市场继续在关税不确定性中保持运行 – 新西兰联储持稳

亚洲市场更新：市场继续在关税不确定性中保持运行；新西兰联储持稳；中国通胀数据喜忧参半；今晚将公布FOMC会议纪要。

整体趋势

- 亚洲股市涨跌互现，特朗普总统承诺明天早上美东时间将再发送至少7封贸易信函。市场似乎对近期的关税声明反应较小。

- 在早些时候的一次内阁会议上，特朗普暗示将宣布针对药品（“200%”）、半导体以及可能对铜进口征收50%关税的消息，推动现货价格上涨约10%，创下历史新高[美国消耗的铜中有45%是进口的]。

- 有报道指出，欧盟可能准备签署一个“临时框架”，接受特朗普总统的10%“相互”关税，同时谈判仍在继续。

- 澳元昨晚回吐昨天的部分涨幅，因市场未能预料到澳大利亚央行（RBA）会暂停25个基点的降息。今天澳大利亚房地产投资信托（REITs）下跌1.1%，市场对利率维持较长时间感到失望。澳大利亚3年期国债收益率在昨天上涨10-11个基点的基础上又上升了7个基点。澳大利亚财长查尔默斯也对特朗普威胁征收药品关税可能对澳大利亚制药公司造成的影响表示担忧。

- 新西兰联储（RBNZ）决定维持利率不变，这是其7次决策中的首次停顿，市场普遍预期如此。[在决策前，8月进一步降息的概率接近60%。] 然而，RBNZ的声明表示预期未来几个季度通胀将上升至目标区间的上限（1-3%）。新西兰2年期国债收益率决策后小幅攀升2个基点后结束，纽元跌至近3周的低点。

- 中国的 headline 通胀年率微增，但环比下降，生产者价格的下降幅度却是近两年来最大的，标志着连续第33个月负增长。整体来看，中国仍然处于通缩模式。此外，东南亚通胀下降加剧了对需求的“担忧”，这种情况可能因中国将其低迷的国内需求转为出口而进一步恶化。

- 日本央行的黑田东彦警告称，日本食品和大米价格的上涨比日本央行5月份的政策会议预期的要强。日经指数开盘上涨0.7%，但在40分钟内即回落。

- 尽管如此，日元依然兑所有货币普遍走弱，因在10月加息25个基点的概率下降至23.5%（周一为30.5%），12月加息的概率也降至39%（周一为47.5%）。欧元/日元触及2024年7月的高点。日本国债收益率曲线的长端在周一和周二剧烈上升后有所整固。[20年期国债拍卖将在明天进行]。

- 美国财政部长贝森特将于下周访问日本，作为美国在大阪2025世界博览会展览的一部分。

- 白宫国家经济委员会主任凯文·哈塞特的相关报道逐渐增多，他正在成为下一任美联储主席的主要竞争者。

- 日产汽车的股价在过去24小时内由于其暂停在全球三个不同地区的多款车型和工厂生产，进一步下跌3%（过去一年内跌幅达到45%）。[这发生在公司一周前表示试图推迟供应商付款“以释放现金”之后]

- 美国股指期货在亚洲交易期间平盘或略微下跌。

展望未来（亚洲时间区内的亚洲数据发布）

- 7月9日（周三晚上美国FOMC会议纪要）。

- 7月10日（周四）韩国BOK利率决定。

- 7月11日（周五）新西兰6月商业PMI，新加坡第二季度GDP。

- 7月12日（周六）中国6月贸易余额。

本周亚洲的假期

- 7月10日（周四）泰国。

头条/经济数据

- ASX 200开盘下跌0.2%，报8569点。

- 澳大利亚以12亿澳元出售4.25%到期于2035年12月的债券，发行金额与预期一致；平均收益率：4.3442%对比之前的4.255%；投标覆盖率：2.65倍对比之前的3.10倍。

- RBA副行长豪泽：重申全球经济不确定性极大 - 在问答环节的发言。

- 澳大利亚财长查尔默斯称正在“紧急”寻求特朗普药品关税“威胁”的细节；称澳大利亚制药行业“对美国的依赖程度更高” - 来自美国金融媒体。

- 新西兰中央银行（RBNZ）将官方现金利率（OCR）维持在3.25%；这一决定在预期之内。

- 恒生指数开盘下跌0.4%，报24061点。

- 中国6月CPI同比：+0.1%对比-0.1%的预期[自1月份以来首次上涨]；- PPI同比：-3.6%对比-3.2%的预期（连续第33个月负增长；自2023年7月以来最大降幅）。

- 中国国家发展改革委[国家计划委员会]主任：期望到2025年中国经济规模超过140万亿人民币。

- 中国证券报：下半年因贸易前景“具有挑战性”而存在的不确定性 - 引用分析师的话。

- 报道称，中国计划修订电动车安全要求 - 媒体报道。

- 有报道指出中国将研究针对出海企业实施更强有力的政策 - 媒体报道[过夜更新]。

- 中国人民银行设定人民币参考汇率：7.1541对比之前的7.1534。

- 中国人民银行公开市场操作（OMO）：在7天的逆回购中注入760亿元人民币；净回笼230亿元人民币，之前的回笼为620亿元人民币。

- 日经225指数开盘上涨0.7%，报39957点。

- 日本6月M2货币供应年率：0.9%对比之前的0.6%。

- 日本以35万亿日元出售6个月国库券；平均收益率：0.4283%对比之前的0.4938%，投标覆盖率：3.75倍对比之前的3.44倍。

- 跟进：日本央行表示在完成股票清算时正在考虑ETF销售的时机 - 日经亚洲。

- 日本央行的黑田：最近日本食品、大米价格的上涨比日本央行5月的政策会议预期的更强；我们在密切关注事态发展[过夜更新]。

- 美国财政部长贝森特下周将带领美国代表团访问日本，参加大阪2025世界博览会 - 媒体报道[过夜更新]。

- 日产：1) 称因中国对稀土出口限制，缩减新款Leaf电动车的计划；2) 报道称在美国推迟两款电动车的生产，延期时限最长可达一年；生产原定于2028年，但现在推迟至2028年底或2029年初；3) 停产面向加拿大市场的三款车型及位于美国（田纳西州、密西西比州）的两个工厂 - 日经。

