FOMC决策日：坚守不动还是大幅降息？

FOMC决策日：坚守不动还是大幅降息？

美联储即将作出决策。

今天稍后，FOMC将公布最新的利率决定。虽然一些政策制定者和政治声音推动采取激进的降息措施，但市场预期却有不同的看法。根据由QuikStrike提供支持的CME FedWatch工具，大多数参与者预计美联储将保持现状，至少到九月之前。

通胀数据似乎支持更为温和的立场。消费者价格指数的年同比变化持续减速，表明价格压力终于开始缓解。同时，初次申请失业救济人数的四周移动平均值接近潜在的上升突破。这种变化可能为降息提供新的推动力。

但事情并没有那么简单。

关税忧虑和油价上涨引入了新变量。这可能会对通胀的某些进展形成反向压力，从而使消费者价格受到新的压迫，这一结果让美联储的决策变得复杂。

就目前看来，市场似乎对通胀的担忧较少，更加关注日益加剧的全球不稳定性。无论是地缘政治风险、供应链波动还是政治不确定性，这种叙述正在不断演变。

美联储今天可能会选择观望，但在表面之下，压力正在累积。

布林带与市场压力

中东持续的不稳定局势正在影响标准普尔500指数。在这种时刻，人们很容易被情绪和不确定性所左右。这正是严谨性最为重要的时刻。

一个能帮助过滤噪音的工具？布林带。

我们刚刚经历了一个异常紧缩的带宽阶段，这在图表的下红线中可见。这种压缩阶段不会持续太久。带开始扩张时，通常是对突破的反应，可能是向上突破或向下突破。

目前，标准普尔500指数位于中间带附近，约在5949水平。这是我们的关键支撑。如果该指数在此保持稳定，我们可能会看到反弹，并朝上测试上行带。但如果这一水平失守，下行带将成为一个真正的风险，增加深度回测的概率。

这并不是关于预测，而是关于准备。

利用这些水平来帮助校准你的风险管理系统，保持理性，而不是陷入恐慌。

你未关注的套息交易

大多数投资者并没有关注美元/日元汇率，但他们应该关注。

日元套息交易，即借入日元购买美国风险资产，悄然为金融系统添加了杠杆。由于日本的超低利率，这是一种廉价的方式，可以获得对高成长股票，特别是“壮丽七侠”（Magnificent 7）的曝光。

但当日元升值时，这笔交易可能迅速解体。

在2024年7月，日元在几周内从160的水平回升到140。这一变化与纳斯达克股票的急剧回撤同时发生，因为投资者平仓并将资本回流至日元。

现在，油价的上涨尤其对日本这个重度依赖进口的经济体造成了困扰，这可能会引发另一次的解除交易。同时，伴随而来的还有更多的市场波动。

请关注140水平。这不仅仅是一个货币图表；它是一个风险触发器。