关于伊朗事件的猜测没有太大意义

展望

今天重要的新闻将是英国的通胀数据（这将影响对明天英格兰银行会议的情绪）以及美联储的决定和评论。当前的想法没有改变，两个中央银行都将保持不变，并预计在今年稍晚再有两次降息。有些人认为英格兰银行可能在八月降息。在美国，美联储将更新点阵图，并可能更改缩减购债的计划。美联储可能会暗示只会有一次降息，而时间在今年晚些时候。我们毫不怀疑跨大西洋的电话线正在被频繁使用。

关于伊朗事件的猜测并没有太大意义。特朗普确实不想成为让美国卷入另一个无望的外国战争的人。毕竟，他在越南是逃避征兵的，并且对伊拉克和阿富汗的行动只会批评。他可能会帮助以色列将事情推向最后的结局——所有核武器被消灭，政权更迭——但如果情况变得复杂，他会撤退（这可能更糟糕）。

对金融市场和美元的最终影响仍然未知。如果美国将“地下堡垒毁灭者”借给以色列，那么影响就会与以美国国旗显眼飞行的情况不同。这意味着美国已经与以色列联手，使美国的设施在世界各地都容易受到伊朗的攻击（加上伊朗的盟友，尽管现在随着以色列削弱了像哈马斯、真主党和叙利亚等地方代理人的力量，这些盟友的力量已经大大减弱）。

特朗普是否意识到这一点尚不清楚。大致上，让飞机在美国国旗下飞行意味着更长时间的战争，伴随着各种影响和后果，包括对石油供应的影响，而让以色列来执行则更整洁且不会持续太久。目前不清楚特朗普是否愿意让其他人来获得功劳。

他可能不得不这样做。大众情绪仍然是希望美国远离他国的战争，而国会中的民主党人正试图通过措施束缚特朗普的手脚。这些努力不会成功，但肯定不会被忽视。

回到金融界。彭博社对外国参与美国市场的情况有更多负面报道。它引用了美国银行的报告，显示“中央银行自三月以来一直在出售美国国债，这表明他们正在逐步摆脱对美元资产的依赖。”

“截至6月11日的那一周，全球中央银行和其他官方实体在纽约联邦储备银行托管的美国国债平均减少了170亿美元，自三月底以来的降幅扩大至480亿美元。

“此外，自三月底以来，美联储的反向回购协议设施中的外国持有量大约下降了150亿美元。此下降是“异常的”，因为中央银行通常会在美元疲软时购买美国国债，而今年美元确实表现疲软，战略家梅根·斯威伯在周一的报告中写道，标题为‘外国对美国国债的需求显露裂痕’。”

在彭博社现货美元指数中可以看到“卖出美国”的交易，今年迄今下跌约8%，接近三年来的低点。“展望未来，外国需求的轨迹令人担忧，尤其是在更多全球投资者寻求减少对美国资产的持有或增加对冲比率的背景下……战略家们还指出，最近的2年和20年拍卖中，外国参与的‘持续减弱’。”

“根据美国银行最新的全球基金经理调查，全球基金经理对美元的超配程度低于过去20年的任何时候，反映出人们对美国财政稳定性和降低利率支持的担忧。据美国银行称，“相较于历史，投资者在欧元、债券和公用事业上处于超配状态，而在美元、能源和美国股票上则是低配状态。”

现在跃升至首位的新恐惧是特朗普的鲁莽和无法学习事实、理论以及军事/外交事务策略。电视上那些人聪明且能干，但特朗普并不听他们的意见，认为自己知道得更多。白宫表示特朗普正在“权衡他的选择”。不，他会凭冲动采取行动。

预测：特朗普并不会让美国卷入这场战争，但市场对此感到恐惧，因此美元的需求激增。随着美国将要做和不做的事情变得更加清晰，这种巨大的美元需求应该会减弱，交易者会再次对其避而远之。但没有人能预测事情的发展结果。我们同样可能看到特朗普对以色列采取强硬措辞，也可能看到他向他们提供一些地下堡垒毁灭者。

我们预计战争恐慌将会减退，但在我们获得更多确凿消息之前无法对此做好把握。考虑到几百万人命运依赖于这个从不听取专家建议且不愿读情报简报的无能之人，这令人感到恐惧。同时，他也没有什么从延长这种不确定性中获利，并希望尽快展现自己是世界上最强大的人。

请记住，中国和欧洲都在酝酿计划，希望取代美元成为全球储备货币和计量单位。奇怪的是，如果美国作为以色列的全权合作伙伴加入战争，那将会粉碎这些希望。