印度首架波音梦想飞机坠毁 - 英国数据下滑令财政大臣感到意外

欧盟中期市场更新：伊朗紧张局势升级，周末会谈前夕；印度首架波音梦想飞机坠毁；英国数据下滑令财政大臣感到意外。

备注/观察

- 英国经济数据乏善可陈，GDP和生产增长疲弱，贸易状况恶化，尽管与印度（自贸协定）和美国（关税解决）达成了近期贸易协议。财政大臣因昨日在三年期支出审查中宣布的大规模支出计划而受到额外关注（分析师现在视税收上调为不可避免）。英镑和收益率下跌，富时指数因对英国央行降息预期的增加而超越欧盟指数（持平）。

- 风险偏好受到考验，中东紧张局势的言辞和伊朗局势失控（周日美方将讨论核协议）。在特朗普总统关于对伊朗协议信心不足的播客评论后，以色列表示已做好全面展开对伊朗行动的准备，特朗普下令撤离某些中东地区的美国人员。国际原子能机构（IAEA）也首次在20年内宣布伊朗未履行核保障义务。这是与美国周日核谈判前的“心理游戏”，还是一种真实的升级？布伦特油价下跌0.9%，WTI下跌0.8%。

- 一架11.5岁的印度航空波音787-8梦想飞机（VT-ANB）在从艾哈迈达巴德飞往伦敦盖特威克的途中据报在起飞不久后坠毁，机上130人和242人之间存在相互矛盾的报告 - 这是787系列的首次致命坠毁。

- 英国最大的杂货和日用商品零售商特易购（Tesco）公布了积极的第一季度交易更新，LFL销售增长5.1%，超出市场共识的3.9%。首席执行官在电话中提到，通胀低于国家Kantar的读数，网络安全仍是首位（鉴于M&S和Co-op事件的黑客攻击），但表示没有因竞争对手的 breaches 而获得额外业务。

- 甲骨文（Oracle）上调了2026财年的收入展望，首席执行官拉里·埃里森强调数据中心能力的“天文级和难以满足”的需求，与此同时没有GPU供应问题。

- 亚洲市场收盘表现参差不齐，恒生指数表现不佳，下跌1.4%。欧盟指数下跌1.0%至0.5%。美国期货下跌0.4%至0.5%。黄金上涨0.2%，DXY下跌0.5%；加密货币：比特币下跌1.5%，以太坊下跌0.1%。

亚洲

- 日本第二季度大企业全行业商业景气指数：-1.9，前值+2.0；大型制造业：-1.9，前值-2.4。

- 澳大利亚6月消费者通货膨胀预期调查：5.0%，前值为4.1%。

中东

- 特朗普总统证实（关于伊朗）美国人员正在撤离中东部分地区（**提醒：特朗普于6月11日表示他对伊朗协议的信心不足）。

全球冲突/紧张局势

- 以色列表示已经“完全准备好”在伊朗发起行动；美国预计伊朗可能会对伊拉克的某些美国基地进行报复；美国特使威特科夫仍计划于本周日（6月15日）与伊朗进行第六轮会谈。

欧洲

- 法国银行（BdF）下调2027年前三年的GDP预测，理由是贸易紧张局势。将2025年GDP增长预测从0.7%下调至0.6%。

- 英国5月RICS住宅价格平衡：-8%，前值-3%（十个月低点）。结果表明市场疲软。

- 英国支出审查：英国人面临“实质性的”税收增加，此次审查中，瑞秋·里夫斯押下赌注，认为公共支出的显著增加将帮助工党赢得下一次选举 - 财务媒体分析。

美洲

- 美国5月联邦预算平衡：-3160亿美元，前值-3145亿美元。

- 财政部长贝森特表示：特朗普政府仍致力于保持美元的储备货币地位（**注意：欧洲央行报告显示，黄金在2024年占全球官方储备的20%。美元46% - 欧元16%）。

- 参议院多数党领袖邓恩（R-SD）：寻找方式缩减SALT条款，但需要确保在众议院获得通过该法案所需的投票。

贸易

- 特朗普总统表示他打算在未来一到两周内向贸易伙伴发送设定单边关税率的信函。

- 中国正在对美国汽车制造商和制造商实行六个月的稀土出口许可证限制。报道称，中国要求西方公司提供敏感的商业信息，以便他们获取稀土/磁铁，这引发了对知识产权盗窃的担忧。

- 日本国家政策大臣前原 citing 首相石破：日本和美国之间存在重大立场差距。

发言人/固定收益/外汇/商品/勘误

指数 [Stoxx600 -0.59%，548.40，富时 +0.03%，8,866.94，DAX -1.04%，23,724.85，CAC-40 -0.52%，7,735.69，IBEX-35 -0.80%，14,022.98，FTSE MIB -0.74%，39,881.00，SMI -0.72%，12,249.40，标准普尔500期货 -0.36%].

