美国收盘后，英伟达财报前的平静海浪

欧盟中盘市场更新：美国收盘后英伟达财报前的平静海浪，但特朗普的录音可能会突然改变市场情绪；拉加德考虑提前结束欧洲央行任期？

注意事项/观察

- 由于缺乏实质性的催化剂，今晨没有明确的方向，投资者正专注于巨头英伟达即将公布的财报，预计在美国收盘后发布。投资者关注第二季度的指引、数据中心的增长细分，以及任何出口管制/关税的影响。

- 日本超长期债券收益率在40年的拍卖中由于需求疲软而上升，这是自去年11月以来最低的投资需求。40年期债券收益率在夜间回落，但仍保持大约4-5个基点的上涨。此举也波及到美国国债，长端收益率同样上升。

- 自特朗普昨天在Truth Social上发布的帖子以来，贸易叙事没有改变。他在帖子中表示：“对欧盟50%的关税分配感到极其满意；欧盟已呼吁尽快确定会议日期。”

- 世界经济论坛（WEF）创始人克劳斯·施瓦布透露，欧洲央行（ECB）行长克里斯蒂娜·拉加德讨论在2027年初接任WEF主席，可能会提前10个月离开她的ECB职位，这取决于是否达成ECB 2%的通胀目标。

- 亚洲市场收盘表现混合，韩国KOSPI上涨1.3%。欧盟指数下跌0.4%至上涨0.5%。美国期货下跌0.2%。黄金上涨0.6%，DXY持平；商品：布伦特原油上涨0.3%，WTI上涨0.4%；加密货币：比特币下跌0.9%，以太坊持平。

