股市因欧盟考虑特朗普30%关税威胁而下跌

欧盟中期市场更新：股市因欧盟考虑特朗普的30%关税威胁而下跌；美国周二CPI和银行财报将指导市场情绪；特朗普对俄罗斯的声明可能包括提供给乌克兰的攻击性武器。

备注/观察

- 特朗普在周末威胁对欧盟征收30%关税，这对欧洲股指产生了冲击，尤其是德国DAX和汽车行业，它们对贸易异常敏感。科技股也出现了疲软。特朗普还补充说，这项关税将与行业关税分开进行。关税将于8月1日生效。美国期货因局势升级而大幅低开。

- 欧元表现相对较好，交易水平约在1.168，但仍处于7月1日以来的下行趋势。分析师指出，缺乏下行走势可能与TACO（特朗普总是退缩）的交易主题有关，认为这项关税有可能被“谈判”免除或减少。

- 《华尔街日报》的Timiraos表示，白宫顾问们正在加大施压运动，指责美联储主席鲍威尔要么对国会撒谎，关于美联储总部的翻新，要么严重管理不善，可能为罢免他创造新的法律途径。

- 周一，特朗普表示可能会公布一个“激进”的计划来武装乌克兰，可能包括由欧洲盟友资助的远程导弹和爱国者防空导弹。

- 在印度关于印度航空787梦想飞机坠毁的初步报告显示，事故发生前几秒钟两个发动机的燃油切断开关被切换为关闭，然后又切换回打开状态，这使一个发动机恢复，但另外一个则在重新点火的情况下反复减速——调查仍在继续，尚未对波音或GE提出直接建议。

- 比特币在周末再次创下历史新高，突破了12万美元。加密货币周开始，期间美国众议院将重点讨论和投票有关关键加密货币的立法。

- 接下来关注周二的美国CPI，以及多个主要银行的第二季度财报开始。

- 亚洲市场涨跌互现，KOSPI表现优于其他，上涨0.8%。欧盟股指变化在-0.6%到+0.4%之间。美国期货下跌0.3%。黄金上涨0.3%，DXY上涨0.1%；商品：布伦特油上涨0.8%，WTI上涨0.8%；加密货币：BTC上涨4.0%，ETH上涨3.1%。

亚洲

- 中国6月贸易差额：1148亿美元对1121亿美元预期；出口同比：5.8%对5.0%预期；进口同比：+1.1%对-0.5%预期。

- 日本5月核心机械订单环比：-0.6%对-1.5%预期；同比：4.4%对5.2%预期。

- 新加坡第二季度初步GDP环比：1.4%对0.8%预期；同比：4.3%对3.5%预期。

- 日本央行预计将在7月的政策会议上“考虑”提高2025财政年的通胀预测。

- 日本执政的自民党联盟可能在7月20日的参议院选举中失去多数席位。

全球冲突/紧张局势

- 特朗普总统表示将向乌克兰发送爱国者防空导弹。

欧洲

- 法国总统马克龙宣布在未来两年内额外增加65亿欧元的军费开支。政府正在制定高达400亿欧元的财政削减和增税方案。

贸易

- 特朗普总统宣布对欧盟和墨西哥征收30%的关税，自8月1日起生效（**注意：取代之前对欧盟的20%对等关税和对墨西哥的25%关税威胁）。

- 欧盟委员会主席冯德莱恩表示：对210亿美元的年出口美国商品的关税原定于7月15日生效，将推迟至“8月初”。

发言人/固定收益/外汇/商品/勘误

指数 [Stoxx600 -0.36%，545.36，FTSE +0.37%，8974.24，DAX -0.63%，24087.16，CAC-40 -0.52%，7788.21，IBEX-35 -0.31%，13953.50，FTSE MIB -0.32%，39950.00，SMI -0.29%，11891.86，标普500期货 -0.32%]。

