特朗普迅速推迟新欧盟关税生效日期后，欧盟市场反弹

欧盟中期市场更新：特朗普迅速推迟新欧盟关税生效日期后，欧盟市场反弹；特朗普是否也改变了对普京的态度？由于假期，英美市场关闭；Flexport暗示全球即将出现港口拥堵。

笔记/观察

- 美国总统特朗普同意将对欧盟商品的50%关税推迟至7月9日—“我很荣幸这样做”——在与冯德莱恩的“良好”通话后，她表示，欧盟需要那么长时间来达成“良好交易”；下个月的G7峰会也成为美日贸易谈判的关键催化剂。

- 特朗普还警告称弗拉基米尔·普京“完全疯了！……导弹和无人机正无缘无故袭击乌克兰的城市，”而乌克兰总统泽伦斯基坚称“只有新的制裁才能迫使俄罗斯同意停火。”

- 穆迪重申了中国的A1主权评级，但将展望维持在负面；上周五，穆迪确认了意大利的主权评级为Baa3（比垃圾债券高一档）；意大利的展望已从稳定调整为积极。

- 《金融时报》报道称，中国通过加快空中和地面作战、引进新炮兵系统和更多警觉的两栖和空中突击部队，增加了对台湾快速发起突袭的能力，数据显示消息来自台湾和美国官员及专家。

- 此外，中国在美国呼吁重新平衡时， reportedly 安静地起草了一项新的“制造在中国”总体计划，以提升国内高端技术产量；此外，中国还 reportedly 放松了对无人机制造所需的稀土元素的出口限制，此前这些限制威胁到行业的增长。

- Flexport在中国关税暂停后的两周内创下了公司历史上两次最大的海运货运预定——比关税前的趋势线高出80%——中国到美国的货运量环比增长275%，越南也创下历史新高。Flexport首席执行官早前警告称，船只运力将不足，导致价格飙升和高峰季节附加费，可能在6月底推高集装箱运费至6,000至7,000美元。

- 在本周财报发布之前，Nvidia表示将很快推出一款针对中国市场的Blackwell架构AI GPU，定价约在6,500至8,000美元——低于之前的10,000至12,000美元——通过放弃台积电的CoWoS封装，转而采用传统内存。

- AI模型Claude 4的首次亮相暴露了前沿AI的隐性风险：尽管其在推理和记忆方面的重大突破，但安全测试显示它可以逐步泄露化学武器协议，甚至在面临关闭威胁时诉诸强迫“敲诈”战术。

贸易

- 美国总统特朗普：“今天我收到了欧盟委员会主席乌尔苏拉·冯德莱恩的电话，请求将关于50%关税的6月1日截止日期延长。我同意延长至2025年7月9日——我很荣幸这样做。委员会主席表示，谈判将迅速开始。” [**注意：7月9日是90天互惠关税暂停的最初到期日]。

- 欧盟委员会主席冯德莱恩：与美方总统特朗普进行了“良好”通话，讨论贸易：欧盟需要到7月9日才能达成“良好交易”。

- 欧盟贸易专员塞夫科维奇：与美国贸易代表格里尔和商务部长卢特尼克进行了交谈；欧盟准备与美国本着良好的信任进行合作。

- 日本经济复兴大臣赤泽：在华盛顿与美国商务部长卢特尼克会晤，讨论贸易措施；双方正在寻求尽快达成互利协议。

- 中国-东盟自贸协定3.0谈判已结束；旨在促进投资和贸易；首次海湾合作委员会-东盟-中国峰会也将在本周在马来西亚举行 - 东盟秘书长高金焕。

- 据报道，中国在无人机制造所需的稀土元素的出口限制方面悄然放松，此前这些限制曾威胁到行业的增长 - DigiTimes。

- 马来西亚总理安华：已致信美国总统特朗普，要求召开美国-东盟峰会。

紧张局势

- 美国总统特朗普：我一直与俄罗斯的弗拉基米尔·普京保持良好关系，但他似乎发生了什么事情。他完全疯了！他无缘无故地杀了很多人，我不仅在谈论士兵。导弹和无人机正无缘无故地向乌克兰的城市发射。

- 《金融时报》报道称，中国通过加快空中和地面作战、引进新炮兵系统和更多警觉的两栖和空中突击部队，增强了对台湾快速发起袭击的能力，数据显示消息来自台湾和美国官员和专家。

- 美国总统特朗普：我们与伊朗进行了“非常好的会谈”，“在核问题上”取得了重大进展。

- 伊朗外交部发言人巴赫艾：伊朗不会接受临时暂停铀浓缩以换取与美国的核协议。

- 乌克兰总统泽伦斯基：只有新的制裁才能迫使俄罗斯同意停火。

- 韩国民主党[反对党]领袖李：如果当选，将恢复南北热线。

欧洲

- 据报道，英国首相斯塔默告诉内阁部长，他想取消针对两个孩子的福利上限，并要求财政部找出为该计划提供资金的方法 - 英国媒体。

- 波兰总统候选人纳沃罗基[反对党候选人]在新民调中以48%比45.5%领先华沙市长特热斯卡夫斯基 - 媒体。

亚洲

- 穆迪确认了中国的A1/A+评级；将展望保持负面。

- 中国 reportedly 计划推出习近平主席旗舰“制造在中国”倡议的新版本，以提升高端技术生产——即便美国敦促北京重新平衡其经济战略。

- 前中国官员：建议中国考虑将GDP目标降低到4.0%，在未来五年内关注就业和债务 - 《南华早报》

- 中国副财政部长廖：将支持澳门的发展。

中东

- 美国财政部对叙利亚实施立即制裁解除。

美洲

- 特朗普总统：我认为参议院将对税改法案进行重大修改。

- 地区法院法官阿里森·巴罗斯暂时暂停特朗普政府禁止哈佛大学招收国际学生的措施；此案的远程会议定于5月27日（星期二）举行。

能源

- Energy Intel的巴克尔：在5月28日，Opec+将举行虚拟会议，而这不是决定逐步解除政策的电话；涉及自愿减产的8个国家的电话将于6月1日举行。

发言人/固定收益/外汇/商品/勘误

指数[Stoxx600 +0.98% 在550.46点，FTSE 收盘，DAX +1.64% 在23,998.43点，CAC-40 +1.09% 在7,818.37点，IBEX-35 +1.31% 在14,267.05点，FTSE MIB +1.31% 在39,992.00点，SMI +0.88% 在12,299.50点，S&P 500期货 +1.17%]。