市场焦点/关键主题：欧洲指数普遍低开，并在早盘交易中走低；贸易谈判未见进展被视为对风险偏好的影响；表现较好的板块包括能源和公用事业；表现较差的行业包括金融和原材料；关注当日稍后发布的美国PPI；即将到来的美洲交易时段预期包括Adobe的盈利发布。

股票

- 消费品：瑞安航空 [RYA.IE] -1.5%，易捷航空 [EZJ.UK] -2.0%，汉莎航空 [LHA.DE] -3.5%（油价上涨，美国运通在摩根士丹利会议上提到“航空公司支出仍然疲软，季环比较一致”） - 消费基础品：特易购 [TSCO.UK] +2.5%（第一季度交易更新，LFL销售超出预期），Clas Ohlson [CLASB.SE] +13.5%（第四季度业绩超出预期）。

- 金融：德意志银行 [DBK.DE] -1.5%（高盛在第29届年度欧洲金融会议上关于第二季度的评论疲软） - 医疗保健：

- 工业：空客 [AIR.FR] -1.0%（执行：A350的组装受到“接收洗手间和发动机延迟”的影响；并未改变交付指引），Halma [HLMA.UK] +8.0%（财年业绩） - 科技：BE半导体 [BESI.NL] +7.0%（提高长期收入目标），SAP [SAP.DE] -1.0%（甲骨文结果）。

发言者

- 欧洲央行的维勒罗伊（法国）表示，对未来的利率决策没有固定的立场。

- 欧洲央行的西姆库斯（立陶宛）表示，欧洲央行已达到中立利率。利率仍有可能下调，因为通胀低于员工预测的风险增加。

- 欧洲央行的帕特萨利德斯（塞浦路斯）表示，欧洲央行在利率方面灵活和敏捷。

- 英国财政大臣（金融大臣）瑞秋·里夫斯表示，近期的月度GDP数字“显然令人失望”。决心推动增长。

- 波兰中央银行（NBP）科泰基表示，可能会在7月削减利率。

- 德国IFO研究所更新了经济预测。将2025年GDP增长预测从0.2%上调至0.3%，并将2026年GDP增长预测从0.8%上调至1.5%。IFO将2025年通胀预测从2.3%下调至2.1%。

- 国际原子能机构（IAEA）据报宣布伊朗在核保障方面“未遵守”（20年内首次）。

- 伊朗高级官员表示，日益升级的地区紧张局势是“心理战”，旨在影响周日与美国的核谈判。

货币/固定收益

- 美元表现参差不齐，地缘政治紧张局势和贸易担忧继续备受关注。绿背尝试从七周低点反弹，因周三CPI数据。交易员还指出，关税辩论对美元也施加了较大的压力。随着90天的关税暂停将于7月9日到期，持续的不确定性依旧。

- 英镑在英国GDP、生产和贸易数据令人失望后走软。到会中时GBP/USD为1.3530。交易员指出，GDP数据收缩有助于支持8月的英国央行降息立场。

- EUR/USD在突破关键阻力位后为1.1550。

- USD/JPY在会中期间未能维持在1.44以上。预计日本央行下周将维持政策稳定。分析师注意到，下一次加息可能在十月。

- 10年期德国国债收益率为2.50%，10年期英国国债收益率为4.52%。10年期美国国债收益率为4.40%。

经济数据

- （SE）瑞典5月PES失业率：3.6%，前值3.6%。

- （NL）荷兰5月CPI月比：-0.5%，前值+1.0%；CPI年比（终值）：3.3%，前值3.3%。

- （NL）荷兰5月CPI欧盟调和月比：-0.9%，前值-0.9%；年比：2.9%，前值3.0%。

- （FI）芬兰4月经常账户：-2亿欧元，前值-33亿欧元。

- （UK）4月月度GDP月比：-0.3%，预期-0.1%；3个月/3个月：0.7%，预期0.7%。

- （UK）4月工业生产月比：-0.6%，预期-0.5%；年比：-0.3%，预期-0.2%。

- （UK）4月制造业生产月比：-0.9%，预期-0.7%；年比：0.4%，预期0.5%。

- （UK）4月建筑业产出月比：0.9%，预期0.2%；年比：3.3%，预期2.5%。

- （UK）4月服务业指数月比：-0.4%，预期-0.1%；3个月/3个月：0.6%，预期0.7%。

- （UK）4月可见贸易平衡：-232亿英镑，预期-207亿英镑；整体贸易平衡：-70亿英镑，预期-45亿英镑。

- （RO）罗马尼亚5月CPI月比：0.5%，预期0.4%；年比：5.5%，预期5.3%。

- （TR）土耳其4月工业生产月比：-3.1%，前值+3.4%；年比：3.3%，前值2.5%。

- （NO）挪威第二季度地区网络调查：当前季度产出月比：0.4%，前值0.4%；下季度产出月比：0.4%，前值0.4%。

- （IT）意大利第一季度失业率：6.1%，预期6.0%。

- （HK）香港第一季度PPI年比：4.8%，前值4.1%。

- （HK）香港第一季度工业生产年比：0.7%，前值1.0%。

固定收益发行

- （IT）意大利债务机构（Tesoro）在3年、7年和30年期BTP债券中售出总计67.5亿欧元，符合57.5亿到67.5亿欧元的预期范围。

- 售出26.5亿欧元，预期范围为20亿到25亿欧元，发行2.65%2028年6月到期的BTP债券；平均收益率：2.24%，前值2.40%；投标覆盖率：1.63倍，前值1.51倍（2025年5月13日）。

