铜价推动的矿业收益助力FTSE 100创下新高

铜价推动的矿业收益助力FTSE 100创下新高。巴西的关税突显出长期价格风险。FOMC会议记录强调了2025年不再降息的风险。

今天，欧洲指数再次上涨，FTSE 100领先上涨1％，再创新高。在这一周，由特朗普发布的一系列关税公告主导，欧洲股票重新受到欢迎，成为美国股票的替代选择。值得注意的是，尽管六月的市场主要是转向美国股票，但本周由于新闻媒体传出欧盟和美国之间潜在贸易协议的乐观消息，市场迅速转向欧洲股票。

特朗普最近宣布对巴西征收50%的关税，这一发展应该引起特别关注，因总统以结束对前总统博尔索纳罗的诉讼为由，强调他将关税视为在任何想获得自己想法时都可以运用的武器，而不顾贸易关系。这令人担忧的是，这表明特朗普可能在其整个任期内会不断宣布新的关税，而不仅仅是短期内造成市场波动以平衡贸易竞争。

值得注意的是，矿业部门在早期交易中提供了主要助力，诸如力拓（Rio Tinto，4%）和安格鲁美利矿业（Anglo American，5%）由于特朗普重申将于8月1日对铜征收50%关税而出现大幅上涨。这一举措旨在减少美国对外国生产商在这一关键战略物料的依赖。然而，随着本周伦敦与纽约铜期货之间的记录差距扩大，未来几年美国消费者和企业将面临更高的价格。毕竟，较高价格的吸引力需要时间才能转化为新的勘探和新矿业运营。虽然这可能在长期内有利于美国经济的稳定，但我们也面临着电子产品、建筑、交通和工业品的上涨压力风险。

展望未来，预计美国市场在昨天的FOMC会议记录发布后将开盘下跌，会议记录中对利率的未来方向存在广泛分歧。尽管主流观点认为我们应该在今年晚些时候看到降息，但也有成员认为在2025年期间保持利率稳定是审慎之举。最终，随着特朗普似乎每天都在提高关税，对于下半年价格压力的回升，我们有很多担忧。如果这导致美联储的犹豫不决，我们可能会看到对利率敏感的股票和黄金遭受冲击。