科技利好推动股市上涨 – 中国加大对日本贸易战的力度

亚洲市场更新：股市因科技领域利好而上涨；中国加大对日本贸易战的力度；日本预算预期；白宫将放宽对中国AI芯片的限制？关注延迟公布的美国9月就业数据。

总体趋势与发展

- 美国纳斯达克期货在亚洲重新开盘后上涨了1.9%，在英伟达再次超出预期的指导后表现强劲（宣称其云GPU“已售罄”），但日经指数和韩国综合指数在开盘的几分钟内反弹了3-4%，弥补了近期的重大损失。谷歌因最新的Gemini AI发布而上涨。亚洲与芯片相关的股票，Advantest上涨10%，东京电子上涨5%，瑞萨上涨2.7%，海力士上涨4%，三星上涨4.5%。日经指数随后回落，跌回50000点以下，软银的涨幅从9%缩减至2.6%。

- 中国在昨天重新发布了对日本海鲜进口的禁令后，周三晚间又扩大了进口禁令，将日本牛肉纳入禁令之中，这威胁到了全面贸易战——至少是在中国方面。中国官员发出的冲突信息强调了2023年福岛核电站安全问题的原因，但其他言辞明确表明中国期待日本首相高市早苗为其最近有关“日本捍卫台湾是‘生存问题’”的言论道歉。

- 从纽约交易时段开始的一系列报道指出，白宫可能对AI芯片和中国采取更温和的立场，呼吁国会拒绝限制英伟达出口的GAIN AI法案，促使立法者将对中国的AI出口限制排除在国防支出法案之外，并表示“没有急于”施加承诺的芯片关税，这可能是为了安抚中国。

- 等待日本首相高市早苗内阁今天批准刺激计划，预计金额在20-21万亿日元左右。

- 日本10年期国债收益率再上涨7个基点，达到1.835%。短期及中期利率也有所上升；2年期上涨2.5个基点，5年期上涨5.5个基点。

- 日本央行的小枝惠子今天的讲话略显鹰派，警告称日本必须正常化利率以避免在未来造成扭曲，暗示她可能成为12月投票支持加息的第三位成员。（昨天市场对日本央行在12月加息的OIS概率小幅上升至31.5%，相比前一天的28%）。

- 小枝的言论未能阻止日元的下跌，达到157.54的10个月新低。日本财务大臣片山说不会对市场走势做出直接评论。（片山昨晚还与日本央行行长上田晃明会面，片山表示未讨论刺激计划的规模，也未讨论外汇问题；讨论焦点在于降低债务与GDP的比率）。

- 在与贸易相关的新闻中，中国10月稀土磁铁出口环比略微下降，但对美国的出口较9月增长了56.1%。

- 中国被报道正在考虑新的房地产刺激措施，包括抵押贷款补贴，作为多种选项中的一部分。该消息今天几乎没有对滞后的中国大陆股市造成影响，但中国房地产股指数上涨了3.3%。

- 美国股指期货在亚洲交易中上涨了1.4%至1.9%。

前瞻（亚洲时区的发布）

- 11月20日，周四（美国9月就业数据– 延迟发布）。

- 11月21日，周五，日本10月消费价格指数，日本10月贸易平衡（从11月19日周三延期），11月全球闪存PMI。

本周亚洲假期

- 本周亚洲没有假期。

头条/经济数据

- ASX 200开盘上涨0.5%，报8487。

- 澳大利亚Port Hedland 10月铁矿石出口：4950万吨；对中国的铁矿石出口为4220万吨。

- 恒生指数开盘上涨0.7%，报25999；上海综合指数开盘上涨0.4%，报3960。

- 中国10月以人民币计的全球支付（CNY）：2.5% vs 3.2%的前值。

- 中国央行本月贷款市场报价利率（LPR）设定：维持利率不变（符合预期）。

- 中国10月稀土磁铁出口为5.47千吨，环比5.77千吨下降；对美国的出口环比增长56.1%。

- 中国被报道正在考虑新的房地产刺激措施，包括抵押贷款补贴，作为多种选项的一部分 - 美国金融媒体。

- 上海黄金交易所表示将向投资者发出关于黄金交易风险的“警报” - 美国金融媒体。

- 英伟达首席执行官黄仁勋：维拉·鲁宾每千瓦时将交付350亿美元；有大量Blackwells可供出售；中国的数据中心为零；希望有机会重新参与中国市场；如果英伟达能够参与中国，将会是非常好的事情。

- 香港金融管理局：央行将在香港发行以人民币计价的票据。

- 美国农业部：中国已采购33万吨美国大豆，交货期为2025-26。

-（美国）白宫表示没有急于对芯片施加承诺的关税，这可能是为了安抚中国 - 媒体报道。

- 联邦快递首席执行官：中美贸易流向下降，而中国与亚洲、拉美的贸易流向上升 - 在新加坡新经济论坛上的发言。

- 白宫官员表示正施压立法者将对中国的AI出口限制排除在国防支出法案之外 - Axios。

- 微软（英国）报道称英国与领英就中国间谍问题进行了会谈 - 媒体报道。

-（荷兰）荷兰经济部长Karremans：暂停对Nexperia的干预以示善意（将控制权恢复给中国）[最新动态]。

- 中国央行设定人民币参考汇率：7.0905 vs 7.0872的前值。

- 中国央行公开市场操作（OMO）：注入3000亿人民币的7天逆回购；净注入1100亿人民币，之前为1150亿人民币。

- 日经225指数开盘上涨1.3%。

- 日本10月东京公寓销售年增率：-28.2% vs +4.3%的前值。

- 日本央行的小枝惠子：必须正常化利率以避免未来产生扭曲 - 与新潟地方领导会面时表示。

- 日本财务大臣片山：在价格与利率之间难以取得平衡，日元疲软；不会对市场走势做出直接评论 - 财经媒体。

- 跟进：日本1270亿美元的刺激计划将包括向儿童的补贴 - 日本媒体。

- 日本发布的周度资本流动数据[截至11月14日的期间]：外国对日本股票的购买：+1.02万亿日元，前值为-3473亿日元；日本购买外国债券：3484亿日元，前值为5663亿日元。

