马耳他金融服务局四年审查揭示CFD经纪商的市场滥用风险和监管缺口

马耳他金融服务局（MFSA）发布了2020年至2024年期间进行的检查结果。这些检查针对根据马耳他投资服务法获得许可证的投资服务提供商。主要目标是评估其遵守欧盟市场滥用条例（MAR）的情况。金融服务行业跟其他高净值行业一样，受到严格监管，以帮助遏制非法行为和操纵。每个资产类别都有其特定的协议，以打击各自形式的滥用。在外汇领域，监管由多个司法管辖区的当局承担，但最终缺乏具有约束力的国际秩序。行业的主要监管机构是谁？像英国金融行为监管局（FCA）这样的监管机构。

此次审查涉及了多家公司，但与CFD经纪商和根据该法获得许可证的其他零售客户杠杆交易提供者特别相关。

培训不足增加市场滥用风险

“这些检查是监管局更广泛监管策略的一部分，旨在提升行业标准并培养合规文化，”资本市场监督负责人劳琳·韦拉（Lorraine Vella）表示。

MFSA发现，许多公司在监测和报告可疑交易活动方面存在几个缺口。一些公司缺乏足够的系统来检测可疑订单，而另一些则在活跃的交易环境中未提交任何可疑交易和订单报告（STORs）。

同时也对员工培训提出了担忧。在几个案例中，培训不够频繁或不足，增加了员工可能忽视市场滥用迹象的风险。这个问题在像CFD这样的快速交易平台上尤其突出。

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MFSA呼吁更新程序

公司必须更新其程序，以匹配其特定的交易风险，包括大量零售客户或算法交易的风险。

韦拉补充道：“公司应评估其现有框架的充分性，更新程序，并针对识别出的缺口提供有针对性的员工培训。”

MFSA调查针对诈骗和无牌公司

MFSA在2023年进行了474宗调查，其中超过25%涉及涉嫌未经授权的金融活动或诈骗。这些案件包括无牌的平台、克隆公司和其他潜在有害的计划。大多数执法行动与法定文件的延迟提交有关，其他则涉及治理、市场滥用和金融犯罪。

MFSA共处以60项行政罚款，金额达444,800欧元。它还引入了新的内部政策，以提高透明度和执法的比例性。在另一个更新中，监管机构警告与社交媒体平台上的金融相关内容有关的风险。