美元/日元预测：多头保持控制，财政担忧与日本央行的不确定性削弱日元

美元/日元货币对在新一周开始时吸引了一些逢低买盘，目前似乎已经停滞在158.00整数关口附近的回撤跌势上，该水平是自1月中旬以来的最高点，前周四曾触及。由于对日本财政状况的担忧以及日本央行（BoJ）政策收紧路径的不确定性，日元（JPY）持续相对疲软。这一点，加上整体市场的风险偏好积极，削弱了避险日元，为该货币对提供了顺风。

上周五，日本内阁批准了一项21.3万亿日元的经济刺激计划，标志着高市早苗首相上任以来的首次重要政策举措。该计划包含17.7万亿日元的一般账户支出，超过了去年的13.9万亿日元，是自COVID疫情以来最大的一次刺激措施。此外，计划还包括总计2.7万亿日元的减税。这引发了对新政府债务供给的担忧，这也是近期日本收益率曲线陡峭化的关键因素，并使得日元多头处于防守状态。

此外，上周发布的数据表明，日本经济在第三季度出现了六个季度以来的首次萎缩。这可能会给日本央行（BoJ）施加额外压力，使其推迟加息，进一步压制日元。再加上，风险偏好情绪的回升，受此新一轮市场对美国联邦储备委员会（Fed）将在12月再次降息的押注推动，削弱了日元的避险地位。这抵消了美元（USD）的疲软走势，并在欧洲交易时段的前半部分继续支撑了美元/日元货币对。

纽约联储主席约翰·威廉姆斯描述当前的政策为适度紧缩，并在周五对记者表示，他认为中央银行在短期内降息还有空间。交易者迅速作出反应，目前市场预计美联储下个月降息的概率约为67%。然而，其他联储官员保持了鹰派立场，达拉斯联储主席洛里·洛根呼吁暂时维持政策利率不变。这有助于限制美元的下行空间，并进一步支持美元/日元的多头。

与此同时，日本央行行长上田和夫在周五对议会表示，疲软的日元可能会推高进口成本和整体物价。此外，日本统计局报告称，通胀仍然高于日本央行2%的目标，保持了近期加息的希望。事实上，路透社的一项调查显示，微弱的多数经济学家预计日本央行将在12月将利率提高至0.75%。再加上有猜测称日本当局会出手干预以遏制日元走弱，可能使得美元/日元多头在新一轮押注前保持谨慎。

日本财务大臣片山聪在上周五发出了迄今为止最强的警告，表示政府将根据需要采取适当行动，以应对过度波动和无序的市场走势。片山还暗示了干预的可能性。此外，首相高市早苗的一位顾问在周日表示，日本拥有过多的外汇储备，因此可以积极利用这些储备进行日元干预。这一因素在一定程度上增加了在对日元进一步贬值进行布局之前的谨慎。

交易者现在期待本周重要的美国宏观经济数据，寻找美联储降息路径的更多线索。美国生产者价格指数（PPI）和零售销售数据，以及会议委员会的消费者信心指数，将于周二发布。随后，初步的第三季度GDP数据和个人消费支出（PCE）价格指数报告将在周三公布。后者将在影响美元短期价格动态方面发挥关键作用，并帮助确定美元/日元货币对的下一个方向性走势。

美元/日元4小时图

技术展望

若突破157.00水平，美元/日元货币对可能向157.45-157.50的中间阻力位上升，进而向158.00附近，或者说是上周触及的十个月多年来的峰值。如果出现一些持续的买入，可能成为多头交易者的新触发点，为进一步的短期升值铺平道路。

另一方面，156.25-156.20区域可能在156.00水平之前提供即时支撑，若跌破156.00，美元/日元可能会回落至155.45-155.40的中间支撑，进而向155.00心理关口靠近。任何进一步滑落更有可能在154.50-154.45的横向阻力突破附近吸引新买盘，该水平应当作为一个关键的支撑点。