原油在市场抛售中猛增

欧盟中期市场更新：以色列对伊朗进行全面行动以消除核威胁，风险再次加剧；原油在市场抛售中猛增。

备注/观察

- 在以色列发起了针对伊朗核设施和军事基础设施的大规模空袭后，投资者避险情绪上升，转向安全资产。这次代号为“崛起的狮子”的行动袭击了德黑兰、纳坦兹、霍恩达布和霍拉姆巴德的目标，并且在军事基地和高级指挥官驻地附近报告了爆炸。伊朗国家媒体确认革命卫队指挥官侯赛因·萨拉米、武装部队参谋长巴赫里少将以及六名核科学家的死亡。伊朗警告称将会有所反应，这似乎在过去几个小时内已经开始，尽管以色列表示进行了拦截。此轮空袭是在国际原子能机构宣布伊朗不遵守将铀浓缩至60%后进行的。以色列指责伊朗追求秘密核武器计划。期货暴跌约2%，原油上涨12%。情绪略有逆转，期货和原油从峰值回落。

- 在接下来的72小时内，分析师将关注克尔曼沙/亚兹德导弹旅的卫星迹象，尤其是任何福尔多核浓缩超过60%的情况，这将把伊朗的核突破时间从几天缩短为几个小时。有限的伊朗回应可能会重新设定威慑，但浓缩的快速推进——或者以色列对福尔多的后续行动——将把冲突和联合国安理会推向未知的高风险领域。

- 天然气分析师指出“风险现在更明确地指向持续的紧张局势，与最近的事件形成鲜明对比”。这一点也得到了内塔尼亚胡的强调，他警告以色列人可能会有延长的时间待在防空洞里。

- 欧洲的航空公司受到了较高油价和取消航线的影响而股价下跌，防务公司股价上涨，石油生产商从较高的原油价格中获益。那些未对冲或最低限度对冲的航空公司受到的打击更为严重。

- 亚洲市场收跌，日经225指数下跌0.9%。欧盟指数下跌0.5%至1.6%。美国期货下跌1.1%至1.5%。黄金上涨1.1%，美元指数上涨0.4%；商品方面：布伦特原油上涨6.6%，WTI原油上涨6.8%；加密货币：比特币下跌2.6%，以太坊下跌8.5%。

亚洲

- 新西兰5月制造业采购经理人指数：47.5，前值53.3（5个月来的首个收缩月）。

- 日本银行报告称通胀强于预期；在贸易形势变得更清晰后可以考虑加息。

全球冲突/紧张局势

- 以色列国防军表示，数十架以色列空军战机已完成对伊朗的“第一阶段”打击。

- 以色列总理内塔尼亚胡表示，打击将持续，直至“威胁被消除”。以色列力求消除伊朗的弹道导弹威胁；行动可能会持续“尽可能多的天数”。攻击针对核计划和弹道导弹。

- 以色列国防部长指出，伊朗将对策划和支持此次攻击的人进行回应。

- 国际原子能机构确认以色列袭击了伊朗的核浓缩设施。

- 美国确认没有参与此次袭击，国务卿鲁比奥形容该行动为“单边”并警告伊朗不要对美国进行报复。

- 特朗普总统表示他在攻击发生前就已知情；希望伊朗仍能回到谈判桌；关注可能出现的报复；中央司令部处于高度戒备状态。

- 预定于周日在阿曼进行的美伊核谈判第六轮现在似乎不太可能进行。

- 伊朗表示已向以色列发射了超过100架无人机。

贸易

- 泰国可能成为继英国之后第二个在90天最后期限之前达成美方贸易协议的国家。

- 美国商务部长卢特尼克指出，中国的关税暂停可能不会延长；尚未释放发动机零部件；当磁铁流入时，将取消我们的反制措施。

- 美国财政部长贝森特表示将观察中国关税暂停是否在八月结束。

发言人/固定收益/外汇/商品/更正

指数 [Stoxx600 下跌0.92%，报544.80，FTSE下跌0.45%，报8844.60，DAX下跌1.52%，报23417.14，CAC-40下跌1.04%，报7684.64，IBEX-35下跌1.69%，报13850.83，FTSE MIB下跌1.62%，报39302.00，SMI下跌1.24%，报12180.28，标普500期货下跌1.27%。]

