在关税和贸易不确定性下，过往宏观数据对市场基本无关紧要

亚洲市场更新：在关税和贸易不确定性下，过往宏观数据对市场基本无关紧要；今晚欧央行的利率决定；明天日本消费者物价指数。

总体趋势

- 今日亚洲股票市场大多表现积极[恒生指数表现优于大盘]，市场似乎只有在关注贸易动态。

- 白宫发布的事实清单指出，某些来自中国的商品现在进口关税高达245%，此外根据不同商品可能还会加收7.5%至100%的关税，除了互惠的125%和20%的芬太尼税率。

- 中国重申将无视这种“数字游戏”，同时据报道中国政府对与美国的贸易谈判持开放态度，只要美国“表现出一致性和尊重”。中国还表示希望有一个明确的美国联络人进行合作。这种表示正值PDD的Temu和Shein在美国800美元免税进口豁免将于5月2日结束之前，销售额大幅增长。

- 日本贸易代表Akazawa会见了特朗普总统、财政部长贝森特、商务部的Lutnick和USTR的Greer；特朗普表示“取得了重大进展”，并强调他对日本贸易谈判的重视，给予Akazawa50分钟的单独会谈，之后他又与完整的美国贸易团队会谈了75分钟。预计将在4月进行第二次会议，而Akazawa表示美方希望在90天内达成协议。值得注意的是，今天没有讨论外汇问题。

- 今日美元/日元在8月5日达到141.6的低点后反弹，这似乎对日元的影响显著超过了后面Akazawa或日本银行行长植田和董事会成员中川的贸易评论。两位日本央行成员的评论基本一致，尽管植田再次强调，即使通胀加速，保持低利率也可能导致日本银行被迫迅速加息。与此同时，在一项调查中，70%的日本公司表示正在考虑在2025/2026财年提高价格。

- 日本3月份的贸易平衡数据显示，尽管对亚洲和美国的出口有所增加，但对中国的出口却几乎下降了5%。

- 日本5月加息25个基点的可能性现在降至0%，而昨天为2%。比较明显的是，这与周一报告的30年期JGB需求缺口有关，而今天12个月的国债和流动性增强拍卖的竞标倍率也明显下降。

- 韩国银行（BOK）保持利率不变，行长李总表示这次的利率决定并非全员一致；不过，所有6位董事成员在接下来的三个月内都对降息持开放态度。

- 澳大利亚的就业数据有所改善，但低于预期，失业率略微下降。

- 新西兰第一季度消费者物价指数（CPI）热于预期，非贸易项目指数同比增长4.0%。最大的推动因素是租金，上涨了3.7%。同时，RBNZ的第一季度行业因素通胀模型达到了近四年来的低点，

- 澳大利亚矿商BHP报告称，尽管阿尔弗雷德飓风影响了二月的生产，但指导方针没有变化，而Pilbara Minerals则归咎于飓风导致的缺少出货量，但同样重申了其指导方针。

