瑞典通货膨胀数据结束本周

今天关注的热点

今天瑞典将发布1月份的初步通货膨胀估计数据。我们预计核心通货膨胀将从12月份的2.3%（同比）降至1.9%（同比），这将是四年来核心通货膨胀首次低于瑞典央行2.0%的目标。同时，我们预见到由于1月份电价高企，整体通货膨胀将上升，预计CPIF（消费物价指数）将为2.4%（同比），而12月份为2.1%（同比）。

此外，瑞典国家债务办公室将公布中央政府1月份的支付结果。自11月份的最新借款报告以来，支付结果迄今与他们的预测一致。

请注意，原定今天发布的美国就业报告，包括非农就业人数，由于上周末的政府关门而推迟至下周三发布。

经济与市场新闻

在日本，特朗普总统宣布支持当前首相高市早苗，她是第一位女性首相，选举将在周日举行。高市的联盟在民意调查中表现良好，预计将在周日获胜。

昨天发生的事情

在欧元区，欧洲央行决定维持其基准政策利率不变，存款便利利率保持在2.00%，这一决定符合市场和大多数人的预期。拉加德强调了经济中的积极因素，比如低失业率，同时淡化了通货膨胀低于预期和欧元走强的影响。我们仍然认为欧洲央行将在2026年和2027年维持2.00%的存款利率不变。有关更多信息，请参见《欧洲央行回顾 - 强调积极因素》，2月5日发布。

在英国，英格兰银行以意外狭隘的投票分裂（5-4）维持利率在3.75%不变，这让人感到有些鸽派。在报告中，他们得出结论，英国的经济前景涉及的增长和通货膨胀低于之前的预期。这也意味着我们继续瞄准4月的降息，但也在考虑11月再降一次。

在美国，JOLTs职位空缺数据出人意料地下滑，12月份职位空缺为654.2万（预期：720万，11月：692.8万）。因此，美国的职位空缺与失业人数的比率在12月份降至仅0.87。这种降温通常是削弱工资增长的良好预测因素，可能对私人消费前景构成担忧，并且在其他条件不变的情况下，支持美联储早些降息的观点。

在美国，挑战者报告也弱于预期，1月份的裁员总数达到108,435。一般来说，裁员在1月份会有所增加，因为季节性假期工人被解雇，但这是自2009年以来任意1月份宣布的裁员数量最大的一次。亚马逊宣布裁员16,000人，部分解释了裁员增加的原因，但其他行业裁员也相对广泛。

最后，美国国务院公布了一项资金计划，旨在资助与“让美国再次伟大”理念相符合的智库和慈善机构，覆盖整个欧洲。这项资金预计将投入到推广美国价值观的项目中，并与美国独立250周年庆祝活动相关。此项资金发布之际，美国的对外援助整体呈现回撤趋势。

比特币跌至2024年10月以来的最低水平，周三下跌7%，本周截至目前总共下跌11%。这一跌幅发生在市场波动加大和科技股抛售之际，但可能也与特朗普提名凯文·沃尔什为美联储主席有关。

股票：全球股票昨天明显下跌，跌幅为-1.2%，大部分下跌发生在美国市场开盘时。与本周之前的交易日不同，这几天我们无法将下跌归因于个别因素，股票的抛售更像是经典的避险情绪，材料、消费品和信息技术行业的跌幅最大。标准普尔500指数收盘下跌1.2%，纳斯达克下跌1.6%，罗素2000指数则下跌1.8%。

隔夜，亚洲股市走弱，美国期货也表现不佳。随着亚马逊发布财报并提高其人工智能资本支出计划，宣布了一项2000亿美元的资本支出计划。微软和谷歌母公司Alphabet在财报发布时也显示出类似的资本支出提升。亚马逊表示，这笔资金“主要”将用于其云服务，重新引发了早前晨间时段讨论过的软件与硬件的主题。亚马逊在盘后交易中下跌了约10%。

固定收益和外汇：尽管昨天广泛的美元略有疲软，但本周美元整体反弹显著。欧元/美元在1.18附近稳定，接下来几周可能会保持整固状态。英镑在昨天经历了一次艰难的交易，大多数由于英格兰银行在政策会议中传递出一系列鸽派信号，尽管利率保持不变。美国劳动力市场数据较软，导致美国国债收益率昨天明显下跌，而由于欧洲央行政策的稳健，欧洲收益率则基本保持稳定。北欧货币（斯堪的纳维亚国家货币）经历了一段艰难的交易，瑞典克朗受到本周早些时候瑞典央行稍显鸽派的会议记录影响，而挪威克朗则受到全球因素的阻力。