FTSE在欧盟假期中独树一帜

欧盟中期市场更新：FTSE在欧盟假期中独树一帜；日元动荡，油价下滑，美国财报大潮即将来袭；距离取消微不足道的豁免仅剩不到24小时。

备注/观察

- 仅有英国FTSE100开放交易，其余欧洲因劳动节关闭。中国在亚洲时段也关闭。关注英国和美国的财报，在美国制造业PMI最终读数于美国东部时间09:45发布之前。

- 英国制造业PMI向上修订但仍然明显收缩，净抵押贷款信贷大幅高于市场预期，达到130亿英镑，远高于32亿英镑（自2021年6月以来的最高水平）。一些分析师将飙升归因于更低的抵押贷款利率（对英国央行下调利率的预期）或需求增加。

- 日本日元因日本银行的鸽派利率决定而走弱，维持利率不变但下调预测；在贸易风险中，现在提到加息是“如果”而不是“什么时候”。

- 戈尔登布伦特油价因对需求的担忧而下降至约60美元/桶，因美国第一季度GDP收缩。美元在缓解贸易紧张后走强。

- 自5月2日美国东部时间12:01起，美国海关与边境保护局将取消来自中国和香港包裹的800美元微不足道豁免，而是对每个包裹施加120%的从价税或固定100美元的费用（6月1日提高至200美元）。这一变化关闭了一个存在数十年的漏洞，急剧提高了低价值进口的到岸成本，迫使电子商务参与者、物流提供商、零售商和消费者重新调整定价、履行和供应链策略。

- 关键的欧盟财报：空中客车保持积极展望，第一季度收入和收益超出预期，2025年的交付和供应链风险仍然是主要关注点；劳斯莱斯股票因重申对全年目标的信心而大幅上涨（这一更新被视为看涨）；劳埃德利润下降7%，至15亿英镑，因与特朗普的关税相关的贷款损失准备增加；惠特布雷德利润下降14%，但因业绩超出预期而缓解了因激进扩张计划带来的担忧；LSEG第一季度收入略低于市场预期，由于外汇影响，但全年指引得到确认。

- 即将发布的美国盘前财报预期顺序包括：林德，空气产品，清晰频道，HF辛克莱，TC能源，汤姆森路透，贝克顿·迪金森，CVS健康，礼来，哈希，哈雷-戴维森，埃克森，美嘉，DTE，加内特，百胜，埃斯蒂·劳德，洲际交易所，红鸟医疗，麦当劳，生物基因，亨廷顿，巴克斯，南方公司，AGCO，多米尼昂，帕克-汉尼芬，ATI，W.W. 格雷恩，箭头，凯拉诺瓦。

- 亚洲市场收盘涨跌不一，NZX50表现优异上涨2.1%。英国FTSE100持平。美国期货上涨0.7-1.6%。黄金下跌1.6%，DXY上涨0.2%; 商品：布伦特-1.6%，WTI-1.8%; 加密货币：BTC上涨0.2%，ETH上涨0.2%。

亚洲

- 日本银行（BOJ）在其收紧周期的第二次暂停中，将目标利率维持在0.50%（如预期）。投票一致（9-0）决定保持政策不变。

- 日本银行季度经济活动和价格展望（工作人员预测）将2025/26财年的GDP增长预测从1.1%下调至0.5%，并将2026/27财年的GDP增长预测从1.0%下调至0.7%。预测也将2025/26财年的CPI预测从2.4%下调至2.2%，将2026/27财年的CPI预测从2.0%下调至1.7%。

- 日本4月最终制造业PMI：48.7，与48.5的初步数据相比（确认是收缩的第10个月）。

- 澳大利亚4月最终制造业PMI：51.7，与51.7的初步数据一致（确认是扩张的第4个月）。

- 澳大利亚3月贸易余额（澳元）：69亿，与32亿澳元的市场预期相比；出口环比：+7.6%，之前为-4.2%；进口环比：-2.2%，之前为+1.8%。

- 澳大利亚第一季度进口价格指数环比：3.3%，之前为0.2%；出口价格指数环比：2.1%，之前为3.6%。

- 韩国4月贸易余额：49亿美元，超过42亿美元的市场预期；出口同比：+3.7%，低于-2.0%的预期；进口同比：-2.7%，低于-6.7%的预期。

- 据称中国在与美国的贸易谈判中按兵不动，以判断白宫分歧的“风向”以及其他国家对暂停关税90天的回应；特朗普政府被指“过于分裂”，中国并不急于与美国谈判结束其发起的关税僵局。

- 据称美国通过多种渠道联系中国，启动对中国征收的大规模关税进行谈判。

全球冲突/紧张局势

- 美国财政部确认，政府已与乌克兰签署协议，建立重建投资基金；此协议向俄罗斯发出了强烈信号，表明特朗普政府致力于一个长期的和平进程，重点是一个自由和繁荣的乌克兰。

欧洲

- 爱尔兰4月制造业PMI：53.0，高于之前的51.6。

- 欧盟官员表示将在下周提出美国的贸易提案。计划建议降低贸易和非关税壁垒，促进欧洲对美国的投资，并在全球挑战上展开合作。

美洲

- USTRGreer即将在几周内进行与印度的“密切”会议。与中国的正式谈判尚未开始。

能源

- 据报道，沙特阿拉伯官员表示，他们可以维持长时间的低油价。预计OPEC+将增加生产。

发言人/固定收益/外汇/商品/勘误

股票

指数 [FTSE +0.03%，报 8,497.71，标准普尔500期货 +1.08%]。

市场关注点/主题：欧洲股市因假期而关闭，唯有英国和丹麦继续开放；FTSE100在交易开盘初期努力突破；材料和通信服务行业表现优异；能源和公用事业行业表现不佳；由于布伦特持续几天下滑，油气子行业承压；即将在美洲时段发布的财报包括苹果、礼来、麦当劳和亚马逊。