市场焦点/关键主题：欧洲指数整体低开，并在交易时段的早期保持压力；地缘政治拖累风险偏好；能源板块是唯一一个上涨的板块，其次是公用事业；受挤压的行业还有金融和消费品；原油价格上涨支撑石油和天然气子行业；旅行子行业因中东几个国家关闭空域而受到压力；雷诺将被MPE收购；PHP提高了对Assura的报价；邓迪贵金属公司将收购亚得里亚金属公司；据报道，壳牌计划出售其在WestWind的股份；英飞凌获得德国监管批准收购Marvell的以太网业务；在即将到来的美国交易时段内没有重大的收益预期。

股票

- 消费品：德尔塔航空 [LHA.DE] 下跌3.5%，瑞安航空 [RYA.IE] 下跌3.0% 以及其他航空公司（受到以色列和伊朗之间中东冲突及原油价格上涨的影响）。

- 能源：英国石油 [BP.UK] 上涨3.0% 及其他油气巨头（因中东冲突造成原油价格上涨约10%）。

- 医疗保健：葛兰素史克 [GSK.UK] 上涨0.5%（向EMA提交18岁及以上成年人使用的Arexvy；预计2026年上半年作出监管决定）。

- 工业：莱茵金属 [RHM.DE] 上涨0.5% 及其他防务公司（受到以色列与伊朗之间中东冲突的影响），空中客车 [AIR.FR] 下跌1.0%（印度考虑停飞波音787飞机）。

发言人

- 德国DIW研究所更新了其经济展望，提高了2025年和2026年的增长预期。将2025年的GDP增长从“停滞”提高到0.3%，将2026年的GDP增长预测从1.1%提高到1.7%。

- 波兰央行（NBP）科特基表示，看到2026年有100个基点的降息空间。

- 日本首相石破正在 reportedly 宣布现金补助。

- 伊朗高级立法者阿拉丁·博鲁杰尔迪表示，由于以色列的攻击，第六轮与美国的谈判不会举行。

- 伊朗阿巴丹石油炼制公司表示正在全力生产并提供稳定的服务。没有 disruptions。

- 以色列军队表示正在不依赖美国的情况下拦截伊朗无人机。

货币/固定收益

- 本轮会议开始时，由于以色列在伊朗内部发动攻击，市场情绪偏向风险规避。最初，油价上涨超过10%，出现避险情绪，黄金、美国国债和避险货币上涨，而股票则下跌。

- 随着会议的进行，一些风险规避情绪有所减退。伊朗阿巴丹石油炼制公司表示正在全力生产并提供稳定的服务。没有 disruptions。报道称伊朗纳坦兹核电站没有辐射水平上升。

- 欧元/美元保持在1.15上方，这可能是本周末关键的收盘，进一步上行动力的可能性。

- 美元/日元在盘中报143.81。

- 10年期德国国债收益率为2.48%，10年期英国国债收益率为4.50%。10年期美国国债收益率为4.35%。

经济数据

- （NL）荷兰4月贸易余额：€9.1B，前值€12.9B；出口年增率：0.5%，前值3.2%；进口年增率：0.5%，前值2.1%。

- （FI）芬兰5月CPI月增率：-0.1%，前值0.0%；年增率：0.5%，前值0.5%。

- （DE）德国5月最终CPI月增率：0.1%，前值0.1%；年增率：2.1%，前值2.1%。

- （DE）德国5月最终CPI欧盟调和月增率：0.2%，前值0.2%；年增率：2.1%，前值2.1%。

- （DE）德国5月批发价格指数月增率：%，前值-0.1%；年增率：%，前值0.8%。

- （SE）瑞典5月最终CPI月增率：0.1%，前值0.0%；年增率：0.2%，前值0.2%。

- （SE）瑞典5月最终CPIF月增率：0.1%，前值0.1%；年增率：2.3%，前值2.3%。

- （SE）瑞典5月最终CPIF（不含能源）月增率：0.2%，前值0.2%；年增率：2.5%，前值2.5%；CPI水平：416.95，前值416.69。

- （FR）法国5月最终CPI月增率：-0.1%，前值-0.1%；年增率：0.7%，前值0.7%。

- （FR）法国5月最终CPI欧盟调和月增率：-0.2%，前值-0.2%；年增率：0.6%，前值0.6%；CPI指数（不含烟草）：119.77，前值119.76e。