市场焦点/关键主题：欧洲股指开盘大多下跌，在开盘初期依旧承压；周末新关税的威胁被视为打压了风险偏好；在保持上涨的行业中有医药和材料；导致下滑的行业包括工业和科技；据报道，Orange和Bouygues正在考虑从帕特里克·德拉希手中收购SFR；Partners将向基础设施部门出售Techem；DCC将把英国和爱尔兰的信息技术部门出售给Aurelius；即将公布的美国财报包括Fastenal。

股票

- 非必需消费品：爱马仕 [RMS.FR] -2.5%（分析师下调评级），DCC [DCC.UK] -1.0%（以1亿英镑出售英国和爱尔兰的信息技术部门）。

- 金融：Banco BPM [BAMI.IT] +3.5%（意大利法院裁定Banco BPM与UniCredit的交易中的一些政府条件过高且不成比例），Ashmore Group [ASHM.UK] +3.5%（交易更新）。

- 健康护理：生态动物健康集团 [EAH.UK] +9.5%（财年业绩）。

- 工业：莱茵金属 [RHM.DE] +1.0%（特朗普预计将宣布对乌克兰的“激进”武器计划，可能包括攻击性武器 - Axios），巴斯夫 [BAS.DE] -1.0%（上周五下调前景）。

- 科技：Seco Spa [IOT.IT] +2.0%（初步第二季度结果）。

发言人

- 欧盟贸易委员会委员Sefcovic指出：美国的关税计划对相互贸易具有抑制性；30%的关税几乎消除了贸易。他强调与美国接近达成双方的良好结果，但必须做好平衡的反制措施。

- 中国人民银行副行长邹澜在上半年金融数据发布会上重申，将继续实施适度宽松的货币政策。上半年货币政策对经济的支持明显。将根据国内和国际形势调整政策步伐，努力扩大内需。

- 中国人民银行统计局局长严晓冬指出，上半年数据显示对实体经济的金融支持强劲。

货币/固定收益

- 持续的贸易不确定性给风险偏好带来了阻力，也有利于美元的市场情绪。

- 欧元/美元保持在1.17水平以下。更多分析师推迟了对欧央行下次可能降息的预测，直至9月份。

- 美元/日元维持在147.30水平，日元疲软持续。更多的猜测流传，预计即将举行的日本参议院选举可能导致自民党失去多数席位。政治不确定性给政府带来了财政担忧。日本国债收益率持续上扬。日元疲软也受到政治不确定性的放大，可能进一步妨碍日本央行提高利率的努力。

