今晨日本的日元短暂跌破USD/JPY 145.00

市场

美国收益率在波动交易中较周五的激增减去几个基点。上周末的走势受到5月就业报告未出现预期中的下行意外以及美国与中国即将进行的贸易会谈的消息激励。这些讨论昨天在伦敦开始，今天继续进行，主要围绕美国在科技领域的出口限制及中国在稀土方面的政策。德国国债表现稍弱，收益曲线前端的净日变化不超过‐2个基点。上周欧洲央行将利率削减25个基点至2%后，鹰派官员（Kazimir, Holzmann）开始变得更为活跃，但这并未改变当前市场对2025年末再减少1次至1.75%的押注。贸易乐观情绪特别支撑了美国股市，标普500指数保持近期涨幅，交易在2%以内（+/- 2%）的幅度内接近2月份的历史高点。美元多头在新的一周开始时保持谨慎，绿色美元在防御态势中交易。欧元/美元略微上涨（超过1.14），以保持短期上行交易通道。DXY在99水平附近保持在最近低点附近的紧密横盘交易区间。英镑仍未有突破。至今为止，欧元/英镑在6月持续略微高于0.84。

今晨日本的日元短暂跌破USD/JPY 145。日本央行行长植田表示，短期内市场对加息的预期是没有依据的，因为通胀仍距离其实现2%可持续增长的目标还有一段距离。亚太交易大多受到“成果丰硕”的美中贸易谈判的激励。这推动大多数股指走高，同时支撑美元。整体趋势目前确实相对积极，但预测结果（包括对市场而言）是不可能的。今天在贸易议题持续发酵的背景下，值得关注的是今晚580亿美元的3年期国债拍卖。这将为投资者的美国国债需求提供首个指引，尤其是在明天和周四更为重要的10年期和30年期拍卖之前。上周一些主要市场参与者宣布对后者实行买方罢工。销售疲软可能会导致国债及美元的损失。绿色美元避免了测试4月欧元/美元高点（1.1573），但风险并未完全消失。其日益严重的基本面和机构脆弱性在美国政府决定派遣海军陆战队至洛杉矶后暴露无遗，此前联邦化国民警卫队以应对社会动荡。这一情况始于周五，联邦特工在一次定向行动中逮捕了几名移民。英镑在今晨的4月劳动力市场报告后抹去早盘的涨幅。尽管工资增长强劲，但稍低于预期，而失业率上升至4.6%。4月的就业增长超出预期（89,000对比40,000），但5月的数据则较差（但只是指标性质）为-109,000，抵消了这一利好。

新闻与观点

根据纽约联邦储备银行5月消费者预期调查，家庭的通胀预期在所有三个时间范围内均有所下降。同时，消费者对劳动力市场的悲观情绪有所缓解，而对个人债务逾期和家庭财务状况的期望稍有改善。对未来一年的通胀预期下降了0.4个百分点，降至3.2%；三年后的预期下降了0.2个百分点，降至3.0%；五年后的预期下降了0.1个百分点，降至2.6%。调查中参与者之间的意见分歧在所有三个时间范围内均有所下降。对房价增长的中位数预期下降了0.3个百分点，降至3.0%。自2023年8月以来，该系列指标一直在3.0%和3.3%之间波动。劳动力市场的预期也略有改善。未来一年内的收入增长预期为2.6%（+0.2%），但仍低于12个月的平均水平。失业预期也有所下降。在未来12个月内失业的平均概率下降了0.5个百分点，降至14.8%，而自愿离职的概率则略有增加。

瑞典财政部长Elisabeth Svantesson昨天表示，该国未来几年（可能是四到五年）的新军事开支将通过债务融资。在这方面，财政部长提到，该国将利用其经济实力，包括公共债务仅占GDP的30%以上，以加大国防开支。政府预计在未来十年内投入3000亿瑞典克朗用于军事，并希望到2030年军事开支达到GDP的3.5%。根据财政部长的说法，该国需要寻找长期融资，以满足未来军事开支的需求。