- （ES）西班牙5月最终CPI月增率：0.1%，前值0.0%；年增率：2.0%，前值1.9%。

- （ES）西班牙5月最终CPI欧盟调和月增率：0.0%，前值-0.1%；年增率：2.0%，前值1.9%。

- （ES）西班牙5月核心CPI月增率：0.1%，前值1.0%；年增率（最终）：2.2%，前值2.1%。

- （CN）上海铜库存（SHFE）：101.9K，前值107.4K吨。

- （TH）泰国5月外汇储备截至6月6日：$257.7B，前值$257.6B。

- （IT）意大利4月贸易余额：€2.5B，前值€4.7B；欧盟贸易余额：+€0.1B，前值-€1.4B。

- （PL）波兰5月最终CPI月增率：-0.2%，前值-0.2%；年增率：4.0%，前值4.1%。

- （CZ）捷克4月经常账户余额（CZK）：14.4B，前值31.0Be。

- （CN）中国5月累计新元贷款（CNY）：10.680T，前值10.960Te。

- （CN）中国5月累计社会融资（CNY）：18.6T，前值18.7Te。

- （CN）中国5月M2货币供应年增率：7.9%，前值8.1%；M1货币供应年增率：2.3%，前值1.7%；M0货币供应年增率：12.1%，前值12.0%。

- （UK）5月英央行/Ipsos未来12个月通胀预期：3.2%，前值3.4%。

- （EU）欧元区4月贸易余额：€B，前值€18.3Be；未季节调整的贸易余额：€B，前值€36.8B。

- （EU）欧元区4月工业生产月增率：%，前值-1.7%；年增率：%，前值1.3%。

固定收益发行

- （IN）印度共计出售了INR250B，而原计划为INR300B，发行2039年和2065年债券。

展望

- 05:30（ZA）南非将出售合计ZAR1.0B的2031年、2033年和2058年通货膨胀保护债券。

- 06:00（UK）DMO将出售£5.0B的1个月、3个月和6个月的国库券（分别为£0.5B，£1.5B和£3.0B）。

- 07:30（IN）印度外汇储备截至6月6日：无预估，前值$691.5B。

- 08:00（BR）巴西4月IBGE服务量月增率：0.2%，前值0.3%；年增率：1.7%，前值1.9%。

- 08:00（PL）波兰4月经常账户余额：-€0.8Be，前值-€1.4B；贸易余额：-€1.3Be，前值-€1.9B；出口：€28.3Be，前值€29.2B；进口：€29.6Be，前值€31.1B。

- 08:00（UK）每日波罗的海干散货指数。

- 08:00（ES）西班牙债务机构（Tesoro）即将发债的公告。

- 08:00（IN）印度宣布即将发债（定于周三举行）。

- 08:30（CA）加拿大4月制造业销售月增率：-2.0%，前值-1.4%；批发销售（不含石油）月增率：-0.9%，前值0.2%。

- 08:30（CA）加拿大第一季度产能利用率：79.8%，前值79.8%。

- 10:00（US）6月密歇根大学消费者信心初步值：53.6e，前值52.2。

- 11:00（CO）哥伦比亚4月零售销售年增率：8.4e，前值12.7。

- 11:00（CO）哥伦比亚4月制造业生产年增率：-0.8e，前值+4.9%；工业生产年增率：-3.2e，前值+1.6%。

- 11:00（EU）欧洲收盘后可能的主权评级（标普对德国的评级）；穆迪对芬兰；惠誉对比利时和挪威。

- 11:00（NL）欧洲央行的埃尔德森（荷兰）。

- 13:00（US）每周贝克休斯钻机计数数据。