特朗普取消对巴西的50%关税

亚太市场更新：由于日元强劲，日本股市落后，其他亚洲市场随美国反弹；特朗普取消对巴西的50%关税；日本央行（BOJ）加息概率波动；韩国银行（BOK）维持利率不变；特朗普确认将于8月1日实施50%的铜关税。

总体趋势

- 美国交易时段，股市延续了许多分析师和机构投资者不太看好的牛市，纳斯达克指数创下新高（英伟达市值达到4万亿美元），债券收益率全球普遍回落。美国国债得益于10年期国债成功拍卖。联邦公开市场委员会（FOMC）会议纪要强调，一些美联储官员希望在本月开始降息，而大多数利率制定者则更愿意等待，以确保关税不会对“持续性”通胀产生影响。

- 日经指数微跌0.6%，在其他表现积极的亚洲股市中显得落后，日元兑美元回升了一个整数位。韩国综合指数（Kospi）上涨了1.3%，再次接近2021年的历史高点。

- 特朗普今天对几个低级别国家加征了更高的关税；对于亚洲来说，包括菲律宾（20%，之前为17%）和斯里兰卡（30%，之前为44%）。

- 在美国市场收盘后，特朗普取消了对巴西的50%关税（之前为10%），巴西是美国前20大贸易伙伴之一，特朗普提到对前总统博尔索纳罗的待遇（称其为“猎巫审判”）以及对美国公司的审查。 [巴西飞机制造商Embraer在特朗普宣布后盘后跌幅为5.8%，而巴西的贸易协会称这是巴西工业的重大挫折。巴西雷亚尔兑换美元贬值2.35%，而“EZU”ETF在盘后下跌了2%，因特朗普在常规交易期间已经预示了这一点，跌幅为1.9%。]

- 秘鲁也表示约5%的铜出口可能会受到影响。

- 巴西总统卢拉随后在社交媒体上发表强硬言论，暗示巴西可能会采取报复措施，这与巴西国会在4月2日通过的新贸易壁垒法案有关。

- 巴西的回应与一系列亚洲国家的态度形成对比，这些国家继续强调，他们正在努力与美国签署协议，以赶在8月1日的最后期限之前达成共识。

- 日本央行的加息概率依然波动：隔夜指数掉期（OIS）显示，加息25个基点的概率为29.0%，而周二为23.5%；12月加息的概率为52.0%，而周二为39%。同时，前董事会成员佐久间曾预计今年5/6月会加息，如今因美国关税的影响，他现在预计日本央行将在2026年3月之前不会加息。

- 日本的收益率曲线在长期债券方面下跌约5个基点（30年期和40年期）。日元兑美元最初反弹了一个整数位，但在此次交易中，美元收复了其中1/3的损失。

- 日本今天在20年期日本国债拍卖中仅提供8000亿日元（伴随10个基点的较高票息）（相比于6月提供的1万亿日元）。需求比例低于一年的平均水平，但尾部是自1月以来最窄的。日本20年期国债收益率下降3.5个基点。

- 日本6月生产者物价指数（PPI）低于预期的-0.1%，主要下行压力来自于石油和煤炭价格。

- 美元兑韩元不变，韩国银行（BOK）如预期维持利率不变。[韩国银行面临着在遏制飙升的房价和美国关税对国内经济的潜在负面影响之间保持平衡的困境。]

- 特朗普总统宣布对美国的铜出口50%关税的生效日期为8月1日。美国铜价回升了多达1.8%。（相反，伦敦和中国的铜价徘徊在3周低点附近）。

- 在亚洲交易中，美国股指期货回吐了约0.2%的早盘涨幅。

展望未来（亚洲时间区的亚洲加权发布）

- 7月11日（周五） 新西兰6月商业PMI，新加坡第二季度GDP。

- 7月12日（周六） 中国6月贸易平衡。

本周亚洲的假日

- 7月10日（周四） 泰国。

头条新闻/经济数据

- ASX 200指数开盘上涨0.4%，至8,575。

- 澳大利亚售出1.5亿澳元的2035年8月指数债券；平均收益率：2.1788%，前次为2.3924%；投标覆盖率为4.21倍，前次为3.55倍。

- 前澳洲储备银行高级官员艾利斯表示，中央银行在利率政策上存在持续性错误的风险 - 新闻更新。

- 新西兰5月净移民人数：1,500人，前次为1,100人。

- 新西兰总共售出4.5亿新西兰元的2029年和2035年债券，与预期一致。

- 恒生指数开盘跌0.1%，报23,865；上海综合指数开盘跌0.1%，至3,491。

- 据行业“内部人士”透露，中国可能在下半年“加大”财政支持；官员们可能会加快现有政策的实施，并在“适时”的情况下推出新的准备金政策 - 上海证券报。

- 美国总统特朗普：重申与中国国家主席习近平关系良好；中国向美国支付了大量关税；今天将发布更多关税数字，包括巴西的关税。

- 中国国务院：进一步充实政策工具包，以稳定就业；将鼓励企业扩大就业。

- 中国市场监管机构：加强反垄断法律执行；将提高投资和并购的审查效率 - 中国国家媒体。

- 英伟达首席执行官黄仁勋计划在新中国人工智能芯片发布前访问北京 - FT。

- 中国人民银行设置人民币基准汇率：7.1510，前次为7.1541。

- 中国人民银行公开市场操作（OMO）：注入900亿人民币的7天逆回购；净注入330亿人民币，而前一次为净抽取230亿人民币。

- 日经225指数开盘跌0.2%，报39,747。

- 日本6月PPI（国内CGPI）月环比：-0.2%，前次为-0.1%；同比：2.9%，前次为2.9%。

- 日本6月东京平均办公空置率：3.4%，前次为3.6% [另一个多年低点]。

- 日本在20年期日本国债发行中售出8000亿日元；平均收益率：2.4820%，前次为2.3640%；投标覆盖率：3.15倍，前次为3.11倍（需求比例低于一年的平均值3.3倍）。

