隔天

美元：2025年9月下跌至98.170。

能源：2025年8月原油上涨至73.77。

金融：2025年9月30年期国债下跌7个点，交易价格为113.13。

指数：2025年6月S&P 500 E-mini ES合约下跌45个点，交易价格为6023.00。

黄金：2025年8月黄金合约交易下跌至3372.50。

初步结论

这不是一个相关的市场。美元下跌而原油上涨是正常现象，同时30年期国债价格下跌。金融市场应该与美元呈相关关系，也就是说如果美元上涨，那么国债价格应该跟随上涨，反之亦然。S&P上涨而原油交易上涨，这两者是相关的。黄金价格下降，这与美元下跌并无关联。我倾向于认为黄金与美元之间存有反向关系，当美元贬值时，黄金的价值往往会上升，反之亦然。可以把它想象成秋千，一个往上，另一个就应该往下。我之所以提到这一点，是希望你意识到，当市场没有相关性时，这意味着市场存在问题。作为交易者，你需要对此保持警觉，保持清醒的头脑。亚洲市场整体下跌。欧洲市场也在下跌。

交易者可能面临的挑战

费城联储制造业指数将在东部标准时间上午8:30公布。这是重要的。CB领先指标月度变化将在东部标准时间上午10点公布。这也是重要的。美联储货币政策报告 - 暂定。这是重要的。

交易者请注意，我们已将债券工具从10年期（ZN）更改为2年期（ZT）。它们的运作方式完全相同。

我们决定稍微调整策略，展示2年期国债（ZT）与S&P期货合约之间的相关性。YM合约代表道琼斯工业平均指数，目的是展示这两个工具之间的反向相关性。请记住，这类似于秋千，一个上去时另一个应该下去，反之亦然。

在星期三，ZT在东部标准时间上午8点左右上涨，而没有任何待发布的消息。与此同时，道琼斯指数下跌。看看下面的图表，你会看到这两种资产连续出现的模式。道琼斯在东部标准时间上午8点下跌，而ZT在同一时间上涨。这些图表代表了最新版本的条形图，我将时间框架更改为15分钟，以便更好地展示。这代表了2年期国债的做多机会，作为交易者，你可以在这笔交易中每个合约净赚大约十多个点。每个点的价值为$6.25。请注意：ZT的前一个到期月现在是2025年9月，而道琼斯仍然是2025年6月。我将格式改变为填充蜡烛图（而非空心），以便更明显可见。

图表由barcharts提供

ZT -2025年9月 - 6/18/25

道琼斯 - 2025年6月 - 6/18/25

偏向

上周三由于是FOMC日，我们对市场给出了中性偏向，因为我们总是在那天保持中性。道琼斯在这天会议上下跌了44点，S&P下跌了2点，但纳斯达克上涨了25点。总体来说，正如所建议的那样，是一个中性或混合的交易日。今天我们处理的是一个没有相关性的市场，将保持中性偏向。

这会改变吗？当然会。记住，在一个波动性市场中，任何事情都有可能发生。

评论

哦，好吧，正如之前所建议的，我们不认为美联储会在此时降息，因为特朗普的关税尚未完全发挥作用，我们目前也不清楚对价格的整体影响。美联储确实为未来降息保持了开放的空间，大多数分析师认为美联储将会降息一个完整的百分点。