- 比特币持续创下新高，突破12.1万美元。

- 10年期德国国债收益率为2.72%，10年期英国国债收益率为4.60%。10年期美国国债收益率为4.42%。

经济数据

- （FI）芬兰6月CPI环比：-0.2%对-0.1%前值；同比：0.2%对0.5%前值。

- （SE）瑞典6月最终CPI环比：0.5%对0.5%初值；同比：0.7%对0.8%初值。

- （SE）瑞典6月最终CPIF环比：0.5%对0.5%初值；同比：2.9%预计对2.9%初值。

- （SE）瑞典6月未包含能源的最终CPIF环比：0.7%对0.7%初值；同比：3.3%对3.3%初值；CPI水平：418.94对416.95前值。

- （IN）印度6月批发价格同比：-0.1%对+0.5%预期。

- （CH）瑞士6月生产和进口价格环比：-0.1%对-0.5%前值；同比：-0.7%对-0.7%前值。

- （CN）中国6月新发人民币贷款（CNY）：12.92万亿对12.70万亿预期。

- （CN）中国6月货币总量（CNY）：22.83万亿对22.41万亿预期。

- （CN）中国6月M2货币供应同比：8.3%预期对8.2%预期。

- （CH）瑞士每周总可见存款（CHF）：4641亿对4598亿前值；国内可见存款：4349亿对4244亿前值。

- （CZ）捷克5月经常账户（CZK）：-58亿对-60亿预期。

固定收益发行

- 暂无。

展望未来

- 05:25（欧盟）每日欧洲央行流动性统计。

- 05:30（德国）德国将拍卖30亿欧元的12个月期国库券；平均收益率：%对前值1.849%；标售覆盖率：x对前值2.64x（2025年7月7日）。

- 05:30（欧盟）欧盟将合计拍卖50亿欧元的2028、2034和2054年的NGEU债券。

- 05:30（南非）南非宣布即将进行的I/L债券拍卖的详细信息（将在周五进行）。

- 06:00（以色列）以色列将合计拍卖27亿以色列谢克尔的2027、2029、2031、2033、2034、2035和2052年债券。

- 06:00（罗马尼亚）罗马尼亚将合计拍卖8亿罗马尼亚列伊的2028年和2033年债券。

- 拍卖RONM与400万罗马尼亚列伊的8.75%债券（到期于2028年10月）；平均收益率：%对7.46%前值；标售覆盖率：x对1.30x前值（2025年6月12日）。

- 拍卖RON与400万罗马尼亚列伊的7.5%债券（到期于2033年）；平均收益率：%对7.55%前值，标售覆盖率：x对1.39x前值（2025年6月16日）。

- 06:00（土耳其）土耳其将发行债券（2个批次）。

- 06:30（印度）印度6月CPI同比：2.3%预期对2.8%前值。

- 07:25（巴西）巴西中央银行每周经济学家调查。

- 08:00（巴西）巴西5月经济活动指数（按月GDP）环比：0.0%预期对0.2%前值；同比：4.1%预期对2.5%前值。

- 08:00（波兰）波兰5月经常账户余额（PLN）：-8亿欧元预期对-4亿前值；贸易差额：-13亿欧元预期对-9亿欧元前值；出口：277亿欧元预期对281亿前值；进口：290亿欧元预期对290亿前值。

- 08:00（英国）每日波罗的海干散货指数。

- 08:00（印度）印度公布即将进行的债券拍卖的详细信息（将在周五进行）。

- 08:00（西班牙）西班牙债务管理局（Tesoro）即将发行的规模公告。

- 08:30（加拿大）加拿大5月批发销售（不包括石油）环比：-0.4%预期对-2.3%前值- 11:00（意大利）欧洲央行的Cipollone（意大利）。

- 11:30（美国）财政部将发行13周和26周的国库券。

- 15:00（阿根廷）阿根廷6月国家CPI环比：1.9%预期对1.5%前值；同比：39.7%预期对43.5%前值。

- 16:00（美国）每周农作物进展报告。

- 19:01（英国）6月BRC同店销售同比：1.0%预期对0.6%前值。

- 19:30（澳大利亚）澳大利亚ANZ罗伊·摩根每周消费者信心指数：无预期对88.6前值。

- 20:30（澳大利亚）澳大利亚7月韦斯特帕克消费者信心：无预期对92.6前值。

- 21:30（中国）中国6月新住宅价格环比：无预期对-0.2%前值；二手房价格环比：无预期对-0.5%前值。

- 22:00（中国）中国第二季度GDP环比：0.9%预期对1.2%前值；同比：5.1%预期对5.4%前值；GDP年初至今同比：5.3%预期对5.4%前值。

- 22:00（中国）中国6月零售销售同比：5.2%预期对6.4%前值；零售销售年初至今同比：5.0%预期对5.0%前值。

- 22:00（中国）中国6月工业生产同比：5.6%预期对5.8%前值；工业生产年初至今同比：6.2%预期对6.3%前值。

- 22:00（中国）中国6月固定城市投资年初至今同比：3.6%预期对3.7%前值。

- 22:00（中国）中国6月调查失业率：5.0%预期对5.0%前值。

- 22:00（中国）中国6月年初至今房地产投资同比：-10.9%预期对-10.7%前值；住宅房地产销售同比：无预期对-2.8%前值。

- 22:30（香港）香港将发行3个月和6个月的国库券。

- 23:00（韩国）韩国5月M2货币供应环比：无预期对0.2%前值；‘L’货币供应L环比：无预期对0.5%前值。

- 23:00（泰国）泰国中央银行将在3个月的国库券中发售600亿泰铢。

- 23:35（日本）日本将发行5年期气候转型债券。