特朗普与普京关系恶化，100%关税威胁

欧盟中盘市场更新：特朗普与普京的关系因100%关税威胁而恶化，市场关注美国CPI和银行盈利大潮；英伟达计划恢复在中国销售H20 GPU。

注意事项/观察

- 贸易紧张的主题依然存在，特朗普威胁称如果在50天内没有达成乌克兰和平协议，将对俄罗斯实施100%的二级关税，此前他在本周早些时候已对欧盟和墨西哥威胁30%的关税。然而，科技行业帮助提振了市场情绪，因为英伟达宣布他们将恢复H20出口到中国。

- 根据《金融时报》的报道，在7月4日的一次通话中，特朗普总统私下鼓励乌克兰总统泽连斯基深入俄罗斯领土进行打击——甚至莫斯科——如果提供较长射程的武器，如ATACMS， framing 这是“让俄罗斯感受到痛苦”的一种方式，迫使俄罗斯进行谈判。尽管在罗马共享了一份潜在长程武器的清单，并可以通过北约伙伴绕过当前的援助限制，但华盛顿是否真的会交付这些能力仍然不确定。

- 日本参议院选举依然是关注焦点，三大主要反对党都提出某种形式的消费税减免，这可能会增加对日本财政健康的担忧；在1989年、1998年和2007年，参议院的损失迅速导致首相辞职和领导层竞争。

- 重要催化剂即将来临，美国6月CPI将于08:30 ET公布，市场开盘前将公布JPM、WFC、C、BLK、BK和STT的银行业绩。

- 亚洲收盘涨跌互现，恒生指数上涨1.6%。欧洲指数下跌0.4%至上涨0.2%。美国期货下跌0.1%至上涨0.5%。黄金上涨0.6%，DXY下跌0.2%；商品：布伦特原油下跌0.2%，WTI下跌0.3%；加密货币：比特币下跌4.0%，以太坊下跌2.0%。

亚洲

- 中国第二季度GDP环比：1.1%对0.9%预期；同比：5.2%对5.1%预期。

- 中国6月零售销售同比：4.8%对5.2%预期；年初至今零售销售同比：5.0%对5.0%预期。

- 中国6月工业生产同比：6.8%对5.6%预期；年初至今工业生产同比：6.4%对6.2%预期。

- 中国6月年初至今固定资产投资同比：2.8%对3.6%预期。

- 中国6月调查失业率：5.0%对5.0%预期。

- 中国6月年初至今房地产投资同比：-11.2%对-10.9%预期。

- 中国6月新房价格环比：-0.27%对-0.22%前值。

- 澳大利亚7月Westpac消费者信心指数：93.1对92.6前值。

- 日本经济部长赤泽提到需要在促进增长与实现财政纪律之间找到正确的平衡。

- 日本财政部长加藤表示他将参加本周在南非举行的G20财政领袖会议。

- 中国国家统计局[统计局]官员重申需要巩固经济基础。上半年整体经济表现稳定，进展顺利。

欧洲

- 英国BRC可比销售同比：2.7%对1.0%预期。

- 欧洲央行将在下周讨论比6月看到的更负面的情境，因特朗普总统最新的关税威胁；预计欧洲央行将在7月24日的会议上维持利率不变，以避免仅因威胁而采取行动；降息讨论被推迟至2025年9月。

- 欧盟委员会将启动下一轮七年预算计划。提议的支出超过1.0万亿欧元，需全体27个成员国一致同意。计划将把共同预算转向支持新成员国及与俄罗斯接壤的国家。

美洲

- 美联储主席鲍威尔向参议院银行委员会主席斯科特和沃伦参议员发送了关于美联储建筑翻修的信件。请求监察总署重新审视该项目。

- 白宫国家经济委员会主任哈塞特表示在竞争成为下任美联储主席的过程中正在取得进展；选择过程目前仍在变化中。

贸易

- 日本首相石破和首席贸易谈判代表赤泽将在7月18日与财政部长贝森特在东京会晤。

- 欧盟已最终确定第二份对价值720亿欧元的美国商品的潜在报复性关税清单，包括飞机、汽车、波本威士忌以及各种工业和农业产品。

发言人/固定收益/外汇/商品/更正

指数 [Stoxx600 +0.30% 在548.60, FTSE +0.01% 在8,999.29, DAX +0.32% 在24,242.84, CAC-40 +0.20% 在7,823.67, IBEX-35 -0.18% 在14,015.70, FTSE MIB +0.18% 在40,259.00, SMI +0.35% 在11,961.64, S&P 500期货 +0.31% ]。

