澳元价格预测：攻陷0.7000的围攻

时间：2026-06-23人气：

澳元仍在寻找新的催化剂，以恢复其自三月底以来的上升趋势，但在五月初时似乎在0.7300的关口失去了动力。与此同时，美元的动态和地缘政治似乎对澳元产生了过大的压力，促使AUD/USD修正到关键的0.7000支撑区下方。尽管如此，澳元仍然保持着积极的前景，受到国内通货膨胀依然处于高位和澳大利亚储备银行（RBA）谨慎立场的支持。

澳元（AUD）在近期的损失上积累，并在AUD/USD接近0.7000的关键支撑区进行了一定程度的整合。目前，现货价格连续第五天下跌，此前在6月接近0.7100的高点。

与此同时，美元（USD）仍然在上涨，因为投资者继续评估未来美联储（Fed）可能采取更谨慎的态度的可能性，以及围绕最近宣布的美伊协议的持续不确定性。

澳大利亚经济依然稳健

整体来看，澳大利亚经济似乎健康而稳定，诚然，状况远好于许多G10同行。

这种表现似乎是由强劲的国内需求和相当不错的经济增长数据支撑的。持久的通货膨胀阴影似乎证实了澳大利亚储备银行（RBA）谨慎且依赖数据的态度，特别是在最近的会议上，将利率提高到4.35%，大致符合市场预期。

支持上述观点的是，5月份的采购经理人指数（PMI）最终数据显示，制造业为50.7（从51.3降至）和服务业为48.7（从50.7降至）。

进一步丰富国内基本面的是，最新的贸易平衡数据显示，4月份盈余达到17.91亿澳元，逆转了3月份10.24亿澳元的赤字。与此同时，最新的国内生产总值（GDP）数据显示，经济在2026年第一季度同比增长0.3%（从0.9%降至）和2.5%（从2.5%持平），这两个数据均未达到市场预期。

但从不太乐观的一面来看，劳动力市场在过去几个月中有所降温。事实上，失业率在4月份上升至4.5%（从4.3%上升），员工变动人数下降了18600人（从上个月修订后的23300人增至）。

关于通货膨胀，4月份数据显示消费者物价指数（CPI）同比增长4.2%（从4.6%降至），修剪均值上升至3.4%（从3.3%上升），而加权中位数在过去12个月内保持在3.5%不变。尽管通货膨胀率的下降速度仍然较慢，但总体方向仍然大致正确。在某种程度上，最新的墨尔本大学消费者通胀预期在5月份放缓至5.5%（从5.6%降至）。

这意味着对于RBA来说，工作仍未完成，因为政策制定者继续发出信号，指出通胀可能要到2028年中期才能回归目标，重心依然放在耐心上，而不是任何即将到来的转变。

展望未来，投资者预计央行将在8月份的会议上保持当前政策不变，同时预计到年底将收紧约45个基点。

中国提供稳定而非动能

中国现在更像是一个稳定力量，而非其通常对澳大利亚经济提供的助力。

让我们看看一些数据：第一季度经济同比增长5.0%，而零售销售在截至5月的年中意外收缩0.6%。此外，上个月工业生产的表现超出了预期，同比增长4.5%。

值得注意的是，贸易平衡的强劲复苏，5月盈余扩大至1054.3亿美元，高于前一个月的848亿美元，同时进口和出口均显著增长。

然而，商业活动似乎正在重新获得动力，因为国家统计局（NBS）在5月份报告制造业PMI为50（从50.3降至），服务业回升至扩张区间的50.1（从49.4上涨）。与此同时，私营指标如RatingDog依旧指向扩张，制造业PMI为51.8，服务业改善至54.4。

中国的去通货膨胀趋势似乎在CPI令人失望且在截至5月的年中增长1.2%（与前值持平）后重新浮现。从月度来看，价格下降0.1%，而生产者价格在过去12个月中上涨3.9%，与4月份的水平持平。