股票

- 消费品：惠特布雷德 [WTB.UK] +4.5%（2025财年业绩初步展望）。

- 金融：劳埃德 [LLOY.UK] -2.5%（第一季度业绩符合预期，确认2025财年指引），伦敦证券交易所 [LSEG.UK] -0.5%（交易更新；电话会议评论）。

- 工业：劳斯莱斯 [RR.UK] +2.5%（交易更新，尽管面临关税和供应链挑战，确认值指引） - 技术：计算中心 [CCC.UK] +2.5%（交易更新）。

- 房地产：佩尔西蒙 [PSN.UK] +0.5%（交易更新）。

发言人

- 日本银行行长上田在利率决定后的新闻发布会上指出，基础通胀实现2%目标的时机可能会有所延迟。贸易政策的不确定性因关税问题而显著加剧。重申对国内经济的总体评估，认为经济温和复苏，尽管出现一些疲软。经济增长可能会趋于平缓。经济和价格预测可能会因各国如何应对美国关税而发生巨大变化。重申如果经济和价格沿预测方向发展则预计将提高利率。

货币/固定收益

- 美元在全球贸易战缓解的乐观情绪中达到两周新高。

- 欧元/美元报1.1320。

- 美元/日元在日本银行维持政策稳定并下调当前和下一个财政年度GDP和通胀展望后测试中期143区间。日本银行行长上田的会议指出，基础通胀实现2%目标的时机可能会有所延迟。市场认为，下次日本银行会议上加息的可能性为30%。

- 10年期德国国债收益率为2.44%，10年期英国国债收益率为4.44%。10年期美国国债收益率为4.17%。

经济数据

- （NL）荷兰3月零售销售同比：3.4%，高于之前的2.2%。

- （CH）瑞士3月实际零售销售同比：2.2%，高于之前的1.2%。

- （UK）4月最终制造业PMI：45.4，高于之前的44.0初步数据。

- （UK）3月净消费信贷：9亿英镑，低于12亿英镑的市场预期；净信贷：130亿英镑，高于32亿英镑的市场预期。

- （UK）3月抵押贷款批准数量：6.43万，高于6.45万的市场预期。

- （UK）3月M4货币供给环比：0.3%，高于之前的0.2%；同比：3.4%，低于之前的3.9%；M4（排除IOFCs）3个月年化：5.6%，高于之前的4.9%。

固定收益发行

- 无新发行。

展望

- （ZA）南非4月Naamsa汽车销售同比：无预测，前值为12.5%。

- 05:25 （EU）每日欧洲央行流动性统计。

- 05:40 （UK）英国央行7天短期回购操作（STR）。

- 07:30 （US）4月就业削减挑战同比：无预测，前值为204.8%；08:00 （UK）每日波罗的海干散货指数。

- 08:30 （US）初请失业金人数：22.3万，前值为22.2万；续请失业金人数：187万人，前值为184.1万人。

- 08:30 （US）每周USDA净出口销售。

- 09:30 （CA）加拿大4月制造业PMI：无预测，前值为46.3。

- 09:45 （US）4月标准普尔最终制造业PMI：预计50.5，前值为50.7初步数据；10:00 （US）4月ISM制造业PMI：预计48.0，前值为49.0。

- 10:00 （US）3月建筑支出环比：预计0.2%，前值为0.7%。

- 10:30 （US）每周EIA天然气库存。

- 11:00 （PE）秘鲁4月CPI环比：预计0.2%，前值为0.8%；同比：预计1.5%，前值为1.3%。

- 11:30 （US）财政部将发行4周和8周的国库券。

- 12:00 （CA）加拿大将发行10年期国债。

- 18:45 （NZ）新西兰3月建筑许可证环比：无预测，前值为0.7%。

- 19:00 （KR）韩国4月CPI环比：预计0.1%，前值为0.2%；同比：预计2.0%，前值为2.1%；CPI（剔除食品/能源）同比：预计1.9%，前值为1.9%。

- 19:30 （JP）日本3月失业率：预计2.4%，前值为2.4%；职位申请比例：预计1.25，前值为1.24。

- 19:50 （JP）日本4月货币基础同比：无预测，前值为-3.1%。

- 20:30 （KR）韩国4月制造业PMI：无预测，前值为49.1。

- 20:30 （TW）台湾4月制造业PMI：无预测，前值为49.8。

- 20:30 （ID）印度尼西亚4月制造业PMI：无预测，前值为52.4。

- 20:30 （MY）马来西亚4月制造业PMI：无预测，前值为48.8。

- 20:30 （PH）菲律宾4月制造业PMI：无预测，前值为49.4。

- 20:30 （TH）泰国4月制造业PMI：无预测，前值为49.9。

- 20:30 （VN）越南4月制造业PMI：无预测，前值为50.5。

- 21:30 （AU）澳大利亚第一季度PPI环比：无预测，前值为0.8%；同比：无预测，前值为3.7%。

- 21:30 （AU）澳大利亚3月零售销售环比：预计0.4%，前值为0.2%。

- 21:30 （AU）澳大利亚第一季度零售销售（剔除通胀）环比：预计0.3%，前值为1.0%。

- 22:00 （ID）印度尼西亚4月CPI环比：预计1.0%，前值为1.7%；同比：预计1.5%，前值为1.0%；核心CPI同比：预计2.5%，前值为2.5%。

- 23:30 （JP）日本将发行3个月国库券。