亚洲

- 新西兰中央银行（RBNZ）将官方现金利率（OCR）下调25个基点至3.25%；如预期；有一名反对者投票支持维持利率不变。

- 日本财务大臣加藤：将密切关注债券市场“情况” - 议会证词。

- 日本据说已经提议在美方贸易谈判中购买高达1万亿日元（约70亿美元）的美国制造芯片 [时间框架不确定] - 日本媒体报道。

- 中国的最新降息加速了存款流出，流向包括财富管理在内的产品 - 中国证券时报。

- 澳大利亚4月CPI同比：2.4%对比2.3%的预期；CPI截面均值同比：2.8%对比2.7%的前值。

- 马来西亚总理安瓦尔：将推出新立法，允许人工智能“独立于国家法律运作” - 在2025年东盟-海湾合作委员会经济论坛上的讲话。

- 马来西亚经济部部长拉菲兹宣布辞职（以专注于大选）；自6月17日起生效（与预期一致）。

欧洲

- 捷克外交部长利帕夫斯基： 中国正在渗透我们的社会。通过操控、宣传和网络攻击 - X平台发布。

- 印尼和法国将在法国总统马克龙访问期间签署防务协议（5月27日至29日）；法国和印尼签署关于农业和关键矿产的信函 - 媒体报道。

- 欧洲委员会据称敦促欧盟国家在2030年前减少10%的用水量 - 《金融时报》报道。

- 罗马尼亚总统与美国总统特朗普据说通了电话 - 罗马尼亚媒体报道。

- 英国凯恩特（Kantar）发布12周的杂货市场份额和销售数据：截至5月18日的4周内，英国杂货通胀为4.1%对比3.8%的前值。

- 瑞典中央银行（Riksbank）金融稳定报告；美国的贸易和安全政策的变化增加了市场不确定性和金融不稳定风险。

- 世界经济论坛创始人克劳斯·施瓦布：ECB行长拉加德讨论了提前离开ECB以领导WEF的可能性 - 《金融时报》报道。

- 希腊的ECB成员斯图尔纳拉斯：UniCredit收购Alpha的股份是非常积极的；这笔交易为欧盟银行业的前景指明了方向。

- 芬兰提出退出《渥太华条约》的提案 - 媒体报道。

美洲

- 特朗普总统：确认正在致力于将房利美（Fannie Mae）和房地美（Freddie Mac）上市 - Truth帖子。

- 特朗普总统将在周三下午2点（东部时间）签署行政命令。

- 加拿大总理卡尼：美国和加拿大在新的经济和安全协议上进行了“相当密集”的谈判。

- 巴西政府：决定在钢铁行业续签贸易保护措施。

- 埃隆·马斯克：对特朗普的减税法案感到“失望”；我对看到这项大规模支出法案感到失望，这不仅增加了预算赤字，还削弱了DOGE团队的工作。

中东

- 伊朗核组织负责人：如果达成协议，伊朗可能允许美国核检查员通过国际原子能机构（IAEA）进行检查。

贸易

- 日本经济振兴大臣及首席贸易谈判代表赤泽：不会披露关于贸易谈判（可能与美国）具体的想法 - 议会证词。

- 中国副商务部长：将与德国共同维护自由贸易；中国与欧洲的芯片公司在北京举行会议。

乌克兰冲突

- 乌克兰总统泽连斯基：准备与特朗普和普京会面；认为与俄罗斯的技术小组会议还有一次；俄罗斯已在乌克兰的苏梅地区集结了5万名士兵进行进攻。

能源

- 能源情报的巴克尔：今天OPEC+将在维也纳时间15:30在线召开会议。预计不会有政策方面的公告，（自愿减产的进一步解除将在周六与8个国家的集团进行讨论）。审视当前市场前景，强调合规等问题预计将成为今天的议程。

发言人/固定收益/外汇/商品/勘误

指数 [Stoxx600 +0.04%报552.52，FTSE +0.19%报8794.97，DAX -0.03%报24251.55，CAC-40 +0.16%报7839.67，IBEX-35 -0.14%报14224.89，FTSE MIB +0.58%报40358.00，SMI -0.50%报12278.50，S&P 500期货 -0.15%]。

市场关注的焦点/主题：欧洲指数开盘时表现混合，但在交易的早期转向积极，尽管欧盟-美国贸易谈判没有新消息，但由于欧洲消费价格放缓的迹象，风险投资的意愿有所支撑；领先上涨的行业包括能源和房地产；表现不佳的行业包括科技和材料；油气子行业由于委内瑞拉供应风险而上涨；埃克森美孚正在谈判将其在Esso SAF的股份出售给北大西洋；Rentokil将其法国工作服部门出售给HIG资本；UniCredit提升其在Alpha Bank的股份，寻求进一步增持的监管批准；市场焦点转向稍晚些时候即将发布的FOMC会议纪要；美洲交易时段即将公布的财报包括梅西百货（Macy's）、英伟达（Nvidia）、惠普（HP）和Salesforce。

股票

- 消费品：Kingfisher [KGF.UK] -2.5%（交易更新），Remy Cointreau [RCO.FR] -1.5%（任命首席执行官），Pets at Home [PETS.UK] +4.5%（2024/25财政年度结果）。

- 金融：Pierre & Vacances [VAC.FR] -3.5%（上半年的最终结果）。

- 工业：Stellantis [STLA.FR] +1.0%（任命新首席执行官），Rheinmetall [RHM.DE] +1.5%（特朗普对普京的强硬言论）。

- 科技：Soitec [SOI.FR] -24.5%（财报；撤回指引；新任首席财务官），Frontier Developments [FDEV.UK] +7.5%（交易更新）。

