贸易战担忧继续抑制市场情绪

备注/观察

- 贸易战担忧继续削弱风险偏好。

- 欧洲央行债券收益率在会期普遍上升；美元走软。

亚洲

- 澳大利亚5月最终制造业PMI：51.0 vs 51.7初值（确认为连续第五个月扩张）。

- 韩国5月制造业PMI：47.7 vs 47.5前值【连续第五个月收缩】。

- 日本5月最终制造业PMI：49.4 vs 49.0初值（确认为连续第11个月收缩）。

- 日本第一季度资本支出（CAPEX）同比：6.4% vs 3.8%e。

- 中国商务部（MOFCOM）对美国发表评论：“敦促”美国维护在日内瓦谈判中达成的共识【暂无具体反制措施】。美国继续挑起新的贸易摩擦。

- 日本首相石破重申无意对美国关税妥协。

- 日本经济大臣赤泽会见美国财政部长贝森特和商务部长拉特尼克，"强烈要求"美国重新考虑关税措施；贸易谈判取得进展，并同意加快谈判。

- 日本央行确认，2024财年针对债券交易可能损失的准备金水平为100%。

全球冲突/紧张局势

- 乌克兰声称已击中超过40架俄罗斯轰炸机。

欧洲

- 波兰选举委员会：反对派候选人纳沃尔基（保守派）预计将赢得总统选举（如预期）。

- 波兰总理图斯克表示考虑请求议会进行不信任投票。

美洲

- 特朗普总统周五表示计划将进口钢铁和铝的关税从25%提高到50%。

- 美联储的沃勒（投票人）指出，不明白关税如何会导致持久的通货膨胀。2025年下半年可能会降息。

- 美联储的达利（2025年非投票人）表示，4月PCE数据是“良好的缓解”，但作为图像尚不完整。对今年降息两次的预期感到满意。

- 美国财政部长贝森特重申美国“绝不会”违约其债务的立场。

能源

- OPEC+代表同意在7月每日生产41.1万桶石油（与最初预期一致）；随市场条件可能暂停或反转。

- IAEA：伊朗已将其浓缩铀增加了50%。

发言人/固定收益/外汇/商品/更正

指数 [Stoxx600 %在#，FTSE %在#，DAX %在#，CAC-40 %在#，IBEX-35 %在#，FTSE MIB %在#，SMI %在#，S&P 500期货 %]。

市场焦点/关键主题：欧洲指数开盘普遍走低，并在会期初期维持低迷；以色列因假期休市；在盈利的行业中包括能源和电信；向下走的行业包括消费者可选商品和科技；赛诺菲将在美国收购蓝图医药；法国国家计划收购Atos的高级计算部门；巴斯夫提供出售其涂料业务的机会；关注美国ISM制造业PMI；预计即将到来的美洲会期的财报包括上汽和金宝汤。

股票

- 消费者可选商品：国际联合航空 [IAG.UK] +1.7%（首席执行官评论）。

评论- 金融：abrdn [ABDN.UK] +3.8%（分析师行动）。

- 医疗保健：赛诺菲 [SAN.FR] -0.9%（将收购蓝图医药）。

- 工业：Qinetiq [QQ.UK] +3.1%（英国国防审查），亨索特 [HAGG.DE] +9.1%（分析师行动）。

- 科技：Atos [ATO.FR] -2.6%（法国国家计划收购先进计算部门）。

发言人

- 英国首相斯塔默提交了战略防御审查，并强调不能忽视俄罗斯带来的威胁。

- 欧盟被认为准备限制中国对医疗器械采购的访问。

- 日本央行“债券市场小组”会议的会议纪要指出，中长期区供需条件依然紧张。长期区供需状况明显恶化，利率大幅上升。

- 伊朗外交部发言人表示，美国尚未澄清制裁将如何解除。

货币/固定收益

- 持续的贸易担忧在会期内对美元情绪造成影响。美元指数跌至6周低点。特朗普总统在周五宣布计划将钢铁和铝的关税加倍至50%。交易员表示主要经济体之间重新启动贸易谈判的前景可能会带来一些上行风险情绪的机会。

