中国6月数据仍显示国内供给过剩

亚洲市场更新： 中国6月数据仍显示国内供给 > 需求；日本国债收益率小幅上升；英伟达将在中国再次销售H20芯片；聚焦美国6月CPI。

总体趋势

- 中国6月的数据表明，第二季度GDP超出预期，高于中国2025年预定的5%增长率。尽管政府推出了以旧换新和刺激措施，但零售销售数据低于预期，加上工业生产大幅超出预期，这并未消减“中国持续生产（和出口）过剩国内供给”的叙事。数据公布后，官方发表了大量评论，强调经济消费侧增长的重要性。

- 中国6月新房价格以8个月以来最快的速度下跌。中国房地产指数下跌3.7%。中国万科下跌4%。

- 一些美国分析师认为，在6月M2增速加快的背景下，未来一段时间人民银行降息的可能性降低。

亚洲股市再次安静，未出现突出表现者。（** 注意：市场今晚关注美国6月CPI以寻求潜在方向）。

- 日本央行加息的市场预期再次动荡，10月加息25个基点的可能性升至41.5%，而上周五为33%，12月的可能性升至65.5%，而上周五为57%。然而，日元在过去24小时内对美元贬值了一大档，交易接近四周低点。

- 日本长期国债收益率在昨日上涨10-17个基点后小幅上升。10年期日本国债收益率上升至自2008年10月以来的最高水平（也在5月达到过相同水平），而30年期和40年期日本国债收益率上升2个基点，20年期日本国债收益率上升至自1999年以来的最高水平。

- 中国芯片制造商中芯国际在英伟达表示将恢复H20芯片对中国的销售后，纳斯达克期货短暂上涨。

- 多家日本媒体如今预测执政的自民党联盟将在本周日的参议院选举中难以保持多数。每日电讯社的民调显示，联盟似乎在31-55个席次之间，需50个席次才能维持多数地点。

- 澳大利亚7月消费者信心小幅上升，但上周的消费者信心下降了几个百分点。

- 美国股指期货在亚洲交易中上涨0.3%至0.4%。

- 周二7月15日（周二晚上美国6月CPI）。

- 周三印尼央行利率决议（周三晚上美国6月PPI，美联储褐皮书）。

- 周四7月16日，韩国6月失业率，澳大利亚6月就业，日本6月贸易余额，（周四晚上美国6月零售销售），台积电（TSMC）第二季度财报预告。

- 周五7月17日，日本全国CPI，（周五晚上美国6月新屋开工，密歇根大学消费者信心指数）。

- 无需处理。

头条新闻/经济数据

- ASX 200开盘上涨0.6%，报8616。

- 澳大利亚7月西太平洋银行消费者信心：93.1，之前为92.6。

- 澳大利亚ANZ罗伊摩根每周消费者信心指数：86.5，之前为88.6。

- 中国国家主席习近平会见澳大利亚总理阿尔巴尼斯时表示：准备与澳大利亚方面共同努力，推动双边关系进一步发展，取得“重大进展” - 财经媒体。

- 澳大利亚以300百万澳元的规模出售4.75%截至2054年6月的债券，平均收益率为5.0527%，之前为4.9497%；认购倍数为3.21倍，之前为2.84倍。

- 澳大利亚央行提议自2026年7月1日起取消与借记卡和信用卡相关的附加费。

- 新西兰6月REINZ房屋销售同比：+20.3%，环比+8.9%。

- 恒生指数开盘上涨0.3%，报24281；上海综合指数平开，报3519。

- 中国国家统计局官员：重申经济基础需要巩固 - 关于6月数据的评论。

- 中国第二季度GDP环比：1.1% 对0.9%预期；同比：5.2% 对5.1%预期。

- 中国6月工业生产同比：6.8% 对5.6%预期。

- 中国6月零售销售同比：4.8% 对5.3%预期。

- 中国6月年初至今固定资产投资同比：2.8% 对3.6%预期。

- 中国6月年初至今房地产投资同比：-11.2% 对-10.9%预期。

- 中国6月调查失业率：5.0% 对5.0%预期。

- 中国6月新房价格环比：-0.3% 对-0.2%之前。

- 英伟达：*将恢复向中国销售H20；宣布完全符合中国标准的GPU - 美国财经媒体。

- （美国）驻北约大使惠特克：二次制裁将针对购买俄罗斯石油的买家；提到印度和中国是俄罗斯石油的主要买家[指的是特朗普总统早前提到的制裁，作为乌克兰-俄罗斯停火努力的一部分] - 媒体评论。

