澳元价格预测：短期上行阻力在0.7100

时间：2026-02-03人气：

AUD/USD在最近从接近0.7100阻力位出现强烈反弹后，试图重新获得一些稳定性，此时美国美元的需求有所增加，以及对周二澳洲储备银行会议的预期。

澳元（AUD）在周一继续扩大最近的跌幅，导致AUD/USD维持卖压，并滑落回关键的0.7000支撑位，因美国美元的买盘偏好依旧普遍。

事实上，美元表现坚挺，并在多个交易日内创出新高，因为投资者继续评估特朗普总统提名凯文·沃什（Kevin Warsh）为下一任美联储主席的影响。

澳大利亚：降温，但仍稳健

最近的澳大利亚数据并没有给市场留下深刻印象，但确实传达了一个相对令人安心的故事。经济显然在降温，但这种降温是有序的，而不是遭遇壁垒。换句话说，软着陆的叙述依然稳固。

一月份的采购经理人指数（PMI）调查支持了这一观点。制造业和服务业活动均有所回升，并舒适地保持在扩张区间，分别录得52.4和56.0。零售销售也表现相对良好，而11月份的贸易顺差收窄至29.36亿澳元，但仍然稳稳保持在盈利状态。

经济增长在减缓，但只是逐步放缓，第三季度国内生产总值（GDP）环比增长0.4%，低于之前的0.7%。按年计算，增长率持平在2.1%，正好符合澳洲储备银行（RBA）自己的预测。

劳动市场依然是一个明显的亮点：12月份就业人数大幅增加65.2K，而失业率意外降低至4.1%，从4.3%下降。

然而，通胀仍然是一个棘手的问题。12月份的消费者价格指数（CPI）超出预期，整体通胀率同比上升至3.8%，高于3.4%。RBA密切关注的修正平均值同比为3.3%，与市场预期一致，但高于11月份的3.2%，更重要的是，超过了RBA在12月份的预测。按季度计算，四季度修正平均通胀率同比上升至3.4%，是自2024年第三季度以来的最高水平。这一情况使得在2月3日会议上加息25个基点的可能性依然存在。

中国：给予支持，但非游戏规则改变者

中国继续为澳元提供一些支持，尽管并没有通常推动持续反弹的那种动力。

在2022年10月至12月的季度中，经济增长年化速度为4.5%，季度增长为1.2%。12月份零售销售年化增长0.9%。表现尚可，但并不引人注目。

最新数据显示某些动能有所减弱，恢复了之前加速增长的一部分，因为中国国家统计局（NBS）的制造业采购经理人指数和非制造业采购经理人指数在1月份均回落至收缩区间，分别为49.3和49.4。

相比之下，财新制造业指数小幅上升至50.3，而投资者现在等待本周稍晚即将发布的服务业数据。

贸易是几个明显的积极因素之一。12月份的贸易顺差显著扩大至1141亿美元，得益于出口近7%的激增以及进口稳健增长5.7%。

通胀形势依然复杂，12月份消费者价格同比持平于0.8%，而生产者价格保持在-1.9%的明显负值，突显出通缩压力并未完全消失。

目前，中国人民银行（PBoC）采取了谨慎的立场。贷款市场报价利率（LPR）在1月份保持不变，1年期为3.00%，5年期为3.50%，进一步强化了政策支持将是渐进而非激进的观点。

RBA：紧缩风险未消退

在12月会议上，RBA采取了坚定的口吻，将官方现金利率（OCR）保持在3.60%不变，并表示没有急于调整政策的意图。

行长米歇尔·布洛克（Michele Bullock）对近期降息预期表示反对，明确表示理事会愿意将利率维持在较高水平，并在通胀顽固的情况下采取进一步紧缩措施。

12月份的会议纪要增添了一些细微差别，揭示了内部对金融条件是否足够紧缩的辩论。这一讨论使得降息的可能性仍然被视为“不给定”的选项。

在最新通胀超出预期后，市场现在预计在周二的会议上加息的可能性约为76%，到年末则计入了超过58个基点的紧缩。

定位：情绪稳定，但热情不足

定位数据显示，围绕AUD的悲观情绪最糟糕的阶段可能已经过去。投机者在2024年12月初以来首次转为净多头，根据商品期货交易委员会（CFTC）的数据，截至1月27日，净多头合约数量超过7.1K。

未平仓合约也大幅上升，超过252K合约，创六周新高，这表明市场重新参与。

不过，这看起来仍然更像是谨慎的重新参与而非绝对信心，这一点在上周的未平仓合约和成交量动态中得到了体现。

接下来需要关注的事项

短期来看：周二的RBA会议是关键的国内事件，而美国的数据发布，特别是来自劳动市场的数据，可能会推动AUD/USD走势。

风险：AUD仍然对全球风险情绪高度敏感。任何突然的风险避险动作、对中国的新担忧，或意外强劲的美元反弹都可能迅速限制其进一步上涨。

技术面

进一步的修正可能促使AUD/USD挑战0.6908的周低点（2月2日），而跌破这一水平可能将促使关注临时55日简单移动平均线（SMA）在0.6675的表现，所有这些都在2026年最低点0.6663（1月9日）之前。从这里向下是过渡性的100日SMA在0.6620，紧随其后的是周低点0.6592（12月18日）。

如果多头重新站稳脚跟，初步阻力位在0.7093的2026年高点（1月29日），在2023年高点0.7157（2月2日）之前。

同时，考虑到200日SMA之上，该货币对的看涨倾向应保持不变。

此外，动量指标显示短期内可能会有额外的上涨：相对强弱指数（RSI）降至约70的阈值，而平均方向指数（ADX）接近48，暗示出强劲的趋势。