XTX亿万富翁在最高法院与2250万英镑的税单抗争

高频交易巨头XTX Markets的亿万富翁创始人亚历克斯·杰尔科正在英国最高法院与一份高达2250万英镑的税单作斗争，质疑英国当局如何对金融行业复杂的利润分成安排征税。

XTX创始人将2250万英镑的税务斗争带到英国最高法院

为期两天的听证会涉及杰尔科和另外12名前对冲基金GSA Capital的员工，他们正在争论如何对他们的递延薪酬进行征税。此案的中心是一个利润分享计划，使交易员能够在2010年至2015年间的GSA高频外汇部门工作期间，获得多达50%的交易利润，分三年支付。

争议的核心在于这些付款是否应该按个人所得税税率征税，还是应该继续适用较低的公司税率。税务机关在Lower Courts中成功辩称，交易员应支付较高的个人税率，这导致了现在待上诉的数百万英镑的税单。

“这一判决导致了巨额的双重征税，并对金融行业产生了更广泛的影响，”杰尔科在去年失去上诉法院挑战后说道。他声称有效税率达到了约70%。

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复杂的合伙结构是争议的核心

这场法律斗争源于GSA Capital内部复杂的薪酬安排，涉及一个名为HFFX LLP的有限责任合伙企业。该合伙企业包括了一些开发自动化交易软件的单个交易员和几家企业成员，其中一家叫GSA Member Limited。

在递延支付计划下，一部分交易员的薪酬由企业实体保留，并投资于GSA自己的基金。三年内，该实体逐步出售投资，并将收益作为“特别资本”重新分配给个别交易员。

这一税务策略旨在使企业实体对保留利润支付公司税，而个别交易员在最终收到他们的递延薪酬时避免额外的所得税。然而，HM Revenue and Customs对这一做法提出质疑，认为这些付款应从一开始就按个人所得税征税。

五名最高法院法官正在审理此案，该案可能为英国如何对金融行业的递延薪酬安排征税建立重要的先例。法律问题涉及合伙税务的复杂问题，以及企业合伙人保留的利润在后期分配给员工时是否应视为个人收入。

高风险的财务影响

该案涉及的金额对于英国最成功的企业家之一来说是相当可观的。根据彭博社的数据，杰尔科的净资产达149亿英镑，近年来被评为英国最大的纳税人，预计2023年的年度税单为6.64亿英镑，2022年为4.87亿英镑。

“所涉及的金额与我多年来支付的数十亿英镑税款相比是微不足道的，我对此感到很高兴，”杰尔科在2024年法院上诉裁定后表示。

杰尔科在2015年离开GSA Capital后成立了XTX Markets，该公司发展成为全球最大的交易公司之一。该公司每天处理价值2500亿美元的交易，涵盖股票、债券、货币和商品市场，与像Citadel Securities这样的巨头竞争。

XTX的收益在去年激增53%，达到创纪录的13亿英镑，巩固了其作为英国最盈利私营公司的地位。该公司使用机器学习技术，而不是人类交易员在35个国家执行交易。

更广泛行业模式的一部分

对杰尔科的裁决是在高调交易公司与英国当局税务争议中的一系列类似失败之后做出的。今年12月，BlueCrest Capital的合伙人在投资公司输掉法律斗争后，被认定需对2008年薪酬计划承担所得税责任。

这些案件凸显了金融公司与税务机关之间围绕复杂薪酬结构的持续紧张关系，这些复杂薪酬结构旨在留住人才并推迟付款。递延支付计划通常包含条款，如果监管罚款被施加，会追讨资金，其中一例涉及一位交易员的奖金中返还的10万美元罚款。