- 前外汇交易高官麻川：不太可能出现类似广场协议的美元协调贬值 - 财经媒体。

- 日本贸易谈判代表赤泽据说安排在下周与美国财政部长贝森特在日本大阪2025年世博会上会谈 - 财经媒体。

- 日本银行（BOJ）季度区域经济报告（樱花）：维持对9个区域的评估。

- 前BOJ董事会成员佐久间：由于美国关税的影响，BOJ将推迟至2026年3月之前加息 - 财经媒体更新。

- 日本6月初步机械工具订单同比：-0.5%，前次为+3.4% [自2024年9月以来的最低水平] [过夜更新]。

- 韩国综合指数（Kospi）开盘上涨0.3%，报3,144。

- 韩国银行（BOK）将7天回购利率维持在2.50%不变；如预期。

- 韩国银行（BOK）行长李：利率决定是全体一致；确认全球关税谈判结果对经济增长有影响 - 货币政策决定后新闻发布会。

- 韩国法院批准逮捕前总统尹锡悦 - 媒体。

- 台湾确认仍在与美国进行贸易和关税谈判 - 财经媒体。

- 印度尼西亚经济部：与美国的关税谈判覆盖关税、非关税壁垒、经济和商业伙伴关系；双方同意在接下来的3周内取得最佳结果 - 财经媒体。

- 印度尼西亚经济部长阿伊尔兰加：与美国商务部长卢特尼克和美国贸易代表格里尔的关税谈判进展“积极”。

- 跟进：台湾可能将美国汽车关税削减至零 - 本地媒体。

- 菲律宾驻美国大使罗穆拉德斯：将与美国进行额外的贸易谈判 - 财经媒体。

- 泰国政府将在8月1日最后期限前继续进行与美国的关税谈判；计划采取措施帮助私营部门应对美国关税。

- 马来西亚中央银行（BNM）如预期将隔夜政策利率下调25个基点至2.75%。

- 泰国副财政部长：敦促泰国银行（BOT）进一步放松政策。

- 台湾中央银行（CBC）要求外国投资者在收到股票销售的任何新台币后在1天内出售 - 媒体（以抑制货币升值）。

- (美国)特朗普总统发布有关阿尔及利亚、伊拉克和菲律宾等国的贸易信函和关税政策 - Truth Social。

- 特斯拉首席执行官马斯克：计划在本周末在奥斯汀地区扩大机器人出租车服务 - 在社交媒体上的发文。

- (美国) 跟进：特朗普总统宣布对铜征收50%的关税，自2025年8月1日起生效 - 在Truth Social上的发文（确认生效日期）。

- (巴西)特朗普向巴西发送贸易信函，实施50%关税，从8月1日开始。

- (巴西)巴西总统卢拉：任何单方面措施（由美国）增加关税将会根据巴西法律作出回应；巴西是一个主权国家 - 在社交媒体上对特朗普实施50%关税的回应发文。

- 秘鲁经济部长孔特雷拉斯：5%的铜出口可能会受到美国关税的影响。

- (美国)白宫贸易顾问纳瓦罗：市场明白贸易信函是谈判 - 福克斯商业。

- (美国)特朗普总统据报道将在7月底或8月初访问英国 - 天空新闻。

- (巴西)巴西中央银行行长加利波洛：如果降息会导致通胀加速，没人会希望降息。

- (美国)特朗普总统：我们的联邦利率高出至少3个百分点；“为时已晚”使美国每个基点的再融资成本高达3600亿美元。

- (美国)能源部原油库存：增加710万桶，预期减少150万桶；汽油库存：减少270万桶，预期减少150万桶；馏分油库存：减少80万桶，预期减少50万桶。

- (美国)特朗普总统发布有关阿尔及利亚、伊拉克和菲律宾等国的贸易信函和关税政策 - Truth Social。

- (美国)财政部39亿美元的10年期国债重开收益率为4.362%，前次为4.421%；投标覆盖率：2.61，前次为2.52，与过去8次重开相比为2.59；被通过。

- (英国)6月RICS房价平衡：-7%，前次为-9%。

- (英国)英国银行（BOE）金融稳定报告（FSR）：风险资产价格急剧下跌的风险依然很高。

- (英国)英国银行行长贝利：风险和不确定性依然高企 - FSR新闻发布会。

- (土耳其)土耳其总统埃尔多安：下一次大选将在2028年举行。

- (英国)财政大臣（金融部长）里夫斯据报准备推出永久政府担保的抵押贷款担保计划 - FT。

- (意大利)意大利经济部长乔治蒂：欧盟与美国之间关于关税的谈判“非常复杂”；认为谈判将持续到8月1日的最后期限。

- (欧盟)欧洲央行（ECB）霍尔茨曼（鹰派/异议者，奥地利）：没有理由进一步降息；利率可能处于扩张领域 - 财经媒体采访。

截至01:20 ET的水平

- 日经225指数-0.6%，ASX 200 +0.6%，恒生指数+0.2%；上海综合指数+0.5%；Kospi +1.3%。

- 股票S&P500期货-0.1%；纳斯达克100持平；DAX +0.1%；富时100-0.2%。

- 欧元1.1717-1.1750；日元145.76-146.41；澳元0.6530-0.6552；新西兰元0.5997-6012。

- 黄金涨0.4%，至每盎司3,332美元；原油涨0.1%，至每桶68.42美元；铜涨1.6%，至每磅5.6295美元。