EUR/USD价格预测：下一个支撑位为1.1700

EUR/USD面临新的卖压，突破了1.1800的支撑位，并在上周接近1.2100的多年来高点后进一步下跌。

实际上，周一该货币对的回撤正值美元强劲反弹之际，投资者们仍在评估凯文·沃什（Kevin Warsh）在5月担任美国联邦储备系统（Fed）领导的最新任命。也就是说，美国美元指数（DXY）攀升至六日高点，突破97.00的关口，同时美国国债收益率全线上升。

此外，交易员们预计在周四的欧洲中央银行（ECB）会议和关键的美国数据发布之前会更加谨慎。

美联储：冷静自信，没有急于行动

美联储在一月的会议上将联邦基金目标区间（FFTR）保持在3.50%–3.75%不变，这一决定对市场来说并不意外。

政策制定者们对增长前景表现得更加舒适，他们指出经济活动仍在稳步扩张。通胀再次被形容为略高，尽管不确定性依然较高，但一个关键的转变是，联邦公开市场委员会（FOMC）不再认为就业的下行风险在增加。该决定以10票对2票通过，米兰（Miran）和沃勒（Waller）表示反对，支持降息25个基点。

主席杰罗姆·鲍威尔在新闻发布会上重申美国经济仍然强劲，目前的政策是适当的。他指出就业市场稳定的迹象，如就业增长放缓，这表明劳动力需求减弱。鲍威尔将最近通胀上升的很大一部分归因于受关税影响的商品，而服务价格仍在持续下降。他表示，关税的影响可能将在年中达到峰值，并强调政策决定将基于会议逐项进行，预计在风险有所平衡的情况下不会加息。

欧洲央行：静待时机，但保持警惕

欧洲中央银行在12月18日的会议上同样保持利率不变，语气显得更加平静和耐心，这使得近期降息的预期被延后。对增长和通胀预测的小幅上调进一步坚定了这一立场。

根据上个月发布的ECB会议记录，官员们明确表示没有急于改变方针。由于通胀接近目标，他们认为可以耐心应对，尽管仍需保持灵活性，以应对持续存在的风险。

管理委员会（GC）成员强调，耐心不应被误解为自满。政策在当前被视为“良好位置”，但并不处于自动驾驶状态。

市场似乎已经理解了这一信息，预计在2月5日利率将保持不变，预计在未来一年内将有小于5个基点的降息幅度。

头寸：信心慢慢重建

投机头寸继续倾向于单一货币，迹象表明信心可能正在开始重建。

实际上，截止1月27日的一周，商品期货交易委员会（CFTC）数据显示，非商业性净多头头寸上升至132.1K手的两周高点。同时，机构投资者增加了他们的空头头寸，目前接近181.6K手。

未平仓合约也显著增加，攀升至约929.3K手，为六周以来的最高水平，这表明参与度再次提升，信心也有所回归。

有趣的是，上周的每日未平仓合约和交易量数据似乎预示了周末时段的修正走势。

接下来可能影响市场的因素

短期内：市场的焦点可能仍然坚定地集中在美元上，尤其是关注即将发布的美国数据，特别是劳动市场的数据。在欧洲，注意力将转向提前的通胀数据，而即将举行的ECB会议可能不会在外汇市场引起太大兴奋。

风险：美联储若保持更加谨慎的态度，可能会迅速将动能转回美元一方。从技术角度来看，若该货币对在200日简单移动平均线（SMA）下方清晰突破，也将增加更深且更加持续的修正风险。

技术角落

美元的反弹继续对EUR/USD施压，接下来面临的暂时支撑位在1.1700–1.1680区间，此处有55日和100日SMA。若跌破此处，关键的200日SMA位于1.1608，而失去这一区域可能打开11月2025年低点1.1468（11月5日）的潜在测试机会，此前的8月底部为1.1391（8月1日）。

相反，即时阻力位于2026高点1.2082（1月28日），随后是2021年5月高点1.2266（5月25日），再到2021年高点1.2349（1月6日）。

此外，动能指标显示短期内可能有更多上涨空间，尽管仍需保持一定的谨慎。尽管如此，相对强弱指数（RSI）向51区域回落，而平均方向指数（ADX）接近33，显示出相当强劲的趋势。

底线：美国依然主导

目前，EUR/USD的走势受到美国市场动态的影响远大于欧元区的任何因素。

在美联储未能明确指引2026年利率政策，或者欧元区未能显示出更具说服力的周期性上升之前，任何上涨都可能是渐进的，而非出现明显的突破。