市场焦点/主题：欧洲各大指数全面开盘上涨，并在早盘保持乐观；科技和工业等板块表现向好；滞后板块包括电信和非必需消费品；在英伟达昨天发布财报后，科技板块受到支撑；Pandox将收购Dalata酒店；第二季度盈余季正式开始；关注今天晚些时候的美国通胀报告；预期在即将到来的美洲交易时段中将发布的财报包括摩根大通、富国银行、黑岩和花旗。

股票

- 非必需消费品：Barratt Redrow [BDEV.UK] -8.5%（交易更新；疲软的2026财年展望），Robert Walters [RWA.UK] -2.5%（交易更新）。

- 能源：Aker BP [AKERBP.NO] -4.0%（第二季度结果）。

- 医疗保健：Solvay [SOLB.BE] -2.5%（削减EBITDA展望） - 工业：Experian [EXPN.UK] +1.0%（交易更新）。

- 科技：ASML [ASML.NL] +2.0%（Meta数据中心公告；英伟达宣布再次申请销售NVIDIA H20 GPU；将恢复向中国销售H20），Trustpilot [TRST.UK] +12.0%（交易更新）。

- 电信：爱立信 [ERICB.SE] -3.5%（第二季度结果；第三季度展望）。

发言人

- 印度中央银行（RBI）行长马尔霍特拉表示不能说通胀比增长更重要。

货币/固定收益：

- 外汇价格走势在美国6月CPI数据即将公布之前再次处于沉寂状态。市场期待有关美联储利率路径的线索。

- 欧元/美元维持在1.17以下。德国ZEW调查继续保持改善趋势。

- 英镑/美元从最近的3周低点回落。周三将公布英国6月CPI数据。近期疲弱的数据引发了对更多英格兰银行降息的猜测。中场时段汇率为1.3450。

- 美元/日元逐渐接近148区域。市场预计周末日本参议院选举中可能出现的权力转移，结果可能导致更大规模的财政刺激和债券市场压力。日元未能利用收益率上升的机会。

- 10年期德国国债收益率为2.69%，10年期英国国债收益率为4.58%。10年期美国国债收益率为4.42%。

经济数据

- （DK）丹麦6月PPI环比：-0.2%对-1.4%前值；同比：8.4%对9.2%前值。

- （ES）西班牙6月最终CPI环比：0.7%对0.6%初值；同比：2.3%对2.2%初值。

- （ES）西班牙6月最终CPI欧盟统一口径环比：0.7%对0.6%初值；同比：2.3%对2.2%初值。

- （ES）西班牙6月最终核心CPI环比：0.5%对0.1%前值；同比（最终）：2.2%对2.2%初值。

- （ES）西班牙5月住房销售同比：39.7%对2.3%前值。

- （PL）波兰6月最终CPI环比：0.1%对0.1%初值；同比：4.1%对4.1%初值。

- （IT）意大利5月一般政府债务：€3.054万亿对€3.063万亿前值。

- （DE）德国7月ZEW当前情况调查：-59.5对-66.0预期；期待调查：52.7对50.4预期 - （EU）欧元区7月ZEW期待调查：36.1对35.3前值。

- （EU）欧元区5月工业生产环比：1.7%对0.7%预期；同比：3.7%对2.1%预期。

- （IS）冰岛6月国际储备（ISK）：8930亿对9600亿前值。

固定收益发行

- （UK）英国国债管理局通过招标出售£10亿的4.25% 2032年6月英国国债；平均收益率：4.161%对0.321%前值；投标覆盖率：4.42倍对2.99倍前值；尾部：0.3个基点对0.2个基点前值。

