外汇波动性达到15年高点 地缘政治紧张局势重塑货币市场

货币市场正在经历近20年来最动荡的时期，日常波动达到2-6%，使整个交易月的利润损失殆尽。从乌克兰到中东的地缘政治紧张局势正在重塑全球金融动态。

美元旧规则为何在当今波动市场中失效

波动性的激增迫使企业重新思考他们的外汇策略，尤其是在传统相关性崩溃的情况下。现在，美元并不再是市场下跌时可靠的避风港，而日本的鹰派货币政策转变和欧洲的国防支出增加也为已经复杂的局势增添了新变量。

总部位于特拉维夫的金融科技公司Grain的首席执行官多尔·戈兰（Dor Golan）表示：“我们显然处于一个长期不确定时期的初始阶段，这正在推动金融市场的波动性，尤其在外汇市场上。”

这家公司由前巴克莱以色列首席运营官米哈伊·贝尼什（Michal Beinish）共同创办，交易量以年化超过3倍的速度增长，因为企业在面对“昂贵、笨拙且通常反应速度过慢”的传统对冲工具时苦苦挣扎，这些工具无法有效应对快速的市场变化。

中东冲突对全球市场的影响

伊朗的持续冲突已经开始影响油价并冲击全球货币动态，分析人士将其视为从乌克兰到中国，再到中东，宏观不稳定性上升的更广泛趋势的一部分。

对于跨国经营的公司而言，由于关税、选举或利率决策引发的单一货币波动可能会抹去整个月的收益。传统的对冲方法因为相关性减弱，未能满足日益扩大的不确定性，连曾经稳定的G10货币也受到影响。

戈兰指出：“尽管地缘政治紧张局势影响了整体外汇波动性，但我们的增长主要是由产品与市场的契合推动，而不仅仅是宏观事件。”

取消模式显示市场压力

公司的数据揭示了地缘政治压力如何影响跨境商务的一个明显模式。Grain观察到，旅行取消率约为50%，电子商务为25%，支付服务提供商和市场为15%，应收账款/应付账款使用案例为10%。

戈兰注意到：“随着地缘政治紧张局势上升，我们观察到取消率与外汇市场波动性之间的相关性越来越强。”该公司每天为一些客户处理多达2亿笔交易，从而提供了对实时市场行为的独特洞察。

该金融科技公司利用人工智能和机器学习来承担在传统上被视为在规模上难以解决的外汇风险，从而吸收因取消产生的公允价值风险，使客户无需自行提供担保或管理风险敞口。

AI驱动的定价适应波动性

Grain的定价引擎分析实时行为数据和市场输入，以个性化每位用户的外汇汇率。两位用户可能基于风险和可靠性评估收到的汇率相差高达30%。

戈兰解释说：“这种行为敏感性使我们能够提前检测到波动性变化，并利用对冲成本与用户风险之间的定价差异。”他补充道：“这也让我们的客户能够获得通常要比其他竞争者低1-3%的外汇价格，从而推动销售转化和交易量在结算时提升6-8%。”

公司的方式是直接融入客户系统，提供交易流的可见性，使其能够在投资组合中聚合风险，并解锁定价效率，从而为每笔交易提供高达5%的外汇节省。

企业寻求新解决方案

持续的不确定性正加速企业对自动化、数据驱动的外汇风险管理工具的采用，因为企业意识到静态的方法使他们面临市场波动和竞争压力的脆弱。

戈兰表示：“持续的不确定性正在加速向自动化、数据驱动和AI驱动的外汇风险管理转变。但更重要的是，它突显了外汇作为一种强大的竞争杠杆。”

该公司为支付服务提供商、市场、应付账款和应收账款平台、金融科技公司以及具有全球分布的客户基础的薪资提供商服务。其外汇交易量在东京、伦敦、纽约和悉尼这四个主要交易时段之间相对均匀分布，但偏向西半球。

戈兰总结道：“我们看到普遍的需求上升，包括在传统上被视为‘稳定’货币的G10货币。企业意识到，静态的传统外汇管理方法使他们在市场波动和竞争压力面前显得脆弱。”