与此同时，与广泛共识相符，人民银行（PBoC）在周一早些时候的会议上保持其贷款市场报价利率（LPR）不变，一年期为3.00%，五年期为3.50%。

总的来说，中国不再推动经济增长，但也没有强力下滑。它只是简单地保持稳定。

RBA没有转向的迹象

正如市场参与者普遍预期的那样，RBA在周二早上的会议上将官方现金利率（OCR）保持在不变的4.35%。

澳大利亚储备银行在6月份的会议上采取了鹰派立场，重申通胀仍然过高，并警告如果价格压力持续，可能还需要进一步加息。政策制定者还特别提到，能源成本的上升引发了持续的担忧，并强调他们致力于防止通胀固化。

不过，行长米歇尔·布洛克（Michele Bullock）在新闻发布会上的口吻要稍微温和一些。她表示仍然保持进一步紧缩的选项，但表示接下来的数据总体上符合预期，表明理事会在此次会议上无需加息。她提到经济并未陷入衰退，且就业市场仍然相对紧张。

总体消息传达出一种谨慎的耐心。通胀依然是银行最担忧的问题，但官员们似乎对迄今取得的进展更加满意，并准备给予以往的加息更多时间来在经济中发挥作用。进一步紧缩是可行的，但再次加息的门槛似乎高于这些词语所暗示的水平。

澳元保持区间交易

基本情况

在200日简单移动均线（SMA）约0.6850上方时，该货币对的前景被预期将倾向于进一步上涨。然而，这种上升需要强有力的催化剂，并且在很大程度上依赖于更广泛的背景：如果没有持续改善的风险情绪或者美元持续走弱，额外收益的可能性可能会开始失去动力。

乐观情景

需要进一步的信心。如果风险偏好显著上升，现货可能延续上涨趋势，首先面临0.7200的障碍，然后接近2026年高点0.7280，紧接着是次要的0.7300关口。再往上看，2022年的顶部0.7593在等待着。

悲观情景

在目前的波动环境中，我们不应排除进一步失去动能的可能。如果情绪恶化，美元获得追加动能，或者中国数据继续令人失望，现货可能进一步回落，重新测试接近0.6980的近期低点。

复苏的迹象似乎存在，但市场仍然未完全信服。

投机者对AUD依然持较乐观态度

根据最新的商品期货交易委员会（CFTC）数据显示，截至6月9日的周，澳元的投机净多头降至约1.82万份合约，延续了近期看涨头寸的减少。在过去一个月中，头寸显著恶化，净多头在过去四周下降近6.7万份合约。

然而，这种脱离使得投机情绪相对历史水平仍然较高。目前的净多头头寸仍位于其五年范围的第90个百分位，而投机暴露则为6%，对应第89个百分位。这表明，尽管投资者已在积极削减看涨押注，但头寸仍比近年来的平均水平更加乐观。

值得注意的是，净百分位和投机暴露百分位传达了相同的故事。当两者都位于约90时，确认了暴露依然处于历史高位。

即将到来的事件可能影响下一步走势

在短期内，美元、全球风险情绪和地缘政治仍然是主要关注点。这些仍然是价格波动的关键驱动因素。接下来，澳大利亚将发布6月份的制造业和服务业PMI的初步数据。

主要风险包括中国的急剧放缓、更为激进的美联储、投资者风险情绪的变化，或RBA立场的任何变化。任何这些因素都可能在短期内迅速破坏澳元的稳定。

技术分析

在日线图中，AUD/USD交易于0.7002，维持看跌的短期偏好，因为其保持在55日简单移动均线（SMA）0.7132和100日SMA 0.7085之下。该货币对仍在200日SMA 0.6854之上交易，但向该水平的滑落以及中期相对强弱指数（RSI）的超卖倾向在30多岁中间，暗示下行压力仍然主导，即使通过平均方向指数（ADX）接近32所指示的趋势强度也仅是适度升高。

在上方，初步阻力出现在接近0.7079的水平附近，紧随其后的是100日SMA 0.7085和55日SMA 0.7132，这三者共同形成了一个密集的供应区；在此之上，进一步的阻力出现在约0.7278/0.7283附近，0.7661则是更强的障碍。在下方，直接支撑位在200日SMA约0.6854，得到接近0.6833的水平的加强支持，而更深的支撑位则在0.6660和0.6593，远处的支持级别在0.6414和0.6373附近。

（本故事的技术分析是借助AI工具撰写的。）