- 美国股指期货在亚洲交易时段上涨0.7%至0.8%。

- 周四16日（欧央行利率决定前夕）。

- 周五17日日本3月国家消费者物价指数。

- 周六18日中国3月份外国直接投资。

- 周一4月14日印度、泰国的数据。

- 4月15日泰国数据。

- 周四4月17日菲律宾的数据。

- 周五4月18日澳大利亚、香港、印度、印尼、新西兰、菲律宾、新加坡的数据。

头条/经济数据

- ASX 200开盘持平在7,757。

- 澳大利亚3月就业变化：+32.2K 预期+40.0K；失业率：4.1% 预期4.2%。

- BHP报告第三季度WAIO铁矿石生产67.8M吨，同比68.1M吨；全财年的生产指导方针维持不变。

- 新西兰第一季度消费者物价指数环比：0.9% 预期0.8%；同比：2.5%预期2.4%。

- 新西兰储备银行（RBNZ）第一季度行业因素模型通胀指数同比：2.9% 对比之前的3.1% [接近四年来的低点]。

- RBNZ副行长Simone Robbers将在5月底“离任” [原因最初未披露]；RBNZ正在咨询新的执行领导团队结构。

- 新西兰针对2029年、2036年债券销售总计5亿新西兰元，而之前预期为5亿新西兰元。

- 恒生指数开盘持平在21,066；上海综合指数开盘下跌0.4%至3,261。

- 中国3月份全球快速支付（CNY）：4.1% 对比之前的4.3%。

- 中国：商务部、工信部和央行官员将于4月21日参加发布会；预计发布会将重点讨论拓展服务业。

- 中国汽车零部件制造商受到美国关税的“影响”，这些公司表示可以在美国增加生产以减少影响 - 《经济信息日报》。

- 中国重申加快特别国债的发行 - 《中国证券报》。

- 中国外交部：如果美国继续在关税问题上“玩数字游戏”，中国将不予理睬 - 财经媒体。

- 交易员再次循环白宫昨晚发布的事实清单，指出中国现在受到的进口关税高达245%，这是由于其反击措施所致。

- 据报道中国政府开放与美国展开贸易谈判；希望特朗普总统能够约束内阁成员并表现出一致性和尊重 - 媒体[过夜更新]。

- 中国副总理何立峰：誓言支持对外贸易；将无视美国的“数字游戏”；重申如果利益受到损害，将斗争到底。

- 和记（1.HK）：（美国）买家据说讨论将巴拿马港与和记的港口交易分离；改造与黑石的港口交易将需要新的协议 - 《华尔街日报》。

- 前《环球时报》的主编和中国共产党委员会总书记胡锡进表示：中国和美国正在对抗。中国很可能通过切断对美国的稀土供应进行反击。顺便说一下，中国现在能够自己生产GPU。受到新美国法规的刺激，我们的GPU技术将快速进步。美国应开始考虑如何应对即将到来的稀土危机。

- Unit Temu和Shein据说在美国850美元免税豁免将在5月2日结束之前，销售额激增 - 财经媒体。

- AMD确认，出货至中国（包括香港和澳门）的MI308产品需要美国政府的出口许可证，这可能导致高达约8亿美元的库存费用、购买承诺和相关准备金 - 文件。

- 中国央行设置人民币参考汇率：7.2085 对7.2133的之前。

- 中国央行公开市场操作（OMO）：注入2460亿人民币进行7天反向回购；净注入1800亿人民币，前期为净抽回150亿人民币。

- 日经225指数开盘持平在33,951。

- 日本3月贸易余额：¥544.1B 预期¥464.9B。

- 日本发布截至4月11日的每周资金流动数据：外国购买日本股票：¥1.04T 对比之前的+¥1.78T；日本购买外债：-¥512.0B 对比之前的-¥2.57T。

