；申请人数比率：4.5%，之前为4.5%。

- (英国) 5月平均周薪三个月/同比：5.0%，之前为5.0%；去除奖金的周薪三个月/同比：5.0%，之前为4.9%。

- (英国) 5月ILO失业率：4.7%，预期为4.6%；就业变化三个月/三个月：+134K，预期为+46K。

- (瑞士) 6月贸易平衡（CHF）：5.8B，之前为4.0B；实际出口环比：+6.1%，之前为-8.1%；实际进口环比：0.7%，之前为0.6%；瑞士手表出口同比：-5.6%，之前为-9.4%。

- (奥地利) 6月最终CPI环比：0.5%，之前为0.5%；同比：3.3%，之前为3.3%。

- (香港) 6月失业率：3.5%，之前为3.6%。

- (欧盟) 欧元区6月最终CPI同比：2.0%，之前为2.0%；核心CPI同比：2.3%，之前为2.3%；CPI环比：0.3%，之前为0.3%。

固定收益发行

- (西班牙) 西班牙债务机构（Tesoro）共售出 €5.684B，预期为€5-6.0B，发行2030、2035和2048 SPGB债券。

- (法国) 法国债务机构（AFT）共售出 €11.999B，预期范围为€10.0-12.0B，发行2028、2030和2031年债券。

- (英国) 债务管理办公室(DMO)售出£4.75B的4.375% 2030年国债；平均收益率：4.078%，之前为4.060%；投标倍数：3.12倍，之前为3.26倍；尾部：0.2个基点，之前为0.4个基点。

展望未来

- 05:25 (欧盟) 每日欧洲央行流动性统计。

- 05:30 (匈牙利) 匈牙利债务机构（AKK）将出售12个月国债。

- 05:40 (英国) 英格兰银行7天短期回购操作（STR）。

- 05:50 (法国) 法国债务机构（AFT）将出售€1.0-1.5B的通胀保护债券（Oatei）。

- 06:00 (爱尔兰) 爱尔兰5月贸易平衡：无预测，之前为€10.9B。

- 06:00 (葡萄牙) 葡萄牙6月生产者物价指数环比：无预测，之前为-0.1%；同比：无预测，之前为-3.1%。

- 06:00 (捷克) 捷克将出售CZK5.0B的12个月国债。

- 06:00 (罗马尼亚) 罗马尼亚将出售RON400M的7.65% 2031年债券。

- 06:00 (越南) 越南财政部将公布即将到来的债券发行公告（定于周三举行）。

- 07:00 (加拿大) 加拿大7月CFIB商业景气指数：无预测，之前为47.3。

- 07:00 (巴西) 巴西7月FGV通胀IGP-10环比：-1.5%，预期为-1.0%；同比：无预测，之前为5.6%。

- 08:00 (英国) 每日波罗的海干散货运价指数。

- 08:30 (美国) 6月零售销售初值环比：+0.1%，预期为-0.9%；零售销售（剔除汽车）环比：0.3%，预期为-0.3%；零售销售（剔除汽车、天然气）环比：0.3%，预期为-0.1%；零售销售（控制组）0.3%，预期为0.4%。

- 08:30 (美国) 6月进口物价指数环比：0.3%，预期为0.0%；同比：0.3%，预期为0.2%；进口物价指数（剔除石油）环比：0.2%，预期为0.2%。

- 08:30 (美国) 6月出口物价指数环比：-0.1%，预期为-0.9%；同比：无预测，之前为1.7%。

- 08:30 (美国) 初次失业救济申请：234K，之前为227K；持续申请：1.97M，之前为1.965M。

- 08:30 (美国) 7月费城联储商业前景：-1.0，之前为-4.0。

- 08:30 (加拿大) 加拿大5月国际证券交易（加元）：无预测，之前为-9.4B。

- 08:30 (美国) 每周美国农业部净出口销售。

- 09:00 (俄罗斯) 俄罗斯黄金和外汇储备截至7月11日：无预测，之前为$690.6B。

- 10:00 (美国) 5月商业库存：0.0%，预期为0.0%；

- 10:00 (美国) 7月NAHB房市指数：33，预期为32。

- 10:00 (美国) 美联储的库格勒。

- 10:30 (美国) 每周EIA天然气库存。

- 11:30 (美国) 财政部将出售4周和8周国债。

- 12:00 (加拿大) 加拿大将出售2年期债券。

- 12:45 (美国) 美联储的达利。

- 13:30 (美国) 美联储的库克。

- 15:00 (阿根廷) 阿根廷6月贸易平衡：$0.7B，之前为$0.6B。

- 16:00 (美国) 5月总净TIC流动：无预测，之前为-$14.2B；净长期TIC流动：无预测，之前为-$7.8B。

- 18:30 (美国) 美联储的沃勒。

- 19:30 (日本) 日本6月全国CPI同比：3.3%，预计为3.5%；CPI（剔除生鲜食品）Y/Y：3.4%，预计为3.7%；CPI（剔除生鲜食品和能源）同比：% v 3.3%。

- 22:00 (韩国) 韩国将出售KRW1.2T的1年期债券。

- 23:30 (日本) 日本将出售3个月国债。