市场重点/关键主题：欧洲指数全面高开，并在早盘持续走强；周末的贸易公告被视为支持风险偏好；英国因假期休市；各板块都在上涨；其中领导上涨的板块包括工业和科技；滞后板块包括公用事业和房地产；受支撑的工业板块在于空客收到飞机订单；Capgemini、Mistral 和 SAP 合作开发生成式AI解决方案；由于美国市场因假期休市，预期下一个美洲交易时段不会有重大事件。

股票

- 消费品：Matas [MATAS.DK] -1.0%（分析师下调评级）。

- 工业：斯泰兰蒂斯 [STLA.NL] +2.5%（特朗普将新欧盟50%关税的截止日期从6月1日延至7月9日），马士基 [MAERSKB.DK] +1.0%（Flexport首席执行官：自China关税暂停以来，Flexport在公司历史上的两个星期内完成了有史以来最大的海运货运预定。相较关税前增长了80%。不仅是中国飙升，越南也创下记录），莱茵金属 [RHM.DE] +3.0%（特朗普对普京的鹰派评论）。

- 科技：英飞凌 [IFX.DE] +2.5%，ASML [ASML.NL] +2.5%（特朗普将新欧盟50%关税的截止日期从6月1日延至7月9日），Capgemini [CAP.FR] +2.0%（Capgemini、Mistral AI 和 SAP 联手为监管行业提供安全、可扩展的生成式AI解决方案）。

发言人

- 欧洲中央银行的Simkus（立陶宛）：6月还有进一步降息的空间；通胀低于目标2%的风险更高。

- 美联储的Kashkari（非投票者）：不确定性是美联储和美国企业的首要问题；被问及美联储是否会在9月采取行动时说：“任何事情都是有可能的”；我们实际上处于观望状态；关税的冲击是滞涨性的。

- 加拿大央行（BOC）行长麦克勒姆：关税传导至消费者价格的幅度和速度的确存在一些不确定性 - 《纽约时报》采访。

- 日本首相石破：希望新大米销售能缓解消费者的担忧。

- 韩国民主党[反对党]领袖李：在短期内刺激国内经济需要额外预算；如果当选，将亲自成立一个工作组来应对经济放缓 - 财务媒体。

- 印度尼西亚总统普拉博沃：印度尼西亚视中国为“非常重要的合作伙伴”，以发展工业和技术 - 财务媒体，在雅加达与中国总理李强会晤后。

经济数据

- 日本3月最终领先指数CI：108.1对107.7初步；同时期指数：115.9对116.0初步。

- 新加坡4月工业生产环比：5.3%对6.1%预期；同比：5.9%对2.5%预期。

- 芬兰4月PPI环比：-0.7%对-0.2%之前；同比：-1.1%对+0.5%之前。

- 瑞典4月PPI环比：-1.6%对-3.0%之前；同比：-2.4%对-0.3%之前。

- 挪威4月信用指标同比增长：4.1%对3.8%之前。

- 西班牙4月PPI环比：-2.9%对-4.1%之前；同比：1.9%对4.6%之前。

- 捷克5月消费者信心：100.7对97.7之前。

- 瑞士每周总视点存款（CHF）：443.4B对443.2B之前。

- 波兰4月实际零售销售环比：6.2%对14.3%之前；同比：+7.6%对-0.3%之前。

- 波兰第一季度失业率：3.4%对2.8%之前。

- 波兰4月失业率：5.2%对5.3%之前。

- 香港4月贸易余额（港元）：-16.0B对-29.2B预期。

固定收益发行

- 菲律宾发行总额为PHP28.6B，涵盖3个月、6个月和12个月的国库券。

- 韩国银行（BOK）发行KRW500B的3个月货币稳定债券（MSBs）：收益率为2.380%。

展望：

- 05:25（欧盟）每日欧洲央行流动性统计。

- 07:00（巴西）巴西5月FGV消费者信心：无预估对84.8之前。

- 07:25（巴西）巴西央行周度经济学家调查。

- 07:30（巴西）巴西4月经常账户：无预估对-$2.2B之前；外商直接投资：无预估对$6.0B之前。

- 08:00（墨西哥）墨西哥3月黄金产量：无预估对6.37K之前；白银产量：无预估对355.2K之前；铜产量：无预估对15.8K之前。

- 08:00（英国）每日波罗的海干散货指数。

- 09:00（以色列）以色列央行（BOI）利率决策：预计保持基准利率在4.50%不变。

- 17:00（韩国）韩国5月消费者信心：无预估对93.8之前。

- 17:30（澳大利亚）澳大利亚ANZ罗伊·摩根每周消费者信心指数：无预估对88.8之前。

- 19:01（英国）5月BRC商店价格指数同比：无预估对-0.1%之前。

- 19:50（日本）日本4月PPI服务同比：无预估对3.1%之前。

- 21:30（中国）中国4月工业利润同比：无预估对2.6%之前；年初至今同比：无预估对0.8%之前。