- 售出30亿欧元，预期范围为27.5亿到30亿欧元，发行3.25%2032年7月到期的BTP债券；平均收益率：3.02%，前值3.28%；投标覆盖率：1.48倍，前值1.60倍（2025年5月13日）。

- 售出12.5亿欧元，预期范围为10亿到12.5亿欧元，发行4.30%2054年10月到期的BTP债券；平均收益率：4.26%，前值4.70%；投标覆盖率：1.60倍，前值1.85倍。

展望未来

- （DE）德国4月经常账户余额：没有估算，前值341亿欧元。

- （UR）乌克兰第一季度GDP年比：预期3.4%，前值3.5%。

- 05:25 （EU）每日ECB流动性统计。

- 05:30 （ZA）南非4月总矿业生产月比：没有估算，前值3.5%；年比：预计-4.0%，前值-2.8%；黄金生产年比：无估算，前值-11.1%；铂金生产年比：无估算，前值-9.9%。

- 05:30 （HU）匈牙利债务机构（AKK）将发行3年、5年和10年期债券。

- 05:40 （UK）英央行7天短期回购操作（STR）。

- 06:00 （IE）爱尔兰5月CPI月比：无估算，前值0.4%；年比：无估算，前值2.2%。

- 06:00 （IE）爱尔兰5月同期CPI欧盟调和月比：无估算，前值0.4%；年比（终值）：无估算，前值1.4%初值。

- 06:00 （PT）葡萄牙5月最终CPI月比：无估算，前值0.4%初值；年比：无估算，前值2.3%初值。

- 06:00 （PT）葡萄牙5月最终CPI欧盟调和月比：无估算，前值0.7%初值；年比：无估算，前值1.7%初值。

- 06:00 （VN）越南财政部宣布即将发行债券（将在周三举行）。

- 06:00 （CZ）捷克共和国将发行50亿捷克克朗的6个月期国债。

- 06:00 （RO）罗马尼亚将在2028年和2030年发行总计10亿罗马尼亚列伊的债券。

- 06:30 （IN）印度5月CPI年比：预计3.0%，前值3.2%。

- 08:00 （BR）巴西4月零售销售月比：预计-0.5%，前值+0.8%；年比：预计+3.6%，前值-1.0%。

- 08:00 （BR）巴西4月广义零售销售月比：预计-1.3%，前值+1.9%；年比：预计+1.7%，前值-1.2%。

- 08:00 （UK）每日波罗的海干散货运输指数。

- 08:00 （ES）欧洲央行德古因多斯（西班牙）。

- 08:20 （DE）欧洲央行施纳贝尔（德国）在布鲁塞尔主持小组讨论。

- 08:30 （US）5月PPI最终需求月比：预计+0.2%，前值-0.5%；年比：预计2.6%，前值2.4%。

- 08:30 （US）5月PPI（不含食品/能源）月比：预计+0.3%，前值-0.4%；年比：预计3.1%，前值3.1%。

- 08:30 （US）5月PPI（不含食品/能源/贸易）月比：预计+0.3%，前值-0.1%；年比：预计3.0%，前值2.9%。

- 08:30 （US）初请失业金人数：预计242K，前值247K；继续申请人数：估计191万，前值190.4万。

- 08:30 （CL）智利中央银行交易员调查。

- 08:30 （US）每周美国农业部净出口销售。

- 09:00 （RU）俄罗斯黄金和外汇储备截至6月6日：无估算，前值6787亿美元。

- 10:15 （NL）欧洲央行的埃尔德森（荷兰）。

- 10:30 （US）每周EIA天然气库存。

- 11:30 （US）财政部将发行4周和8周国库券。

- 12:00 （US）第一季度财务账户家庭净资产变动：无估算，前值0.164万亿美元。

- 12:00 （US）美国农业部世界农业供需预测（WASDE）作物报告。

- 13:00 （US）财政部将重开发行30年期国债。

- 15:00 （AR）阿根廷5月国家CPI月比：预计2.0%，前值2.8%；年比：预计44.8%，前值47.3%。

- 18:30 （NZ）新西兰5月制造业采购经理人指数（PMI）：无估算，前值53.9。

- 19:00 （PE）秘鲁中央银行（BCRP）利率决策：预计保持基准利率在4.50%不变。

- 22:00 （KR）韩国将发行7000亿韩元的50年期国债；平均收益率%对前值2.480%；投标覆盖率：x对前值1.34倍（2025年5月15日）。

- 23:30 （JP）日本将发行3个月国库券。