- 中国召开城市工作会议：中国将加速新型房地产开发模式的建设 - 新华社。

- 一些一线分析师继续认为，由于6月M2增速加快，人民银行近期下调存款准备金率和政策利率的可能性很小。

- 中国人民银行副行长舟兰：重申将继续执行适度宽松的货币政策 - 上半年金融数据发布会。

- 中国6月年初至今社会融资规模（人民币）：22.83万亿，对22.431万亿预期。

- 中国6月M2货币供应同比：8.3% 对8.2%预期。

- 中国6月年初至今新增人民币贷款（人民币）：12.92万亿 对12.70万亿预期。

- 中国人民银行设定人民币中间价：7.1498，对7.1491之前。

- 中国人民银行公开市场操作：7天逆回购注入3430亿人民币；净注入2740亿人民币，对之前的1200亿注入。

- 日经225指数开盘上涨0.1%，报39473。

- 日本贸易谈判代表赤泽：仍在安排与美国国庆活动的参与者补充安排 - 媒体。

- 日本首相石破及贸易谈判代表赤泽将于7月18日在东京与财政部长贝森特会面。

- 日本财政部长加藤：将参加本周在南非举行的G20财长会议。

- 日本财务省以3000亿日元出售5年期气候过渡债券；最低接受价格收益率为1.098%，对0.8880%之前；认购倍数为x，对3.19倍之前。

- 瑞穗证券CEO：预计美元/日元将下跌至135日元；10年期日本国债收益率维持在当前水平是“可以的”。

- 前日本央行官员林川认为加息可能在10月进行 - 财经媒体。

- 跟进：据报道，欧洲联盟和日本将在经济联盟上发表联合声明 - 日本媒体。

- 跟进：每日电讯社分析显示，日本执政自民党联盟可能“挣扎”维持多数 - 日经。

- 韩国综指开盘下跌0.2%，报3194。

- 韩国5月M2货币供应环比：1.0% 对0.2%之前。

- 韩国计划在下一代iLED显示技术发展上投入4840亿韩元。

- 韩国内阁通过针对商业法修订案，扩大公司董事会对“所有”股东的义务 - 韩联社 - 韩国表示正在考虑放宽对美国牛肉的规则 - 韩国媒体。

- LG电子：推出韩国“首个”混合推理AI模型 - 财经媒体。

- 韩国总统李：指示内阁为明年制定“高效”预算，并“大胆削减”浪费开支 - 财经媒体。

- 台湾财政部：台湾基金管理委员会决定继续支持股市 - 更新。

- 印度6月CPI同比：2.1% 对2.3%预期（约六年来最低）。

- 印度外交部长：要求中国避免限制性贸易措施（在与中国王毅在北京会谈后）。

- 印度贸易部长阿格拉瓦尔：与美国的贸易谈判进展迅速。

- （美国）特朗普总统将在周二下午12点30分前往宾夕法尼亚州匹兹堡；[可能为AI能源峰会] - 财经媒体。

- 美国初创企业在2025财年上半年筹集了1628亿美元，同比增长75.6% - Pitchbook。

- （墨西哥）跟进：墨西哥称美国对番茄反倾销协议的决定“无理” - 财经媒体。

- （巴西）跟进：巴西报告可能取消对FORFAIT交易的IOF税 - 巴西媒体。

- 参议院多数党领袖图恩：现在不是投票增加对俄罗斯制裁的时候；如果时机成熟，将准备采取对俄罗斯的制裁。

- （美国）特朗普总统：美国在贸易（和军事）上遭到朋友和敌人几十年来的剥削。

- （美国）克利夫兰联储的通胀预测显示，6月美国CPI同比（将于明天公布）将回升至2.64%，对比5月2.4%的CPI；预计7月CPI同比（将于下个月公布）将再次上升至2.70%（之前的预测为下降至2.58%）。

- （美国）白宫国家经济委员会主任哈塞特：与多个国家的谈判正在进行中，需要特朗普总统签署任何协议；不会对“我成为美联储主席”做出猜测 - CNBC。

- （美国）美联储的哈马克（2025年非投票）表示：看到的经济状况非常健康；通胀已经朝着美联储目标取得进展，但仍然过高；没有看到立即降低利率的必要 - 福克斯商业。

- （巴西）巴西计划申请将关税降低到30%，并推迟90天；可能还会要求特殊咖啡和橙子的条款 - CNN Brasil。

- （墨西哥）墨西哥总统谢因巴姆：墨西哥和美国在8月1日前有“工作机制”；讨论特朗普的30%关税威胁。

- （美国）洛杉矶港6月进出口货物周转量892.3K，同比增长8.0%；港口历史上最繁忙的6月（更新）。

- （欧盟）跟进：欧盟已起草报复性关税清单，以防止8月1日之后没有达成协议 - 华尔街日报。

- （英国）6月BRC同店销售同比：2.7% 对1.0%预期。

- （加拿大）加拿大5月批发销售（去除石油）环比：+0.1% 对-0.4%预期。

- （欧盟）贸易专员赛夫科维奇：需要针对中国稀土限制的系统性解决方案；在向欧盟加快稀土供给方面已经看到了一些进展 - 媒体评论。

- （德国）德国国防部长皮斯托留斯：我们已向华盛顿发出请求信，申请采购台风远程武器；德国将在美国接受之后决定是否采购。

- （英国）英格兰银行行长贝利致G20财长和央行行长的信：自4月以来，市场条件得到了改善，资产价格已经恢复；不确定性持续对增长预期产生影响。

截至01:20 ET的水平

- 日经225指数上涨0.2%，ASX 200上涨0.6%，恒生上涨0.3%；上海综合指数下跌0.7%；Kospi上涨0.1%。

- 股指S&P500合约上涨0.3%；纳斯达克100上涨0.5%；DAX上涨0.2%；富时100下跌0.1%。

- 欧元1.1660-1.1682；日元147.55-147.95；澳元0.6540-0.6555；新西兰元0.5968-0.5986。

- 黄金上涨0.4%，报每盎司3372美元；原油下跌0.4%，报每桶66.74美元；铜下跌0.1%，报每磅5.5245美元。