美国经济数据将再次成为焦点，因美国九月份非农就业数据发布推迟

市场

美联储十月底会议纪要和Nvidia的财报是昨日全球交易的主要亮点。后者旨在回应市场对不断发展的科技泡沫的担忧，最近的市场波动由此而生。上个季度的销售额和前景预期均大幅超出预期，首席执行官黄仁勋表示，至少他的公司确实看到了与AI泡沫“截然不同”的东西。美国股指在Nvidia财报（盘后）的财报发布前已经放缓了近期的修正，今天早盘美股期货 firmly in positive territory（处于明显的正区间）。(纳斯达克期货 + 1.8%) 设置了今天风险反弹的舞台。最近，（美国）利率市场显示出犹豫不决的交易模式，投资者对美联储是否会在12月10日的会议上再次执行随后的保险降息产生了越来越多的疑虑。纪要至少显示出对未来政策高度不同的看法。报告中提到，“大多数参与者判断，随着委员会逐步转向更中性的政策立场，进一步下调联邦基金利率目标区间可能是合适的，尽管其中几个参与者表示，他们并不一定认为在12月的会议上再降25个基点是合适的。”美国收益率再次朝近期短期区间的上限移动，整个曲线增加了约2个基点。12月降息的概率下降到< 30%。德国收益率在技术交易中大部分上涨了1.0个基点。尽管股票情绪有所改善，但美元仍然受到青睐，USD/JPY在日本财政政策的可持续性不确定性打压下领涨，跳升至收于157以上。DXY (100.25) 再次测试100.25/36的阻力区域。EUR/USD进一步南移，接近1.15的重要整数关口（收于1.154）。尽管10月份通胀进一步放缓至3.6%，但英国国债表现不佳（30年期 +6.2个基点）。英镑稍微落后（收于0.8835）。

今天早上，亚洲股指（除中国外）大多跟随Nvidia的反弹。关于日本政府准备发布21.3万亿日元财政刺激方案（将于明天发布）的头条新闻（路透社）继续对日本债券（10年期 +4.5个基点）和日元（USD/JPY 157.7）施加压力。尽管如此，美元整体仍受到青睐（EUR/USD 1.152）。稍后今天，美国经济数据将再次成为焦点，因九月份的非农就业数据发布推迟，这将是美联储12月会议上唯一的新劳动市场报告。共识预计月度新增工作岗位51,000。对于FOMC来说，基于一项过时的数据发布来决定（进一步宽松的时机）显得有些奇怪。尽管如此，较弱的数字（九月份ADP为-32,000）可能会缓解美国收益率近期的“上升”，并重新平衡对12月美联储降息的预期。在此过程中，美元也接近重要的阻力位（DXY 100.25/50区域，EUR/USD 1.1469的11月低点），在发布软数据的情况下可能会发挥作用。

新闻与观点

据彭博社报道，中国政府正在考虑采取额外措施来振兴疲软的房地产行业，匿名人士透露。选项包括首次在全国范围内为新购房者提供按揭补贴，提高按揭借款人的所得税退税，并降低房屋交易成本。房地产行业的低迷已持续四年，几乎没有改善的迹象。该行业的完成投资急剧下降，但在2024年似乎已经找到底部后，从第二季度开始情况再次恶化。年度投资数据（-14.7%）逼近2020年的崩盘（以及历史）低点-16.3%。由于许多消费者背负重债，这种低迷影响了情绪和消费。同时，这也引发了一个问题，即旨在刺激更多借款的措施是否真的值得实施。

记者报道，法国2026年的预算在本周日议会投票时可能会被拒绝。总理莱科努与其前任不同，他表示不会绕过议会推动预算，并坚持要求获得立法者的支持。但这导致了对原草案的数千项修正，使其变成一份政策制定者现在称没人能认出的文件。投票否决意味着政府在规定时间内达成一致的时间越来越短。虽然法国可以采取措施将2025年的支出水平延续到2026年，但这将粉碎缩小巨大赤字的雄心。