- 日本经济复兴大臣Akazawa：与特朗普总统、贝森特、Lutnick和Greer进行了（贸易）谈判；感激特朗普与我直接会面 - 财经媒体。

- 日本首相石破：经济复兴大臣Akazawa向我报告称与美国进行了“建设性谈判” - 财经媒体。

- 美国总统特朗普在与日本经济复兴大臣Akazawa的会谈中提到日本承担更多防务费用 - 日本媒体。

- 日本银行（BOJ）中川：重申如果经济前景得到实现，将加息 - 在群马的准备发言。

- 日本央行行长植田：重申日本经济正在温和复苏，尽管有一些疲软信号 - 在国会的证言。

- 日本以¥3.2T出售12个月期国债，而之前指示也是¥3.2T；平均收益率：0.5292% 对比之前的0.6184%；竞标倍率：2.78倍 对比3.71倍。

- 日本财政部在流动性增强拍卖中以¥650B出售国债，而之前预期也是¥650B；竞标倍率：2.39倍 对比2.85倍。

- 70%的日本公司正在考虑在2025/2026财年提高价格 - 财经媒体调查。

- 后续：日本政府据悉放弃了对关税现金补贴的计划 - 日本媒体。

- 美国总统特朗普：已与日本贸易代表团会面 - 《真相邮报》。

- 日本经济复兴大臣Akazawa将与美国总统特朗普会面，进行贸易谈判 - 媒体。

- （中国）日本政府养老金基金（GPIF）将其海外股票基准转换为不包括中国国内股票。

- *(美国) 特朗普总统：日本今天来谈判关税、军事支出和“贸易公平性”；希望能够达成一些协议。

- 据报道，日央行内部对特朗普关税损害的程度没有达成共识；日央行将下调2025财年的增长预测，之前为1.1%，在5月1日的季度报告中公布 - 媒体[过夜更新]。

韩国

- 韩国综合指数开盘上涨0.2%，至2,451。

- 韩国银行（BOK）维持7天回购利率不变在2.75%；如预期。

- 韩国银行（BOK）行长李总：利率决定并非全员一致；四月出口放缓，显示出“疲软”的动能 - 货币政策后的新闻发布会。

- 后续：韩国财政部长崔：韩国在关税谈判中“没有急于”与美国对话 - 财经媒体[过夜更新]。

- 新加坡3月非石油国内出口同比：5.4% 预期13.6%。

- （马来西亚）中国国家主席习近平“鼓励”中国企业在马来西亚投资；中国欢迎更多马来西亚的农产品 - 新华社[过夜更新]。

- FNMA，FHFA主任Pulte：房利美，房地美将“评估如何收回贷款” - 财经媒体。

- （美国）美联储的施密德（投票者；鹰派）：农业部门因关税而感到很多紧张 - 财经媒体。

- 英伟达：后续：表示严格遵循出口法“逐字逐句” - CNBC。

- *(美国) 2月总净TIC流动：+$284.7B 对比-$48.8B；长期净TIC流动：$112B 对比-$45.2B。

- （美国）MBA抵押贷款申请数据截至4月11日：-8.5% 对比之前20.0%。

- （美国）据报道，美国正在与也门武装力量谈判以便进行对抗胡塞武装的地面攻击 - 媒体。

- （美国）3月零售销售月环比：1.4% 对比1.4%的预期；除汽车外零售销售月环比：0.5% 对比0.4%。

- （美国）纽约联储4月服务业商业活动指数：-19.8 对比-12.1的预期。

- （美国）3月工业生产月环比：-0.3% 对比-0.2%；产能利用率：77.8% 对比77.9%的预期。

- （加拿大）加拿大银行（BOC）维持利率不变在2.75%；如预期；预计关税和供应链中断将推高某些价格。

- （美国）4月NAHB住房市场指数：40 对比38的预期。

- （美国）美联储的哈马克（2025年不可投票者）：如果就业市场保持强劲且通胀上升，需要更具限制性的政策路径 - 演讲稿。

- （美国）美联储主席鲍威尔：关税的通胀效应可能更持久；到目前为止，超出预期的关税可能意味着更高的通胀和较慢的增长 - 演讲稿。

- （美国）美联储主席鲍威尔：当前政府的政策效应可能会使美联储偏离其目标；今年余下时间里将偏离美联储的目标；距离美联储停止资产负债表缩减的点仍远。

- （美国）财政部长贝森特：美国准备施加最大压力以将伊朗的能源出口降至零 - 社交媒体更新。

- （欧洲）欧洲人民党（EPP）主席韦伯呼吁“软化”2035年绿色汽车目标 - 《金融时报》。

- （以色列）美国总统特朗普报告称在看似矛盾的情况下“放弃”对以色列的打击 - 《纽约时报》。

- （乌克兰）乌克兰副总理：与美国的矿物协议讨论已取得实质性进展；团队达成了在不久的将签署备忘录的协议。

- （伊拉克）伊拉克表示计划在4月份减少7万桶/日的石油出口，降至323万桶/日，因为OPEC+对生产配额的压力加大。

- （伊朗）伊朗政府发言人：与美国的谈判若若目标发生变化，可能会面临破裂 - 社交媒体更新。

截至00:20的水平

- 日经225指数上涨0.9%，ASX 200上涨0.6%，恒生指数上涨1.4%；上海综合指数持平；韩国综合指数上涨0.6%。

- 标普500股指期货上涨0.7%；纳斯达克100上涨0.8%；DAX持平；富时100上涨0.8%。

- 欧元113.55-1.1410；日元141.62-142.86；澳元0.6338-0.6377；新西兰元0.5907-0.5944。

- 黄金上涨0.1%至每盎司3,350美元；原油上涨1.4%至每桶63.32美元；铜下跌0.9%至每磅4.6355美元。