铂金暴涨的强烈信号

铂金正在飞涨，钯金也随之上涨。两者都是重要的市场信号，特别是铂金。铂金在西班牙语中是“微小的银”的意思，这个名字有着有趣的起源。16世纪，当西班牙征服者首次在哥伦比亚的河流中遇到这种神秘的白色金属时，他们对此感到相当恼火。他们在那里寻找黄金，而这种银白色的东西不断与他们的贵重发现混在一起。由于它看起来像银，但加工起来要复杂得多（需要更高的温度才能熔化），他们轻蔑地称其为“platina del Pinto”，意思是“平托河的小银”。西班牙人认为它毫无价值，常常把它扔回河里，甚至有法律要求将其与黄金混合，以防伪造！直到18世纪，欧洲科学家才意识到这种“烦人的杂质”实际上比黄金更稀有（而且更有价值）。

铂金突破 — 钯金随之而涨

然而，今天我谈论铂金的原因并不是因为它名字的有趣历史，而是因为这种贵金属以一种特殊的方式大幅上涨。钯金也有所上涨，但铂金的上涨引人瞩目（还有人对我在LinkedIn上发布的第一张恶搞图做了评论，那天这张图最终赢得了受欢迎的竞赛——顺便说一下，如果我们还没有在LinkedIn上连接，请加我）。换句话说，铂金现在非常火，给我们传递了重要的信息。市场上许多事情和方法论都在变化，但有一点是始终不变的——每当某件事“感觉”超级紧迫，或者看起来像火车马上就要离开车站，而你就必须马上反应时，通常最好不要反应，而是做出回应——也就是说在考虑发生了什么，以及我们在特定市场上遇到类似情况时的经历后再采取行动（或者不采取行动）。铂金的当前上涨并不例外。让我们来深入研究一下。

今天铂金价格大幅上涨，上周同样也是如此。在此期间，交易量巨大，而期货市场的未平仓合约也非常可观。

当前的飙升回响2019年的崩溃

这在前几年什么时候发生过呢？我们看到过两次三者以类似方式对齐，其中一次比另一种情况更相似。关键的类比是2020年初的顶部——这是我们看到的引发大下跌的顶部。第二个重要的类比是2019年底的顶部，正好是在上述顶部之前。那时的未平仓合约没有那么大，上涨也没有那么明显。不过，在这两种情况下，随之而来的都很快发生了下跌。其余两种情况在价格走势（在急剧上涨后）和交易量（大幅激增）方面有所相似，但未平仓合约却没有。铂金在这两次后反而下跌了。有趣的是，上述四种情况中的两种也都具有在钯金中的类似价格/交易量行为。

2020年初的交易量激增和2022年的交易量激增都随之出现了最终峰值的上涨。而现在我们看到钯金的交易量激增，已经在一段时间以前出现过，这进一步证实了这是在下跌之前的最后一轮上涨。这里重要的是，两种金属的上涨都是“就这样”发生的——并没有任何重大的基本面变化。供应或需求没有变化。来自汽车工业的关键新闻（两者都在这里使用）没有。最近促使这些金属上涨的唯一因素是投资者的极其乐观的情绪。还记得我在星期五的黄金交易警报中写的关于铜的内容吗？让我引用一下，以防万一：“这是一张关于铜的图表，但——冒着听起来自大的风险——我会称之为错觉指标。

铜的基本面（关税及其对世界贸易的影响）和中期技术前景都很糟糕。然而，铜期货就在（昨天）突破了500这个关口。当天的走势在铜期货触及78.6%的斐波那契回撤之后被无效化，现在铜已经回落到4月底的高点以下。(…) 这为白银的上涨提供了关键的背景。那种白色金属的内在强劲？不——可能是同一波买入铜的买家。不同之处在于，由于银的情况优于铜的情况，银的上涨尚未被无效化。鉴于我今天所写的所有内容，银的“强劲”似乎应该让人感到怀疑。”看着铂金和钯金，似乎那些买家是投资公众，购买他们认为便宜的任何东西。是的，正如你在铂金的图表上看到的，这通常不会有好结果。值得注意的是，铂金短期内暴涨的时候，也是白银达到顶峰的时候。

在大多数情况下，黄金也达到了顶峰，但“铂金信号”对于白银——这个大姐姐金属来说，特别有用。总的来说，虽然铂金的飙升可能看起来像是一个改变游戏规则的事件，具有看涨的意义，但现实是，当我们看到这样的情况时，随之而来的通常是下跌，而不是上涨。