展望

- OPEC每月石油报告。

- 05:25（EU）每日欧洲央行流动性统计。

- 05:30（ZA）南非5月总矿业生产环比：无预期对0.6%前值；同比：无预期对-7.7%前值；黄金生产同比：无预期对-2.5%前值；铂金生产同比：无预期对-24.1%前值。

- 05:30（DE）德国将出售€5.0亿的新销售1.90% 2027年9月国债。

- 05:15（CH）瑞士将出售3个月期票。

- 05:30（HU）匈牙利债务局（AKK）将出售3个月期票。

- 05:30（ZA）南非将合计出售ZAR3.75亿的2035年、2037年和2040年债券。

- 05:30（EU）欧洲央行在7天主再融资招标（MRO）中的分配。

- 06:30（EU）欧洲稳定机制（ESM）将出售€11亿的6个月期票。

- 08:00（UK）每日波罗的海干散货指数。

- 08:30（US）7月帝国制造业指数：-9.2预期对-16.0前值。

- 08:30（US）6月CPI环比：0.3%预期对0.1%前值；同比：2.6%预期对2.4%前值。

- 08:30（US）6月CPI（不包括食品/能源）环比：0.3%预期对0.1%前值；同比：2.9%预期对2.8%前值。

- 08:30（US）6月CPI非季调指数：322.513预期对321.465前值；CPI核心指数：327.819预期对326.854前值。

- 08:30（US）6月实际平均时薪同比：无预期对1.4%前值；平均周薪同比：无预期对1.4%前值（修正自1.5%预期）。

- 08:30（CA）加拿大6月CPI环比：0.1%预期对0.6%前值；同比：1.9%预期对1.7%前值；CPI核心-中值同比：3.0%预期对3.0%前值；CPI核心-修正同比：3.0%预期对3.0%前值；消费者价格指数：164.4预期对164.3前值。

- 08:30（CA）加拿大5月制造业销售环比：-1.3%预期对-2.8%前值。

- 08:55（US）每周Redbook可比销售数据。

- 09:00（CA）加拿大6月现有住房销售环比：4.0%预期对3.6%前值。

- 09:00（FR）法国债务管理局（AFT）将出售5.6-6.8亿欧元的3个月、6个月和12个月期票。

- 09:00（RU）俄罗斯宣布即将进行OFZ债券发行（定于周三进行）。

- 09:15（US）美联储的鲍曼。

- 10:30（CA）加拿大将发行1个月、3个月、6个月和12个月期票。

- 11:00（PE）秘鲁5月失业率：5.6%预期对5.6%前值。

- 11:00（PE）秘鲁5月经济活动指数（月度GDP）同比：2.0%预期对1.4%前值。

- 11:00（CO）哥伦比亚5月零售销售同比：12.0%预期对11.4%前值。

- 11:00（CO）哥伦比亚5月制造业生产同比：+2.0%预期对-3.3%前值；工业生产同比：无预期对-4.8%前值。

- 11:30（IL）以色列6月CPI环比：+0.2%预期对-0.3%前值；同比：3.1%预期对3.1%前值。

- 11:30（US）财政部将发行6周期票。

- 12:45（US）美联储的巴尔。

- 14:45（US）美联储的科林斯发表主题讲话。

- 16:00（UK）英格兰银行行长贝利在曼逊大厦演讲。

- 16:30（US）每周API原油库存。

- 17:00（KR）韩国6月出口物价指数环比：无预期对-3.4%前值；同比：无预期对-2.4%前值。

- 17:00（KR）韩国6月进口物价指数环比：无预期对-3.7%前值；同比：无预期对-5.0%前值。

- 19:00（KR）韩国6月失业率：2.7%预期对2.7%前值。

- 19:00（US）美联储的巴尔金。

- 19:45（US）美联储的洛根。

- 21:10（KR）韩国银行将出售KRW1.2万亿的3年期债券。

- 23:00（NZ）新西兰6月非居民债券持有量：无预期对61.9%前值。

- 23:00（TH）泰国将合计出售THB22.0亿的2040年和2072年债券。