- 韩国综合指数开盘上涨0.3%，报3123点。

- 韩国6月家庭总银行贷款（韩元）：1162万亿对比之前的1155万亿（自2024年8月以来的最大月增幅）。

- 韩国央行：6月外资对本国债券的投资增加28.1亿美元，对比上个月的78.3亿美元。

- 韩国将成立联合团队应对股市操纵 - 媒体。

- 韩国央行：韩国第二季度外汇交易增长；提及对美元和外汇衍生品的强劲需求；国内银行间市场二季度外汇及衍生品日均交易额达到405亿美元，较上一季度的350亿美元有所增长。

- 跟进：韩国表示将通过“重新分类”为加密公司提供启动福利 - 金融媒体。

- 泰国6月消费者信心指数：52.7对比之前的54.2。

- 越南副贸易部长：越南寻求扩大出口市场，以减少对美国的依赖。

- 马来西亚贸易部长阿齐兹：转运问题对马来西亚并不构成问题；对与美国达成贸易协议仍持乐观态度 - 金融媒体。

- 印尼经济部长哈塔尔托：国有能源公司Pertamina已签署关于从美国购买液化石油气、汽油和原油的谅解备忘录[过夜更新]。

- 台湾6月CPI年率：1.4%对比1.6%的预期[过夜更新]。

- 台湾6月贸易余额：121亿美元对比119亿美元的预期[过夜更新]。

- 特朗普总统表示在财政部长贝森特请求“更多时间处理交易”后，已延长贸易最后期限 - 《华尔街日报》。

- 白宫经济委员会主任哈塞特表示，他与特朗普“至少见过两次”，讨论美联储主席职位的事 - 《华尔街日报》。

- 白宫官员表示对DOGE官员对马斯克的忠诚表示“担忧” - 《华尔街日报》。

- (美国) 特朗普总统：明天上午将发布至少7个与贸易相关的国家的信息 - 在Truth Social上发布。

- 美国最高法院阻止了阻止特朗普政府大规模裁员的法官命令 - 媒体。

- (美国) 6月美国小企业乐观指数：98.6对比98.6的预期。

- (美国) 白宫经济顾问委员会主席米兰：我们可能会在本周末之前看到更多贸易协议 - 福克斯新闻。

- (美国) 6月Manheim批发二手车指数：208.5对比208.7，环比上升1.3%；同比上升6.3%。

- (加拿大) 加拿大6月Ivey采购经理人指数：53.3对比48.9的前值。

- 美国FHFA主任普尔特：房利美和房地美允许贷款机构使用Vantage 4.0评分，而不需要当前建立新的基础设施 - 社交媒体。

- (美国) 特朗普总统：关税将于2025年8月1日开始生效。这一日期没有变化，也将不会有变化 - Truth Social。

- (美国) 6月纽约联储（NYFRB）1年期通胀预期调查：3.02%对比3.20%的前值。

- (美国) 财政部58亿美元的3年期国债拍卖结果：收益率3.891%对比之前的3.972%；投标率2.51对比之前的2.52和过去8次拍卖的2.60。

- (美国) 特朗普总统：今天我们对铜征收50%的关税（所有铜中有45%是进口的）。

- (美国) 特朗普总统：将很快宣布关于制药的消息；威胁将征收200%的关税；将给他们一年或一年半的时间“进入市场” - 内阁会议上的发言。

- (美国) 特朗普总统：将很快宣布关于芯片的消息 - 内阁会议上的发言。

- (美国) 特朗普总统：美联储主席鲍威尔应立即辞职。

- (美国) 商务部长卢特尼克：预计未来两天将有15到20封关于关税的附加信件 - CNBC。

- (美国) FTC警告公司遵守“美国制造”要求；向亚马逊和沃尔玛等公司发送了信件。

- (美国) 农业部长罗林斯：美国农业部将限制“外国对手”包括中国在内的农田购买。

- 欧盟表示准备签署“临时框架”，接受特朗普总统的10%关税作为“相互”税 - 《金融时报》。

- (英国) 报道称，英国将错过7月9日达成美国金属贸易协议的最后期限，面临钢铁和铝出口关税从25%提高到50%的风险 - 《天空新闻》。

- (德国) 德国经济部长赖希：结构性改革是德国经济再次增长的必要条件。

- (欧盟) 经济专员东布罗夫斯基斯：关税的不确定性对经济和投资产生压力 - 来自布鲁塞尔的评论。

截至01:20 ET的市场水平

- 日经225指数上涨0.3%，ASX 200指数下跌0.5%，恒生指数下跌0.8%；上海综合指数上涨0.4%；KOSPI上涨0.1%。

- 标普500指数期货下跌0.1%；纳斯达克100指数平盘；德国DAX上涨0.1%；英国富时100指数下跌0.2%。

- 欧元1.1702-1.1730；日元146.53-147.18；澳元0.6510-0.6545；纽元0.5976-0.6015。

- 黄金下跌0.4%，报3304美元/盎司；原油下跌0.3%，报68.15美元/桶；铜上涨8.0%，报5.6615美元/磅。