- 日本央行进行1~3年、3~5年、5~10年和超过25年的国债直接购买操作；（金额与之前的购买额度一致）。

- 日本首席内阁秘书官木原指出，近期外汇波动剧烈，一面倒 - 财经媒体。

- 日本10年期国债期货开盘下跌超过30个基点。

- 日本财务大臣片山：未讨论刺激计划的规模；未讨论外汇；专注于减少债务对GDP的比例 - 与日本央行行长上田晃明会晤后的记者会[最新动态]。

- 韩国综合指数开盘上涨2.6%，报4030。

- 印尼中央银行（BI）维持基准利率在4.75%不变；符合预期。

- 印尼中央银行（BI）行长Warjiyo：尽管面临压力，印尼盾仍维持在可控范围内；因美国政府的临时停摆，全球市场的不确定性再次上升 - 加息前的新闻发布会。

- 菲律宾10月国际收支（BoP）：7亿美元 vs 1亿美元的前值 [最新动态]。

- 英伟达白宫表示已要求国会拒绝限制英伟达出口的GAIN AI法案 - 财经媒体。

-（美国）特朗普总统确认已签署法案发布埃普斯坦的档案 - 美国媒体。

-（美国）白宫表示正在计划一项行政命令，以预防各州对AI的规定 - The Information。

- 美国商务部宣布20亿美元的商业交易，包括通用电气的发动机。

-（美国）特朗普总统：纽约市的共产主义市长Zohran “Kwame” Mamdani请求会面。我们同意在11月21日举行 - 在Truth Social上发布。

-（美国）MBA抵押贷款申请截至11月14日：-5.2% vs +0.6%的前值。

-（美国）8月贸易平衡：-596亿美元 vs -604亿美元的预估。

-（美国）参议院银行委员会的五位民主党人昨天给七家主要“先消费后付款”贷款机构发信，要求提供关于其贷款实践和与FICO信贷评分公司合作的数据，该公司的信贷评分被90%的美国贷款机构使用 - NYT。

-（美国）美联储的Miran（FOMC投票员，鸽派反对者）：美联储应考虑将国债和其他中央银行的储备排除在银行杠杆比率之外；强烈支持美联储简化银行监管的努力；在10月28-29日的会议中会支持立即结束美联储的量化宽松政策 - 演讲稿。

-（美国）白宫国家经济委员会主任Hassett：看到向边界调整的现金流税的趋同。

-（美国）能源部原油库存：-340万 vs 0ME；汽油库存：+230万 vs 0ME；馏分油库存：+40万 vs -150万ME。

-（美国）劳工部：11月就业报告将于12月16日发布；不会发布10月就业报告，10月的企业调查将与11月的就业报告一起发布。

-（美国）FOMC 10月会议纪要：“许多人”认为12月加息不合适；关于12月的适当措施在FOMC内部存在强烈分歧；一些人表示12月的降息可能是合适的。

-（美国）财政部160亿美元的20年期国债拍卖收益率为4.706% vs 4.876%的前值，投标覆盖率为2.41 vs 2.54的前值。

-（葡萄牙）葡萄牙10月生产者价格指数（PPI）环比：+0.3% vs -0.4%的前值；同比：-2.8% vs -3.7%的前值。

-（英国）交易员流传的英国媒体报告称，工党左翼准备对首相斯塔默采取行动。

-（英国）首相斯塔默：下周的预算将基于工党的价值观；拒绝评论税收阈值。

-（以色列）以色列11月12月CPI预测：2.0% vs 2.1%的前值。

-（欧盟）计划调整数据保护规则和AI法案；更改cookie规则以找到一键同意的解决方案，以应对“cookie疲劳”；为企业提供数字工具，以签署、时间戳和密封文档 - 媒体报道。

-（沙特）美国商务部计划批准向阿联酋和沙特阿拉伯出口70,000个先进的AI芯片；此交易包括安全协议，禁止中国获得这些先进芯片 - 华尔街日报。

-（乌克兰）美国被报道已向乌克兰总统泽连斯基传达，乌克兰必须接受28项和平计划的条款，包括领土丧失、放弃某些武器、减少军队规模等 - 媒体报道。

截至01:20 ET的市场水平

- 日经225指数上涨3.0%；ASX 200上涨1.2%；恒生指数上涨0.1%；上海综合指数上涨0.3%；韩国综合指数上涨3.2%。

- 股指S&P500期货上涨1.4%；纳斯达克100指数上涨1.9%；DAX上涨0.9%；富时100指数上涨0.1%。

- 欧元1.1510-1.115.42；日元157.54-156.84；澳元0.6476-0.6494；新西兰元0.5615--5696。

- 黄金价格下跌0.3%，报4072美元/盎司；比特币上涨2.3%，报92816美元；原油上涨0.5%，报59.52美元/桶；铜上涨0.1%，报5.0320美元/磅。