- 欧元/美元突破1.1420水平，关键阻力位在1.15。

- 美元/日元徘徊在143.00以下。

- 10年期德国国债收益率为2.54%，10年期英镑国债收益率为4.69%。10年期美国国债收益率为4.43%。

经济数据

- （荷）荷兰4月零售销售同比：4.2 vs 4.0%前值。

- （荷）荷兰5月制造业PMI：49.0 vs 49.2前值。

- （英）5月全国房价指数环比：0.5% vs 0.0%e；同比：3.5% vs 2.8%e。

- （俄）俄罗斯5月制造业PMI：50.2 vs 49.3前值（3个月来的首次扩张）。

- （瑞）瑞士4月实际零售销售同比：1.3% vs 2.1%前值。

- （瑞）瑞典5月制造业PMI：53.6 vs 54.2前值。

- （匈）匈牙利5月制造业PMI：50.1 vs 50.1e。

- （波）波兰5月制造业PMI：47.1 vs 50.2e（4个月来的首次收缩）。

- （土）土耳其5月制造业PMI：47.2 vs 47.3前值。

- （瑞）瑞士第一季度GDP环比：0.5% vs 0.4%e；同比：2.0% vs 1.6%e；最终GDP（季节调整后）环比：0.8% vs 0.7%初值。

- （西）西班牙5月制造业PMI：50.5 vs 48.4e（4个月来的首次扩张）。

- （瑞）瑞士5月制造业PMI：42.1v 48.0e；服务业PMI：56.3 vs 52.4前值。

- （捷）捷克5月制造业PMI：48.0 vs 49.3e。

- （泰）泰国5月商业信心指数：46.7 vs 47.1前值。

- （意）意大利5月制造业PMI：49.2 vs 49.6e（第14个月收缩）。

- （法）法国5月最终制造业PMI：49.8 vs 49.5初值（确认为第28个月收缩）。

- （德）德国5月最终制造业PMI：48.3 vs 48.8初值（确认为第35个月收缩）。

- （欧）欧元区5月最终制造业PMI：49.4 vs 49.4初值（确认为第35个月收缩）。

- （挪）挪威5月制造业PMI：51.2 vs 46.2前值。

- （希）希腊5月制造业PMI：53.2 vs 53.2前值。

- （瑞）瑞士每周总视点存款（CHF）：4449亿 vs 4434亿前值；国内视点存款：4343亿 vs 4357亿前值。

- （波）波兰第一季度最终GDP环比：0.7% vs 0.7%初值；同比：3.2% vs 3.2%初值。

- （英）5月最终制造业PMI：46.4 vs 45.1初值（确认为第8个月收缩）。

- （英）4月净消费信贷：£16亿 vs £12亿预期；净借贷：-£8亿 vs +£14亿预期。

- （英）4月抵押贷款批准：60.5K vs 62.8K预期。

- （英）4月M4货币供应环比：0.0% vs 0.3%前值；同比：3.2% vs 3.4%前值；M4不包括金融机构3个月年化：3.0% vs 5.8%前值。

- （港）香港4月零售销售价值同比：-2.3% vs +3.2%e；零售销售量同比：-3.3% vs +2.6%e。

- （尼）尼日利亚5月PMI（整个经济）：52.7 vs 54.2前值。

- （南）南非5月制造业PMI：43.1 vs 44.7前值。

- （塞）塞浦路斯第一季度最终GDP环比：1.3% vs 1.3%初值；同比：3.0% vs 3.0%初值。

固定收益发行

- 未看到。

展望未来

- （意）意大利5月预算余额：无预测 vs -205亿欧元前值。

- （罗）罗马尼亚5月国际储备：无预测 vs 720亿美元前值。

- （南）南非5月Naamsa汽车销售同比：无预测 vs 11.9%前值。

- 05:25（欧）每日欧洲央行流动性统计。

- 05:30（德）德国将出售20亿欧元的6个月国库券。

- 05:30（欧）欧盟将出售2028年、2033年和2042年合计60亿欧元的NGEU债券。

- 05:30（荷）荷兰债务署（DSTA）将出售20-40亿欧元的3个月和6个月国库券。

- 06:00（葡）葡萄牙4月零售销售环比：无预测 vs -1.3%前值；同比：无预测 vs 1.6%前值。

- 06:00（葡）葡萄牙4月工业生产环比：无预测 vs -4.0%前值；同比：无预测 vs -5.5%前值。

- 06:00（以）以色列将出售债券。

- 07:00（印）印度宣布即将举行的债券销售的详细信息（每周五举行）。

- 07:25（巴）巴西中央银行每周经济学家调查。

- 08:00（捷）捷克5月预算余额（捷克克朗）：无预测 vs -1261亿前值。

- 08:00（英）每日波罗的海干散货指数。

- 08:00（西）西班牙债务署（Tesoro）将发布即将发行的规模公告。

- 08:30（智）智利4月经济活动指数（月度GDP）环比：0.2%e vs 0.8%前值；同比：2.2%e vs 3.8%前值。

- 09:00（法）法国债务署（AFT）将出售60-76亿欧元的3个月、6个月和12个月国库券。

- 09:00（新）新加坡5月采购经理人指数：无预测 vs 49.6前值；电子行业指数：无预测 vs 49.8前值。

- 09:00（巴）巴西5月制造业PMI：无预测 vs 50.3前值。

- 09:30（加）加拿大5月制造业PMI：无预测 vs 45.3前值。

- 09:45（美）5月最终制造业PMI：52.3e vs 52.3初值。

- 10:00（美）5月ISM制造业：49.5e vs 48.7前值。

- 10:00（美）4月建筑支出环比：+0.2%e vs -0.5%前值。

- 10:15（美）美联储的洛根。

- 11:00（墨）墨西哥5月制造业PMI：无预测 vs 44.8前值。

- 11:00（墨）墨西哥4月总汇款：52亿美元 vs 52亿美元前值。

- 11:30（美）财政部将出售13周和26周国库券。

- 12:00（意）意大利5月新车注册同比：无预测 vs 2.7%前值。

- 12:30（欧）欧洲央行行长拉加德。

- 12:45（美）美联储的古尔斯比。

- 13:00（美）美联储主席鲍威尔。

- 14:00（墨）墨西哥5月IMEF制造业指数：无预测 vs 45.5前值；非制造业指数：无预测 vs 49.0前值。

- 16:00（美）每周作物进展报告。

- 17:30（澳）澳大利亚ANZ罗伊·摩根每周消费者信心指数：无预测 vs 87.0前值。

- 17:30（英）英国央行的曼恩。

- 18:45（新）新西兰第一季度贸易条件指数环比：3.5%e vs 3.1%前值。

- 19:50（日）日本5月货币基础同比：无预测 vs -4.8%前值。

- 20:01（爱）爱尔兰5月制造业PMI：无预测 vs 53前值。

- 20:30（马）马来西亚5月制造业PMI：无预测 vs 48.6前值。

- 21:30（澳）澳大利亚5月RBA会议纪要。

- 21:30（澳）澳大利亚第一季度经常账户余额（澳元）：-125亿澳元 vs -125亿澳元前值；企业营业利润环比：1.3%e vs 5.9%前值；存货环比：0.2%e vs 0.1%前值；GDP净出口：0.0%e vs 0.2前值。

- 21:45（中）中国5月财新制造业PMI：50.7e vs 50.4前值。