中国在“谈判”前缩小与美国的贸易盈余，过剩出口转向东盟和欧盟

总体趋势

- 日经指数受益于美股的上涨，表现优于亚洲市场，上涨1.4%，这是自3月28日以来首次突破37,000点。

- 日本3月份的劳动收入普遍疲软，在美元/日元强势回升至146以上的背景下，达到了自4月10日以来的高点，尽管40年期日本国债收益率涨至创纪录的3.35% - 自2007年推出该债券以来的最高水平；日本10年期国债收益率也上涨4个基点，达1.36%（**注意：美国国债收益率也在昨夜上涨约10个基点，同时30年期债券拍卖表现疲软）。

- 中国表示正在考虑一种“新模式”用于房地产开发，开发商将只能销售已竣工的房产，而不是使用加剧住房危机的预售模式，当前住房危机已持续四年。

- 中国4月与美国的贸易盈余降至205亿美元（前值为276亿美元），中国对美国的暗示出口下降21.0%。然而，中国的贸易数据显示，环比略微下降，但整体贸易平衡高于预期，出口增长了8%；这个缺口由中国对东盟的出口（同比增长20.8%）和对欧盟的出口（同比增长8.3%）填补。[**注意：从印度尼西亚到马来西亚，再到泰国和越南等东盟国家，已经对中国货物实施进口限制。预计在这些地方经济中将看到更大的政治压力，以采取行动保护当地产业免受中国出口的影响].

- 相反，日本海关数据显示，4月前20天出口放缓，贸易余额下跌。日本贸易代表赤泽表示，仍在努力与美国达成贸易协议，希望尽快达成峰会协议。

- 在中国贸易和供应链方面，美国公司MP Materials（NYSE: MP）表示，近期暂停向中国供应稀土浓缩物的决定使得其现在100%将产量销售给日本、韩国等非中国客户。 - 美国股指期货在亚洲交易中上涨0.1%至0.2%。

展望未来（以亚洲时区为主的发布）

- 5月10日（周六）中国4月CPI、PPI和信贷总额。

本周亚洲假期

- 5月5日（周一）中国、香港、日本、韩国、泰国。

- 5月6日（周二）日本、韩国。

头条新闻/经济数据

- 澳大利亚证券交易所200指数开盘下跌0.1%，报8186点。

- 澳大利亚按原计划以2.75%发行2029年11月到期的债券，出售7亿澳元；平均收益率：3.5507%，前值3.8551%；投标覆盖率为5.41倍，前值为4.13倍。

