美元在关于沃尔什获得美联储主席提名的猜测中停滞

市场对媒体关于凯文·沃尔什将于今天被提名接替现任美联储主席鲍威尔的报道做出了剧烈反应。首先，沃尔什被认为是鹰派人物，但另一方面，特朗普政府显然希望降低利率。最初的反应是缩减美元的空头头寸，外汇市场出现了剧烈波动。然而，随着欧洲交易的进行，美元恢复了一些涨幅。美国参与者的反应仍在观望中。与此同时，似乎已经达成了一项协议，可以避免再次发生联邦政府关门的情况，至少持续几周。

欧洲经济区报告的第四季度GDP略好于预期（环比增长0.3%），一些初步数据表明该地区的1月CPI仍低于2%。日本报告的东京CPI低于预期，零售销售大幅下降，工业产出小幅下滑。这些数据似乎支持了日本央行的谨慎态度。

价格

在周二的大幅波动后，欧元在连续第二个交易日内保持在当天的区间内（约1.1850-1.2080美元）。昨天，欧元没有交易超过1.20美元或者低于1.19美元。关于沃尔什今天被提名的猜测，加剧了对欧元的压制，欧元一度下跌至1.1895美元。后续有所稳定，但尚未能够恢复至1.1940以上。明天有60亿欧元的期权将在1.19美元到期。还有一个较小但仍然重要的22亿欧元的期权将在1.1925美元到期。

美元昨日对日元的交易范围收窄至五个交易日以来的最窄区间（约152.70日元-153.55日元）。周二和周三之间似乎在152.00日元附近形成了一定的支撑。较软的东京CPI、令人失望的零售销售以及美国收益率的坚挺使得今天美元走高至154.40日元左右。自上周五的高位以来，美元跌幅的38.2%回撤位在154.80日元附近。日本央行的数据确认1月份并没有发生实质干预。

英镑跌破周三的低点，但在跌破1.3745美元后再次出现新买盘。昨天北美下午时段，英镑几乎上涨至1.3810美元。今天在美元反弹的背景下，英镑被抛售至1.3725美元。初步下行风险可能延伸至1.3690-1.3700美元。今天有5.22亿英镑的期权将在1.3800美元到期。

美元对加元的近期跌势延续，首次跌破1.35加元。今天在1.35加元的18亿美元期权将到期。然而，在今天的普遍回升中，美元接近1.3555加元。昨天的高点接近1.3580加元，这也对应着自周二高位（约1.3740加元）以来的38.2%回撤位。

澳元在周三的交易区间两侧波动，形成了大约0.6970-0.7095的区间。创下低点后，澳元在北美下午时段回升至0.7040美元。今天在超过0.7055美元后被抛售到约0.6970美元。初步阻力现已观察到约0.7010美元。

墨西哥比索昨天波动幅度较小，趋势偏弱。连续第三个交易日，美元在17.10比索附近找到支撑。昨天美元一度升至17.3455比索，略低于周二的高点。创下高点后，美元回落至17.20比索。今天美元保持强势，短暂交投于昨天的高点之上。若突破17.38比索，可能会刺激向17.50比索的冲击。

美元对离岸人民币的汇率接近本周最佳水平。周二的记录接近6.9565元。今天的高点略高于6.9535元。尽管如此，人民银行将美元的参考汇率下调至6.9680元，创下自2023年第二季度以来的新低。请注意，美元连续第十周对在岸人民币下跌。在此期间，人民币升值约2.2%。

印度卢比依然疲软。本周央行的干预似乎较为温和且不具攻击性。卢比昨天跌至历史低点，并且今天在该水平附近整固。美元接近92.0165卢比，今天略低于92.0卢比。

其他市场

股市表现参差。亚太地区的大多大型交易所下跌，而MSCI区域指数结束了六天的上涨。可能由于第四季度GDP数据略好于预期，欧洲的Stoxx 600上涨了约0.35%。美国股指期货指向大幅低开。

基准10年期国债收益率今天上涨1-2个基点。请注意，标普今天宣布结束对意大利信用评级的审查。10年期美国国债收益率涨幅略超过2个基点，接近4.26%。10年期日本国债收益率轻微下滑，但曲线的长期收益率略显强劲。

黄金在昨天北美交易的最后一刻从5375美元大幅下跌至接近4943美元，随后在欧洲交易恢复至约5120美元。白银则从昨日125美元以上暴跌至接近95美元，随后在欧洲反弹至100美元以上。

在昨天大涨3.5%后，3月WTI原油今天走势较为平静，价格在约63.65至65.85美元之间波动，同时在欧洲交易的后期略低于65美元。

数据

预计12月美国PPI有所放缓，整体增速从3.0%降至2.8%，核心增速略降至2.9%。预计对此影响不大。下周关注的重心将回到劳动力市场，包括JOLTS和1月非农就业报告。彭博社调查中的中位数预期为增加70,000个岗位，失业率保持在4.4%。

11月份意外膨胀的贸易逆差可能预示加拿大11月份GDP数据的下行风险。彭博社调查的中位数预测为增长0.1%（10月份为-0.3%），在贸易数据公布之前。加拿大央行本周早些时候保持利率不变，市场预计政策迟至年底前不会改变。

预计墨西哥经济在经历糟糕的第三季度后将有所回升。预计第四季度经济增长0.6%，同比增速为1.3%。第三季度经济收缩0.3%，同比增速为-0.1%。中央银行下周召开会议。在2025年将目标利率下调300个基点后，预计将保持不变直到今年晚些时候。

欧洲经济区在第四季度增长0.3%，与第三季度持平。12月失业率从6.3%降至6.2%，与记录低点持平。德国各州报告了1月份CPI，国家层面协调的读数预计下滑0.2%，但由于基数效应，同比增速预计保持在2.0%。法国在12月份报告家庭消费下降0.6%，为连续第二个月下降。西班牙的消费者通胀协调指标在1月份下降0.7%，将同比增速从2.9%推低至2.5%。

英国报告消费者信贷增速放缓，但12月份抵押贷款小幅增长。市场影响较小。英格兰银行下周召开会议，广泛预计将基准利率维持在3.75%不变。

澳大利亚报告了坚挺的第四季度生产者价格：同比增长3.5%，与第三季度持平。私营部门信贷增长0.8%，前四个月的增幅为0.6%。在彭博社进行的经济学家调查中，约有三分之二预计下周将加息。期货市场对加息的预期约为三分之二。

东京报告了较软的1月CPI，而日本则报告了12月零售销售和工业生产疲弱。CPI从2.0%降至1.5%，核心率从2.3%降至2.0%。工业产出连续第二个月下滑，是去年第七次，尽管0.1%的降幅稍低于预期。零售销售大幅下降2.0%，市场预期为下降0.5%。这是自8月份以来的首次下降。中国游客的抵制可能起了作用。日本经济在第四季度可能同比增长1.2%，价格压力有所缓解。尽管美国呼吁日本加息，美国经济在亚特兰大联储跟踪的数据显示增长超过5%，特朗普政府继续呼吁美联储大幅放松政策。

中国将于明天发布1月份PMI，预计与12月份变化不大，合成指标为50.7。