美元反弹在即：DXY会突破100并重塑外汇趋势吗？

随着美国收益率上升和贸易紧张局势升温，主要外汇对和黄金准备迎接新一轮供需博弈。

DXY恢复面临关税阻力

技术面设置：在跌至97.68后，DXY重新占领了97-85和98-18的基础区域，形成了四小时供应区。这一高低点结构在上周突破了为期三个月的熊市趋势，瞄准100.00这一心理关口以及关键的100.81阻力区。四小时图上的动量震荡指标显示，MACD在零线以上出现了看涨交叉，同时14期相对强弱指数（RSI）已经攀升至55以上，表明上涨动能在增强。价格也收盘于20期和50期指数移动平均线（EMA）之上，且这两条线均开始向上，确认了中期趋势的变化。此次反弹的成交量超过四小时平均成交量的15%，暗示了机构的参与。交易者应关注99-50和99-60附近的破位下行趋势线重测，以确定潜在的买入机会，99.55处正好是三月到五月区间50%的斐波那契回撤位。

基本面驱动因素：

美联储收益率差异：美国10年期收益率已攀升至超过3.9%，扩大了与欧元区2.8%的差距，吸引了热钱流入美元债券。关税动态：中国和欧盟的关税谈判仍未解决，使得风险资产面临压力，提升了对避险美元的需求。经济数据脉动：1季度GDP数据虽然混合，但核心CPI持续接近3.4%，强化了美联储的鹰派立场，支持更高的实际收益率。

关键水平：

看涨突破：收盘高于100.81 → 目标101.30，101.65。看跌反转：跌破99-90 → 重测99.60，99.00。

DXY日线图

DXY四小时图

欧元/美元：三次反弹后的消耗

技术面设置：由于DXY的走弱，欧元飙升至1.1500，随后连续三周回落，跌破长期持平的1.1200支撑/阻力线，目前在1.1320下方整固。在四小时图上，欧元/美元形成了一根看跌的周烛，吞没了上周的涨幅，而在1.1380的破位上升趋势线现在则形成了阻力。从1.1120到1.1500的反弹50%斐波那契回撤位在1.1310，与100期EMA一致，加强了1.1320的阻力。四小时RSI从超买区域回落，而在周线图上，随机指标（stochastic）显示出看跌交叉，暗示进一步下行风险。

基本面驱动因素：

欧洲央行前景：欧元区通胀达到2.6%，落后于美联储，导致市场押注欧洲央行在四季度降息，这将对欧元施加压力。贸易紧张局势：德国以出口为主的经济面临来自美国汽车关税的风险，这对欧元/美元构成了阻力。风险情绪：任何美元避险需求往往会加剧欧元的疲弱。

关键水平：

上行交叉：维持在1.1320之上 → 恢复看涨趋势。跌破风险：跌破1.1260 → 目标1.1120。

欧元/美元周线图

欧元/美元四小时图

美元/日元：上升楔形保持——但能持续多久？

技术面设置：周线价格行动保持在139.92–140.00支撑位上，推动连续三周上涨至145.36。一个为期5年的上升楔形依然存在，而两小时图显示出现了新的高点和低点。日线图显示美元/日元形成了一系列长身体的看涨蜡烛，突破了四月份的下降通道。确认突破并收盘高于144.50的趋势线将表明趋势延续；相反，若未能维持在该水平之上，可能导致回调至142.80的200日简单移动平均线（SMA）。四小时动量指标，包括上升的ADX在25以上，确认了当前上升趋势的强度。注意成交量的激增——5月7日的成交量比20日平均值高出20%，显示出强烈的买方信心。

基本面驱动因素：

日本央行的分歧：日本的超宽松政策与美联储的鹰派立场形成对比，助推长期的美元收益/日元套利交易。干预观察：日元在146.00附近的疲弱往往会触发日本央行或财政部的口头或市场干预，限制上涨空间。贸易流动：日本出口商可能会将美元收益汇回日本，增加季度末的波动性。

关键水平：

支撑关注：144.95–144.47 → 一旦突破触发143.70，143.20，142.40。上行突破：突破145.72–146.20 → 目标146.98，147.46，148.20，148.70。

美元/日元周线图

美元/日元两小时图

黄金：在整固中获利了结

技术面设置：在四月份爆发性上涨至3392后，黄金回落至3338–3292区间。四小时的成交量剖面显示控制点在3330附近，标志着关键战场。四小时的布林带在扩张后趋于收窄，表明即将出现价格波动的收缩。突破3340的上轨可能引发新一轮的上涨，而跌破3292的下轨可能导致加速卖出。日线RSI保持中性在50，因而在进行方向性交易之前，需要确认动能。价格已经突破四小时的20期SMA，但仍低于50期SMA，表明短期强劲但中期仍有不确定性。

基本面驱动因素：

实际收益压力：美国实际收益率上升至超过1.2%削弱了黄金作为非收益资产的吸引力。通胀对冲：全球通胀水平居高不下，尤其是在中央银行购金（例如印度和中国）期间，仍然支撑着黄金的买入需求。美元相关性：黄金与DXY之间仍呈负相关关系——DXY走强将限制黄金的上涨空间。

关键水平：

看跌突破：跌破3292 → 目标3223，3200，然后3113，3044。看涨支撑：维持在3338之上 → 重测3392，然后3460。

黄金周线图

黄金四小时图

若DXY的100.81水平被有效突破，将验证趋势反转，促使跨资产转变，弱化欧元/美元和黄金，同时重新启动美元/日元的上涨，除非日本央行进行干预；反之，若未能维持在99-90之上，则有回落至三个月低点的风险。交易者应关注关税新闻、中央银行的通讯和美国收益率曲线的变化，以确认或否定这些技术设置。