- 西太平洋银行现在预计新西兰储备银行将连续两次降息，总共降低50个基点至3.50%（之前预期到7月仅降息25个基点至3.25%）。

- 恒生指数开盘上涨0.4%，报22856点；上海综合指数开盘持平，报3350点。

- 中国4月贸易余额：962亿美元对比939亿美元预期。

- 中国4月贸易余额（以人民币计）：6900亿对比7367亿元前值。

- 中国外交部副部长华：美国无法“持续其所做的”贸易政策；关于美国贸易谈判：“如果我们必须面对现实，来吧。我们没有恐惧。” - 财经媒体。

- 特朗普政府据报考虑下周将中国关税降低至50%的计划；还在考虑将其他南亚国家的关税降低至25%。 - 纽约邮报。

- 美国总统特朗普：如果谈判顺利，可以降低对中国的关税；希望看到中国开放市场；中国的关税不能高于145%，所以我们知道它会降下来。

- BCA研究：与中国的最终协议仍然遥遥无期；特朗普在中国电子产品和计算机上做出了战术性的关税豁免，而中国则回应了有限的让步【昨夜更新】。

- 中国4月初步零售乘用车销售环比：-8.0%对比+14.0%前值；同比：+17% - PCA【昨夜更新】。

- 据报导，中国在考虑住房市场的改革，以遏制预售【媒体报道】。

- 中国人民银行据报将允许地方银行购入更多美元，以支持提高进口配额【昨夜更新】。

- 中国财政部发行1年期债券和30年期特别国债。

- 中国人民银行设定人民币参考汇率：7.2095对比7.2073前值。

- 中国人民银行公开市场操作（OMO）：注入770亿元人民币的7天逆回购；净注入770亿元人民币对比前值净注入1590亿元人民币。

- 日经225指数开盘上涨1.1%，报37332点（自3月28日以来首次达到37,000点）。

- 日本3月劳动现金收入同比：2.1%对比2.5%预期。

- 日本3月家庭消费同比：2.1%对比0.2%预期。

- 日本4月外汇储备总资产：1.30万亿对比1.27万亿前值。

- 40年期日本国债收益率上升至创纪录的3.35% - 自2007年推出以来的最高点。

- 日本经济复苏担当大臣赤泽：仍在努力与美国达成贸易协议；希望尽快与美国达成峰会协议 - 财经媒体。

- 日本财政部：4月前20天日本出口放缓 - 引用日本海关贸易数据。

- 日本金融服务局：被黑客攻击的在线交易案件目前已超过3500起，涉及金额为3049亿日元。

- 日本首相石破：食品安全是日本的两党问题 - 东京的评论【昨夜更新】。

- 日本出售4.5万亿日元的3个月期国库券，平均收益率为0.3979%，前值为0.4051%；投标覆盖率为3.13倍，前值为2.77倍。

- 韩国股市开盘上涨0.3%，报2587点。

- 韩国3月经常账户：91亿美元对比72亿美元前值。

- 据报导，印度武装部队通过“辛度尔行动”在恐怖分子营地进行了精确打击（大概是在克什米尔线的巴基斯坦一侧） - 财经媒体。

- 台湾4月贸易余额：72亿美元对比67亿美元预期【昨夜更新】。

- 马来西亚中央银行（BNM）将隔夜政策利率维持在3.00%不变，符合预期 **注意：这是当前收紧周期中的第11次暂停【昨夜更新】。

- 马来西亚中央银行（BNM）将法定准备金率降至1.0%；从5月16日起生效【昨夜更新】。

- （美国）总统特朗普：与英国的协议是全面而完整的；这是第一次公告，还有许多交易将会随之而来。

- （美国）总统特朗普：“太晚了”，杰罗姆·鲍威尔是个傻瓜。

- （巴西）巴西4月FGV通胀IGP-DI环比：0.3%对比0.4%预期；同比：8.1%对比8.2%预期。

- （美国）第一季初步非农生产率：-0.8%对比-0.8%预期；单位劳动成本：5.7%对比5.1%预期。

- （美国）初次失业救济申请：22.8万对比23万预期；续请失业救济：188万对比190万预期。

- （美国）每周EIA天然气库存：+1.04亿立方英尺 vs. +1亿立方英尺到+1.02亿立方英尺的预期区间。

- （加拿大）加拿大银行（BOC）行长麦克勒姆：是时候让加拿大家庭为动荡做好准备 - 由于金融系统审查报告后的新闻发布会。

- （英国）美国总统特朗普：达成了一项“对两国都有好处的巨大协议”；与乌克兰达成了稀土协议；在多项协议中非常接近；英国协议增加了对美国牛肉、乙醇的准入，英国将消除对美国商品的非关税壁垒；详细内容将在接下来的几周内撰写；几乎所有内容都在英国协议中获得批准。

- （英国）英格兰银行（BOE）将银行利率下调25个基点至4.25%；符合预期；保持对利率指引的语言。

- （英国）英格兰银行（BOE）5月份会议记录：投票支持降息25个基点的结果为5-2-2（丁格拉和泰勒支持降息50个基点，曼和皮尔投票维持利率不变）。

- （英国）英格兰银行行长贝利：去通胀化仍在继续，但利率路径并非自动化 - 会议后新闻发布会。

- （欧盟）欧盟发布的草案清单显示，约1070亿美元的美国商品可能面临关税（如预期）；完全承诺于谈判产品；将对美国发起两项争端。

- 据报导，美国与俄罗斯正在探索恢复向欧洲输送俄罗斯天然气的方式 - 媒体。

- （波兰）波兰中央银行（NBP）行长格拉平斯基：波兰通胀前景改善；最新数据允许降息 - 会议后新闻发布会。

- （俄罗斯）俄罗斯总统普京：今天将与中国签署新的投资条约；与中国的贸易达到新高，但还未到顶峰。

截至01:20东部时间的水平

- 日经225指数上涨1.5%，ASX 200上涨0.6%，恒生指数下跌0.2%；上海综合指数下跌0.2%；Kospi上涨0.1%。

- 标普500指数期货上涨0.1%；纳斯达克100上涨0.2%；DAX上涨0.2%；富时100上涨0.2%。

- 欧元111.97-112.33；日元145.45-146.19；澳元0.6371-0.6511；新西兰元0.5871-0.5908。

- 黄金上涨0.8%，报3332美元/盎司；原油上涨0.6%，报60.28美元/桶；铜下跌1.3%，报4.5428美元/磅。