发言人

- 新西兰央行代理行长霍克斯比：未来的决定将由发展驱动；围绕全球经济的不确定性很大 - 降息决策后的新闻发布会。

- 日本央行行长上田：美中贸易“休战”是积极发展 - 议会证词。

- 日本财务大臣加藤：将密切关注债券市场“情况” - 议会证词。

- 日本央行副行长平野和美联储的威廉姆斯（投票）交换意见：威廉姆斯：希望避免让高通胀持续存在 - 在东京的日本央行会议上的炉边谈话。

经济数据

-(BE) 比利时第一季度最终GDP环比：0.4%对比初值0.4%；同比：1.1%对比初值1.1%。

-(IS) 冰岛4月最终贸易平衡（ISK）：-539亿针对初值-535亿。

-(IS) 冰岛5月CPI环比：0.2%对比上月0.9%；同比：3.8%对比4.2%前值。

-(EU) 欧洲央行4月消费者期待调查：一年后CPI预期：3.1%对照2.8%预期；三年后CPI预期：2.5%对照2.8%预期。

-(CH) 瑞士5月预期调查：-22.0对照-51.6前值。

-(DE) 德国5月失业人数变化：+34.0K对照+12.0KE（均超出预测）；申请失业率：6.3%对照6.3%E。

-(TR) 土耳其5月经济信心：96.7对照96.6前值。

-(FR) 法国4月生产者物价指数环比：-4.3%对照-0.5%前值；同比：-0.8%对照-0.2%前值。

-(FR) 法国4月消费者支出环比：0.3%对照0.8%预测；同比：-0.1%对照-1.9%前值。

-(FR) 法国第一季度最终私营部门工资单环比：-0.1%对照0.7%初值；总工资单：-0.1%对照0.0%预测。

-(FR) 法国第一季度最终GDP环比：0.1%对照0.1%E；同比：0.6%对照0.8%E。

-(FI) 芬兰3月最终贸易平衡：-€9亿对照-€9亿初值。

-(DK) 丹麦4月失业率：2.5%对照2.5%前值。

-(SE) 瑞典4月零售销售环比：0.9%对照0.2%预期；同比：5.3%对照3.6%前值。

-(SE) 瑞典3月非手动工种工资同比：3.3%对照3.5%前值。

-(SE) 瑞典4月家庭贷款同比：2.3%对照2.1%前值。

-(NO) 挪威4月零售销售（包括汽车/燃料）环比：0.7%对照0.4%预期。

-(SE) 瑞典4月贸易余额（SEK）：66亿对照112亿前值；出口(SEK)：1695亿对照1874亿前值（修正自1740亿）；进口(SEK)：1629亿对照1762亿前值（修正自1590亿）。

-(DE) 德国4月进口价格指数环比：-1.7%对照-1.4%预期；同比：-0.4%对照0.0%预期。

-(FI) 芬兰4月房价指数环比：1.2%对照0.8%前值；同比：-0.5%对照-1.8%前值。

固定收益发行

-(NO) 挪威总共出售30亿克朗，符合2029年和2039年债券的预期。

-(IT) 意大利债务局（Tesoro）出售65亿欧元，符合6个月票据的预期；平均收益率：1.981%对照前值2.069%；投标倍数：1.46倍对照1.78倍前值。

-(UK) DMO出售27.5亿英镑的0.875% 2033年7月绿色国债；平均收益率：4.511%对照前值4.473%；投标倍数：3.56倍对照3.10倍前值；尾票：0.3个基点对照0.7个基点前值。

-(IN) 印度出售1900亿印度卢比，符合3个月、6个月和12个月票据的预期。

-(VN) 越南财政部出售3875万亿越南盾，符合5年、10年、15年和30年债券的预期。

-(FI) 芬兰将在6月3日（星期二）出售9个月和12个月票据。

-(UK) DMO宣布将在6月9日那周进行新的与指数挂钩的国债的联合发行，到期日为2038年9月。

展望

- 05:25（欧盟）欧洲央行每日流动性统计。

- 05:30（德国）德国将出售20亿欧元的2038年和2040年国债。

- 05:30（南非）南非宣布下次债券拍卖的详细信息（在周二进行）。

- 06:00（俄罗斯）俄罗斯将出售2029年和2039年OFZ债券。

- 06:00（捷克）捷克共和国将出售总计100亿捷克克朗的2033年、2035年和2037年国债。

- 06:00（爱尔兰）爱尔兰4月零售销售量环比：无预测对比-0.9%前值；同比：无预测对比-1.3%前值。

- 06:30（印度）印度4月工业生产同比：0.9%预计对比3.0%前值。

- 07:00（美国）MBA抵押贷款申请周报截至5月23日：无预测对比-5.1%前值。

- 08:00（英国）每日波罗的海干散货指数。

- 08:55（美国）每周Redbook同比销售数据。

- 10:00（美国）5月里士满联邦储备制造业指数：-9预期对比-13前值。

- 10:30（美国）5月达拉斯联邦储备服务活动：无预测对比-19.4前值。

- 11:30（美国）财政部将出售17周期票据。

- 11:30（美国）财政部将再发行2年期FRN。

- 12:00（加拿大）加拿大将出售10年期债券。

- 12:00（俄罗斯）俄罗斯4月PPI环比：无预测对比-1.5%前值；同比：无预测对比5.9%前值。

- 12:00（俄罗斯）俄罗斯4月工业生产同比：1.3%预计对比0.8%前值。

- 13:00（美国）财政部将出售5年期国债。

- 14:00（美国）5月FOMC会议纪要。

- 14:00（新西兰）RBNZ的霍克斯比。

- 14:30（墨西哥）墨西哥中央银行（Banxico）季度通胀报告。

- 16:30（美国）每周API原油库存。

- 21:00（韩国）韩国银行（BOK）利率决策。

- 21:00（新西兰）新西兰5月ANZ商业信心：无预测对比49.3前值；活动展望：无预测对比47.7前值。

- 21:10（日本）日本央行将进行3-5年、5-10年、10-25年国债及通胀挂钩债券的直接购买。

- 21:30（澳大利亚）澳大利亚第一季度私人资本支出：无预测对比-0.2%前值。