全球市场波动但在北美交易时段前变化不大

随着财政部长贝森特在CNBC观众面前表示美国始终支持强势美元，市场延续了美元的恢复势头。然而，市场似乎并没有完全相信这一点，因为美国政府上周末似乎以口头支持的方式来为日本辩护，而总统则表示对一直在大幅下跌的美元并不担忧，并继续呼吁降低利率。

尽管在没有意外的FOMC会议后和相对平淡的新闻发布会上出现了一些波动，但当天早些时候的美元上涨修正动能几乎在收盘前全部消失。持续的卖盘最初加大了美元的跌幅，但美元恢复了过来，并在欧洲早间交易中几乎没有变化。日内动能指标已经过度延伸，北美市场在FOMC会议后显示出出卖美元的倾向。与此同时，美国的“舰队”正在伊朗附近集结，这给油价带来了即时的地缘政治紧张，使油价攀升至四个月来的新高。

价格

在美联储的声明和决定保持政策不变后，欧元的回调持续。欧元在短暂跌破1.19美元后又有买家出现。在北美收盘前，欧元回升至略高于1.1950美元。在亚太交易中，其最高达到了近1.20美元，但在欧洲稍微回落至1.1940美元以下。在北美交易时段即将开始之际，日内动能指标已处于高位。

在FOMC公告后，美元一度突破154.00日元，但随后回落至约153.20日元。今天本地交易中，美元一度跌至近152.75日元。过去两个交易日的低点在152.10-20日元区间。美元在欧洲回升，接近153.50日元。

在昨天早期亚太交易中接近1.3850美元后，英镑在北美早间跌至约1.3750美元，美元在贝森特的评论下恢复。英镑在FOMC声明后重新测试低点，并反弹至约1.3810美元。随后，继续买盘使其回升至几乎1.3850美元，但在该水平附近停滞。现在在欧洲被卖至约1.3780美元，日内动能指标过度延伸。

美元在北美早间跌至近1.3535加元，低于去年低位几分之一加元。随后回升至接近1.3610加元，最后在1.3555加元稍微上方收盘。美元在亚太交易中跌至1.3510加元，但之后的反弹使其回到1.3560加元区间。上行空间可能还有一点，但很可能在到达1.3580加元之前就耗尽。

澳大利亚元在北美交易时段大部分时间维持在约0.6980至0.7000美元之间。随着美元在美联储会议后的走软，澳元在晚间交易中上涨至几乎0.7045美元。在亚太交易中，一度达到近0.7095美元，之后又回落，并回到0.7020美元左右的低点。

瑞士法郎的强劲可能让中央银行感到些许不安。法郎对美元的汇率处于十多年最低水平，这令人担忧，但官员们往往更关注对欧元的汇率。昨天，欧元对瑞士法郎的汇率跌至自2015年以来的最低水平，接近CHF0.9155。瑞士存款利率已经为零，两年期国债收益率为-20个基点。美元和欧元在今天保持了昨天的低点。

美元在北美稳定在MXN17.14上方，并在纽约午间接近MXN17.26触及当日高点。根据彭博数据，周三的交易低点出现在北美市场关闭后几个小时的安静时期，但亚太流动性尚未出现（MXN17.1055）。美元稍微在MXN17.19下方收盘。今天交易平静，区间大致在MXN17.1115至MXN17.2050之间。

美元继续在离岸人民币面前整合。低点在周二设定，接近CNH6.9315。从那之后，美元保持在CNH6.95以下。人民银行今天设定美元的基准汇率为CNY6.771（昨天为CNY6.9755）。当基准利率设定得更低时，通常比设定得更高时的变动幅度更大。

尽管股市强劲，印度卢比今天却跌至创纪录低点。美元升破INR92.00。中央银行进行了干预，但市场参与者没有受到影响。外资抛售与出口商不愿回笼资金的组合造成了压力。

美元下跌至近BRL5.17，创下自2024年5月以来的最低水平。市场普遍预期中央银行将Selic利率维持在15.00%，但表示将在下次会议（3月18日）开始降息。

其他市场

全球股市大多上涨。台湾是亚太地区大型股市中的显著例外。由于担忧MSCI可能会将印尼重新分类为前沿市场，因此对印尼的压力持续。欧洲的Stoxx 600几乎收回了昨天0.75%下跌的一半。美国指数期货表现坚挺。

基准10年期国债收益率表现不一。虽然10年期日本国债收益率小幅上升，但30年和40年期收益率则有所下滑。欧洲基准收益率今天略微走软，而美国10年期则稳固在4.25%左右。瑞典央行如预期将存款利率保持在1.75%并确认其延长的暂停。

黄金和白银持续创新高。黄金一度接近5600美元，但在北美交易时段即将开始时略高于5500美元。白银曾短暂交易超过120美元，但已经回落至接近117美元。昨天收于约116.70美元。

美国对伊朗的威胁使得3月WTI原油价格跳升至每桶65美元。本周的低点是在周二接近60.15美元。这是自去年九月以来的最高水平。

数据

随着美国经济增长似乎在2025年第四季度加速，价格压力强劲，联邦储备委员会昨天维持不变并不足为奇。针对FOMC决策和新闻发布会的有限联邦基金期货和利率反应表明，联邦储备委员会提供了预期的内容。亚特兰大联邦储备GDP追踪器预示第四季度增长为5.4%。在今天的数据出来后，模型和银行经济学家可能会调整GDP预测，这些数据包括11月份的贸易、工厂订单和批发库存。美国贸易平衡受到游戏关税和贵金属贸易的扭曲。也就是说，11月份赤字可能在四个月内首次增长。我们已经知道耐用品订单因为波音订单而好看，而这将在工厂商品订单中得到体现。预计11月份批发库存将连续第三个月上升，增长0.2%。每周失业申请可能自9月底/10月初以来首次出现连续增长。1月份的非农就业数据将在下周五（2月6日）公布。早期预测已上调至约70,000（12月为50,000）。

根据普遍预期，加拿大中央银行在昨天的会议上维持政策不变。今天，加拿大统计局将发布11月份的商品贸易。由于来自美国的干扰，加拿大的贸易平衡在2025年明显恶化。2024年前十个月的商品贸易赤字约为83亿加元。在2026年1月至10月期间，这一赤字扩大至287亿加元。支持率在民意调查中较高的卡尼总理一直在努力多样化加拿大的贸易。

欧元区的M3货币供应在12月份同比放缓至2.8%，低于11月份的3.0%。贷款数据表明，家庭贷款在年内增长了3%，略快于11月。非金融企业的贷款也增长了3%，但略慢于上个月。请注意，明天将发布第四季度GDP的初步估计。预计该地区经济在第三季度增长0.3%后，将增长0.2%。

从日本财政部发布的有关截至1月23日一周的每周投资组合流动数据表明，日本投资者在四周内第二次购买外国债券，而他们在四周内首次出售外国股票。从外国投资者的角度看，在前几周是净买入日本债券后，此次则出现了销售。鉴于利率差异和跨货币基差掉期，交易的货币成分可能是美元投资者回归的关键。外国投资者已连续第五周购买日本股票。